Структура финансового рынка

        Финансовый рынок значительно сегментирован (имеет несколько частей). Эта сегментация обусловлена наличием у субъектов финансового рынка разных интересов:

 стабильности и ликвидности, с одной стороны, и прибыльности, с другой;

 краткосрочных и долговременных интересов и проектов.

Рисунок 1. Структура финансового рынка

Денежный рынок - это рынок, на котором происходит обмен ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств (до одного года).

Он выполняет функцию обеспечения платежеспособности хозяйствующих субъектов и стабильности всей финансовой системы страны.

Предоставляет высоколиквидные средства для удовлетворения краткосрочных потребностей.

Основные элементы денежного рынка:

- рынок межбанковских кредитов (ссудный капитал – то есть временно свободные денежные средства кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой в форме межбанковских депозитов на короткие сроки);

- учетный рынок (краткосрочных обязательств: казначейских и коммерческих векселей – то есть рынок краткосрочных ценных бумаг, которые обладают высокой ликвидностью и мобильностью);

- валютный рынок (обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран)

Рынок капитала - это рынок долгосрочных свободных инвестиционных средств (охватывает средние и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации).

Он выполняет функцию обеспечения эффективного распределения и использования денежного капитала в хозяйственном обороте:

 превращения сбережений в инвестиции;

 распределения денежного капитала между различными сферами деятельности, перераспределение финансовых ресурсов неэффективного на эффективное производство.

Основные элементы рынка капитал:

- рынок средних и долгосрочных банковских кредитов (является источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительства, корпораций и банков);

- рынок ценных бумаг (фондовый рынок акций и облигаций).

При этом торговля ценными бумагами может быть биржевой и внебиржевой (без посредничества фондовых бирж - по телефону, по сетям).

Фондовый рынок – кредитные отношения и отношения совладения (собственности) реализуются с помощью ценных бумаг.

2. Денежный рынок как основа финансового рынка

Денежный рынок, особая сфера рынка ссудных капиталов, характеризующаяся предоставлением капиталов в ссуду на короткие сроки (краткосрочные ценные бумаги).

Особая роль денежного рынка обусловлена тем, что он обеспечивает хозяйствующих субъектов ликвидными средствами ведения текущей хозяйственной деятельности, а также тем, что на нем формируется процентная ставка, которая определяет цену всех других долговых обязательств.

Модель денежного рынка

Модель денежного рынка показывает механизм формирования процентной ставки денежного рынка, ее зависимость от спроса и предложения денег.

Предложение денег определяется количеством временно свободных денежных средств населения, фирм и учреждений (включая банки, сберегательные кассы, страховые компании, инвестиционные, пенсионные и прочие фонды и финансовые учреждения).

Предложение денег определяется политикой Центрального банка и не зависит от процентной ставки.

Схема: на ссудный рынок поступает поток денежных средств, который формирует их предложение, из этого потока идут ссуды, формирующие удовлетворительный спрос на деньги.

То есть идет формирование спроса и предложения. Это взаимодействие происходит через цену в виде процента по ссудам, займам, кредитам и ценным бумагам.

Рисунок 2. Предложение денег.

Спрос на деньги представляет собой, то количество денег, которое необходимо экономическим субъектам для погашения долгов и для покупки ценных бумаг, приносящих проценты.

Спрос на деньги складывается из двух составляющих: