59. Анализ платежеспособности и запаса финансовой устойчивости предприятия.
При оценке платежеспособности предприятия обычно используются следующие показатели: коэффициент платежеспособности; коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточной ликвидности; коэф общей ликвидности; коэф текущей ликвид.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими показателями: коэффициент отношения кредиторской задолженности к дебиторской; коэффициент покрытия задолженности; коэффициент автономии; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент финансовой напряженности и др.
Коэффициент
абсолютной ликвидности
(
)
равен отношению величины наиболее
ликвидных активов А1 (денежные средства
и краткосрочные финансовые вложения)
к сумме наиболее срочных обязательств
и краткосрочных пассивов П1 + П2. Коэффициент
абсолютной ликвидности показывает,
какую часть краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в ближайшее
время. Нормальное ограничение данного
показателя следующее:
0,2
0,5.
Для
вычисления коэффициента
критической (быстрой) ликвидности (
)
(другое название –промежуточный
коэффициент покрытия)
в состав ликвидных средств в числитель
показателя, помимо наиболее ликвидных
средств, включаются дебиторская
задолженность со сроком погашения в
течение 12 месяцев, готовая продукция,
товары отгруженные (А1 + А2), а знаменатель
составляет тот же П1 + П2. Коэффициент
ликвидности отражает прогнозируемые
платежные возможности предприятия при
условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами. Нижней нормальной
границей коэффициента критической
ликвидности считается
1. Коэффициент критической ликвидности
характеризует ожидаемую платежеспособность
предприятия на период, равный средней
продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности.
Наконец,
если рассчитать отношение всей суммы
оборотных активов, (в числитель, кроме
статей учтенных при расчете двух
предыдущих показателей, добавить
производственные запасы и незавершенное
производство) А1 + А2 + А3, к общей сумме
краткосрочных обязательств П1 + П2, то
получается коэффициент
текущей ликвидности
(
),
иликоэффициент
покрытия. Коэффициент
покрытия показывает платежные возможности
предприятия, оцениваемые при условии
своевременных расчетов с дебиторами,
ожидается реализации всей готовой
продукции, и в случае необходимости
будут проданы запасы материальных
оборотных средств и незавершенное
производство.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности рассчитывается как отношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности. Значение коэффициента должно быть меньше 1,0. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, необходимо выяснить причины такого состояния.
Возможны четыре типа финансовой устойчивости:
1). абсолютная устойчивость финансового состояния ЗЗ СО + КК
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, ЗЗ = СО + КК
3) неустойчивое финансовое состояние, когда нарушается платежеспособность, но тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных ЗЗ = СО + КК + ПО
где ПО – источники пополнения собственных оборотных средств.
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации запасы превышают сумму собственных средств, краткосрочных кредитов и дополнительных источников и начать новый производственный цикл невозможно ЗЗ > СО + КК + ПО