3.3 Управление рисками проекта

Любая деятельность сопровождается определенным риском. Риски – это возможность возникновения непредвиденных имущественных или финансовых потерь в ситуации неопределенности условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Возникновение рисков объясняется следующим:

- недостаток информации;

- наличие элементов случайности (непредсказуемость);

- сознательное противодействие со стороны внутренней и внешней среды проекта (конкурентов, сотрудников, властей, подрядчиков и так далее).

При планировании деятельности ООО «Концепция идеального окна»необходимо большое внимание уделить рискам, с которыми предприятие может столкнуться в будущем при реализации новой стратегии развития, оценить эти риски и найти способы их минимизации.

3.3.1 Основные группы рисков проекта

Деятельность хозяйствующих субъектов сопровождается появлением таких рисков:

- производственные риски, связаны с разными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов и комплектующих изделий;

- риск случайного уничтожения имущества, связан с возможной потерей активов вследствие стихийного бедствия, несоблюдение оптимальных условий сохранения материальных активов;

- коммерческий риск определяется недобросовестностью коммерческих партнеров;

- экономический риск определяется невыполнением утвержденных планов объемов реализации товаров вследствие инфляционных процессов, конкуренции, снижение платежеспособности покупателей;

- ценовой риск – один из наиболее опасных рисков в деятельности предприятий, способен влиять на возможность потери доходов, а значит, и прибыли;

- процентный риск, сказывается в непредвиденном изменении процентных ставок на финансовом рынке;

- налоговый риск характеризуется возможностью новых налоговых платежей, возможностью увеличения уровня ставок действующих налогов, изменением действующих налоговых льгот, нестабильностью налогового законодательства;

- инфляционный риск – это возможность обесценивания реальной стоимости капитала предприятий, а также созданных в денежных формах отдельных его финансовых фондов;

- инвестиционный риск характеризуется возможностью возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности;

- риск потери финансовой стойкости, характеризуется несовершенной структурой капитала хозяйствующего субъекта.

Среди названных выше рисков было выделено 10 основных рисков и определены методы по их снижению (таблица 3.3.1.1).

Таблица 3.3.1.1 - Риски и их отрицательное влияние на проект

Риски	Влияние на проект	Мероприятия по снижению
1	2	3
1. Задержка поставки оборудования	Задержка стадии запуска проекта, потеря репутации	Выбор наиболее добросовестных поставщиков, заключение договора с указанием ответственности при возникновении такой ситуации
2. Повышение цен на ресурсы	Снижение прибыли за счет увеличения себестоимости	Заключение договоров с фиксированными ценами, дублирование поставщиков
3. Появление конкурентов с более дешевой продукцией	Возможность потери покупателя, снижение цен	Поиск методов по снижению себестоимости продукции, гибкая ценовая политика
4. Нарушения в производственном процессе	Невыполнение плана, сбой графиков поставок	Постоянный контроль над производственным процессом, плановая замена запасных частей
5. Случайное уничтожение имущества	Нарушение плана реализации проекта	Придерживаться правил пожарной безопасности и правил сохранения материальных активов, страхование

Продолжение таблицы 3.3.1.1
1	2	3
6. Отказ потребителей от покупки	Появление в наличии большого количества готовой продукции	Заключение договоров с указанием ответственности при возникновении такой ситуации
7. Задержка оплаты от покупателей	Недостаток оборотных средств, снижение платежеспособности	Отгружать продукцию только после оплаты потребителем, выбор наиболее добросовестных покупателей
8. Транспортные риски	Невыполнение обязательств по контракту	Страховка транспорта, знать координаты и возможности местных транспортных компаний
9. Налоговый риск	Уменьшение чистой прибыли	Предприятие не может влиять на данный вид риска
10. Процентные риски	Снижение прибыли, недостаток оборотных средств	Предприятие не может влиять на данный вид риска

Для оценки данных рисков и выявление наиболее опасных для деятельности ООО «Концепция идеального окна»была проведена экспертиза при участии 4 экспертов. В роли экспертов выступили учредители ООО «Концепция идеального окна». Экспертами была составлена следующая таблица.

Таблица 3.3.1.2 – Расчет влияния рисков на проект

Наименование рисков	Вес, 0 - 1	Вероятность наступления, 0 - 10	Величина риска
1	2	3	4
1. Задержка поставки оборудования	0,05	3	0,15
2. Повышение цен на ресурсы	0,1	5	0,5

Продолжение таблицы3.3.1.2
1	2	3	4
3. Появление конкурентов с более дешевой продукцией	0,1	6	0,6
4. Нарушения в производственном процессе	0,15	7	1,05
5. Случайное уничтожение имущества	0,15	1	0,15
6. Отказ потребителей от покупки	0,05	4	0,2
7. Задержка оплаты от покупателей	0,15	6	0,9
8. Транспортные риски	0,1	6	0,6
9. Налоговый риск	0,05	4	0,2
10. Процентные риски	0,1	5	0,5
Итого			4,85

Отобразим таблицу 3.3.1.2 графически.

Рисунок 3.3.1.1 – Влияние рисков на проект

По мнению экспертов, риск, которому следует уделить больше внимания и который несет в себе большую опасность для ООО «Концепция идеального окна»при реализации проекта - это нарушения в производственном процессе (таблица 3.3.1.2), которые приведут к остановке оборудования, а, следовательно, и к снижению объемов производства. Что в свою очередь повлечет цепочку отрицательных изменений. Чтобы минимизировать данный риск, необходимо очень ответственно отнестись к подбору и обучению персонала, плановым осмотрам оборудования и замене изношенных деталей, постоянному контролю производственного процесса, личное посещение производства руководством. На втором месте, по мнению экспертов, стоит риск задержки оплаты покупателей. Это естественно, так как связано с потерей оборотных средств. Мероприятиями по снижению второго риска являются выбор наиболее добросовестных покупателей, отгрузка продукции только после подтверждения оплаты, заключение договоров, в которых прописана ответственность при возникновении подобной ситуации. Наименьший риск для организации представляет задержка поставки оборудования и случайное уничтожение имущества, это связано с крайне низкой вероятностью наступления второго и низкой степенью влияния на проект первого риска.

3.3.2 Анализ чувствительности проекта

В основе данного метода лежит оценка влияния последовательного изменения параметров проекта на конечные показатели его эффективности. Обычно рассматривается влияние следующих параметров [14]:

- объем реализации в натуральном выражении;

- цена единицы;

- объем инвестиционных затрат;

- величина постоянных издержек;

- процент инфляции;

- ставка процента на финансовом рынке.

Итак, проанализируем, насколько данный проект чувствителен к изменению следующих параметров, если:

- объем реализации в натуральном выражении изменится на ± 10 %;

- эксплуатационные затраты увеличились на ± 10 %;

- процент инфляции изменится на ± 10 %.

Затем проанализируем, как изменятся показатели эффективности проекта при наступлении всех рисковых случаев.

Таблица 3.3.2.1 - Чувствительность проекта к объему реализации

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Денежный поток, тыс. руб.	0	2904,0	3188,1	3695,4	4203,4	4711,5	5218,9	5727,0	9437,0
Норма дисконта	1	0,775	0,601	0,466	0,361	0,280	0,217	0,168	0,130
ЧДД, тыс. руб.	0	2250,6	1916,0	1722,1	1517,4	1319,2	1132,5	962,1	1226,8
ЧТС, тыс. руб.	0	2250,6	4166,6	5888,7	7406,1	8725,3	9857,8	10820	12046,8

ЧДД = 12046,8 тыс. руб.

ИД = 31502 / 28006,

ИД = 1,13.

СР = [(1,13-1)/8]^.100 %,

СР = 1,6 %.

Т_ок= 57 мес.

Анализ показателей свидетельствует, что проект оказался нечувствительным к снижению объемов реализации в натуральном выражении на 10 %.

Таблица 3.3.2.2 – Чувствительность проекта к изменению эксплуатационных издержек

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Денежный поток, тыс. руб.	0	3347,2	3631,3	4138,6	4646,6	5154,7	5662,1	6170,2	9880,2
Норма дисконта	1	0,775	0,601	0,466	0,361	0,280	0,217	0,168	0,130
ЧДД, тыс. руб.	0	2594,0	2182,4	1928,6	1677,4	1443,3	1228,7	1036,6	1284,4
ЧТС, тыс. руб.	0	2594,0	4776,5	6705,1	8382,5	9825,8	11054,5	12091,1	13375,5

ЧДД = 13375,5 тыс. руб.

ИД = 32831 / 28006,

ИД = 1,17.

СР = [(1,17-1)/8]^.100 %,

СР = 2,2 %.

Т_ок= 54 мес.

Анализ показателей свидетельствует, что проект оказался нечувствительным к увеличению эксплуатационных затрат на 10 %.

Таблица 3.3.2.3 - Чувствительность проекта к изменению процента инфляции

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Денежный поток, тыс. руб.	0	4308,4	4592,4	5100,6	5608,4	6116,4	6623,6	7131,6	11286,6
Норма дисконта	1	0,746	0,557	0,416	0,310	0,231	0,173	0,129	0,096
ЧДД, тыс. руб.	0	3314,2	2717,4	2321,6	1963,7	1647,3	1372,3	1136,5	1383,6
ЧТС, тыс. руб.	0	3314,2	6031,6	8353,2	10316,8	11964,2	13336,4	14472,9	15856,6

ЧДД = 15856,6 тыс. руб.

ИД = 34905 / 28006,

ИД = 1,25.

СР = [(1,25-1)/8]^.100 %,

СР = 3,1 %.

Т_ок= 53 мес.

Анализ показателей свидетельствует, что проект оказался нечувствительным к повышению инфляции на 10 %.

Таблица 3.3.2.4 - Чувствительность проекта при наступлении всех страховых случаев

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Денежный поток, тыс. руб.	0	981,2	1265,3	1772,6	2280,6	2788,7	3296,1	3804,2	7514,2
Норма дисконта	1	0,769	0,592	0,455	0,350	0,269	0,207	0,159	0,123
ЧДД, тыс. руб.	0	754,7	748,7	806,8	798,5	751,1	682,9	606,3	921,2
ЧТС, тыс. руб.	0	754,7	1503,4	2310,3	3108,8	3859,9	4542,7	5149,0	6070,1

ЧДД = 6070,1 тыс. руб.

ИД = 28119 / 28006,

ИД = 1,004.

СР = [(1,004-1)/8]^.100 %,

СР = 0,05 %.

Т_ок= 65 мес.

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что данный проект достаточно устойчив - ЧДД остается положительным, все дело только в его величине. Однако при наступлении всех страховых случаев текущий доход практически равен капитальным вложениям в него, но так как собственные средства в проект не вкладывались, этот показатель менее важен. Необходимо заметить, что проект наиболее чувствителен к банковским процентным ставкам. Максимальная ставка кредитования, которую в состоянии выдержать проект равна 20 % годовых (приложение К).

Заключение

В данной работе был проведен всесторонний анализ общества с ограниченной ответственностью «Концепция идеального окна», ведущего свою деятельность на территории Городецкого района Нижегородской области. В настоящее время основной вид деятельности инициатора проекта – производство и монтаж изделий из ПВХ. ООО «Концепция идеального окна» имеет небольшую долю рынка окон в Нижегородской области (менее 1 %) и занимает позицию последователя (п.п 1.4). Не смотря на это, продукция предприятия находит своего потребителя, и чистая прибыль за 2010 г. составила 3666,9 тыс. руб. Анализ технико-экономических показателей (п.п 1.1) свидетельствует о положительных тенденциях развития предприятия (в 2010 г. наблюдались увеличение объема производства, численности персонала, введение новых основных фондов, наращение чистой прибыли).

В сложившейся ситуации руководство организации принимает решение о расширении бизнеса. Однако, по оценкам экспертов, у производителей окон есть еще 5 - 6 лет для удовлетворения растущего спроса на свою продукцию и к 2015 году на рынке останутся лишь крупные заводы с развитыми каналами сбыта (п.п 1.2). Анализ среды выявил, что наиболее целесообразной для компании ООО «Концепция идеального окна» является стратегия конгломеративной диверсификации (п.п 1.5). Для реализации новой стратегии в данной работе рассмотрен проектвнедрения новой производственной линии по производству топливных брикетов на базе ООО «Концепция идеального окна» и экономически обоснован.

Топливные брикеты – это продукт из отходов древесины (опилки, щепа, сучки, тонкомер, ветки), полученный методом прессования или экструзией без применения каких-либо связующих. Планируемый выпуск продукции составит 8 640 тонн/год. Будущее производство не будет испытывать недостатка в сырьевой базе (п.п 2.3) и риск проекта по данному параметру минимален.

Проект имеет гарантированные рынки сбыта продукции - администрация Сокольского района и ООО «Крафнет» г. Москва. Для реализации проекта необходимы денежные средства в размере 28006000 рублей. Вся необходимая сумма - заемные средства банка под залог имущества. Кредит гарантированно будет возвращен в течение 7 лет, под годовую ставку 14 %, сумма и проценты за пользование кредитом погашаются с 3-го месяца реализации проекта.

Срок окупаемости проекта, рассчитанный по показателям чистой прибыли, объема инвестиций и ставки дисконтирования, составляет 52 месяца.

В течение горизонта рассмотрения проекта, который равен 8-ми годам, будет получен чистый дисконтированный доход в размере 16321,8 тысяч рублей (ставка дисконтирования, исходя из ожидаемого дохода инициатора – 20 %).

Проект позволит создать 26 новых рабочих мест в Городецком районе Нижегородской области. Сумма доходов федерального бюджета – 13985,0 тыс. рублей, сумма доходов регионального бюджета – 2460,6 тыс. рублей. Помимо этого проект приносит экологический эффект - реализация проекта позволит сохранить 345,6 тыс. м³дров и утилизировать 1728 тыс. тонн отходов лесной промышленности.

Проведенный анализ чувствительности показал, что проект не чувствителен к рассмотренным случаям. Можно сделать вывод и низкой рискованности реализации проекта.

Таким образом, из представленной оценки проекта можно сказать, что проект внедрения новой производственной линии по производству топливных брикетов на базе ООО «Концепция идеального окна» финансово состоятелен и экономически эффективен.

Список литературы

1. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ вредакции Федерального закона от 02.01.2000 №22-ФЗ.

2. ГОСТ 147-95 Топливо твердое минеральное. Определение высшей теплоты сгорания и вычисление низшей теплоты сгорания.

3. ГОСТ 11022-95 Топливо твердое минеральное. Методы определения зольности.

4. ГОСТ 27314-91 топливо твердое минеральное. Методы определения влаги

5. ГОСТ 30673-99 Профили поливинилхлоридные для оконных и дверных блоков.

6. СТП 1-У-НГТУ-2004. Проекты (работы) дипломные и курсовые. Общие требования к оформлению пояснительных записок и чертежей.

7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (вторая редакция). Офиц. изд. – М.: Экономика, 2000. - 82 с.

8. Гомонай, М.В. Производство топливных брикетов. Древесное сырье, оборудование, технологии, режимы работы: монография / М.В. Гомонай. - М.: МГУЛ (Московский государственный университет леса), 2006. – 68 с.

9. Заславский, И.Е. Менеджмент: учеб. пособие / И.Е. Заславский. - М.: Наука, 2008. - 289с.

10. Купряков, Е.М. Экономика предприятия: учебник для вузов / Е.М. Купряков, В.П. Прасолова. - М.: Изд-во Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. - 314с.

11. Минькин, Ю.М. Методы включения затрат в себестоимость продукции / Ю.М. Минькин. - М.: изд. «ФИЛИНъ», 1999. – 123 с.

12. Пурлик, В.М. Маркетинг: ключ к успеху: руководство для бизнесменов, менеджеров и предпринимателей / В.М. Пурлик, Н.И. Тулаева. - М.: Русь-Инфо, 1991. - 96 с.

13. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. / Г.В.Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688с.

14. Управление инновационной деятельностью: учеб. пособие / О.В. Колосова, С.Н. Яшин, Н.А. Мурашова; Нижегород. гос. техн. ун-т. им. Р.Е. Алексеева. – Н. Новгород, 2011. – 568 с.

15. Лукашев, Д. Дешевле мазута, дороже газа / Д. Лукашев // Энергетика и промышленность России. 2010. №8. С. 8.

16. Мариничева, О. Россия ставит на биотопливо / О. Мариничева // Энергетика и промышленность России. 2011. № 1-2. С. 10.

17. Мариничева, О. Что ждет энергетику, когда придёт ВТО? / О. Мариничева // Энергетика и промышленность России. 2011. № 1-2. С. 24.

18. Трунова, О. Биотопливо: Что и зачем? / О. Трунова // Энергетика и промышленность России. 2011. №10. С. 5.

19. Бровин, Р. Обзор состояния и перспектив развития рынка топливных брикетов в России и зарубежом // http://www.evrobriket.ru, 2008.

20. Волкова, Л. Стратегический анализ // http://m-arket.narod.ru,2008.

21. Жибуль, Е. Актуальность проблемы переработки отходов // http://press-briket.blogspot.com, 2009.

22. Марков, А. Пластиковые окна: В погоне за частными клиентами // http://www.r52.ru, 2008.

23. Мороков, А. Стандарты качества на топливные брикеты в странах Европы // http://www.brikk.info.ru, 2007.

24. Овсянко, А. Биоэнергетика в России: потенциал и стратегия // http://www.solidwaste.ru, 2008.

25. Пурина, И. Российский рынок пластиковых окон: итоги первого полугодия и перспективы развития до конца 2010 года // http://www.oknamedia.ru, 2010.

26. Шеман, О. Брикеты– это сложно, но можно! //http://press-briket.blogspot.com, 2008.

27. Эмина, М. Оконный бизнес // http://www.promokna.ru, 2007.