29.Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.

ФЭП (текущие фин.потребности) – характеризует потребность предприятия в краткосрочном банковском кредите

ФЭП = Запасы + ДЗ – КЗ

if КЗ фирмы превысит размер ДЗ и при этом величина запасов будет минимизирована, → фирма в большей степени use чужие ресурсы для достижения своих финансовых целей, чем другие предприятия use ее ресурсами. С т.зр. финансового алгоритма функционирования фирмы — это прекрасный результат, к которому должна стремиться любая фирма.

Отрицательное значение ФЭП означает и то, что фирма имеет избыточные оборотные (денежные) средства и может ставить вопрос об их неэфф. use для получения спекулятивного дохода (дохода от вложений в ценные бумаги гос-ва и др.предприятий, дохода от спекуляций на валютном рынке) и дохода от вложения денег в коммерческие банки(банковские депозиты и проч.).

В противном случае речь идет о нехватке оборотных (денежных) средств. Задача тактического ф.мена - превращение ФЭП предприятия в отрицательную величину путем ускорения оборота средств предприятия. При этом будет min величина запасов предприятия (запасов ГП,сырья, материалов). Это-возможность max финансовых результатов (за счет преимущественно чужих средств, средств других предприятий).

Факторы, влияющие на величину ФЭП:

К технологическим факторам следует отнести:

— различные технологические условия производства продукции,

— различную продолжительность производственного периода,

— сложность доставки товара на рынок, к месту реализации или потребления,

— сезонный характер некоторых видов производства,

— сезонный характер спроса на некоторые виды продукции.

К экономическим факторам следует отнести:

— тип рынка и место, которое занимает фирма на нем,

— состояние макроэкономической среды и ее параметров (инфляция, дефицит бюджета, уровень безработицы и т. д.),

— фазу цикла общехозяйственной конъюнктуры,

— фазу жизненного цикла предприятия,

— фазу жизненного цикла производимого фирмой товара,

— размер и динамику производства фирмы.

К финансовым факторам следует отнести:

— финансовое положение предприятия,

— несовпадение сроков платежа и поступлений денежных средств,

— относительную величину добавленной стоимости и возможность фирмы предоставлять и получать отсрочки по поступлениям и платежам.

30. Выбор стратегии финансирования оборотных активов. (см.В.28 пункт 2)

31. Управление запасами предприятия и их оптимизация.

Управление запасами – комплекс мероприятий по обеспечению бесперебойности процесса произв-ва и реализации при min текущих затрат.

Наличие ТМЦ двояко влияет на фин.состояние фирмы: с одной стороны, большой объем запасов позволяет выполнить крупный заказ, тем самым удовлетворив ↑спрос, с другой стороны – возикают доп.издержки по хранению, перевозке запасов, возникает риск упущенной выгоды в связи с необходимостью use имеющиеся запасы (пока они не испортились) вместо того чтобы осуществить закупку более дешевого или модернизир.сырья и материалов.

Управление запасами состоит в определении оптимального объема запасов, поиске путей↓ затрат на хранение их и ↑скорости оборота запасов. Для оptimus use 2 основных метода:

1. АВС – а-з: метод, позволяющий классифицировать ресурсы фирмы по степени их важности. В его основе лежит принцип Парето — 20 % всех товаров дают 80 % оборота. По отношению к ABC-анализу правило Парето может прозвучать так: надёжный контроль 20 % позиций позволяет на 80 % контролировать систему, будь то запасы сырья и комплектующих, либо продуктовый ряд предприятия и т. п.

ABC-анализ — анализ товарных запасов путём деления на три категории:

А — наиболее ценные, 20 % — тов.запасов; 80 % — продаж

В — промежуточные, 30 % — тов.запасов; 15 % — продаж

С — наименее ценные, 50 % — тов.запасов; 5 % — продаж

2. EQQ – а-з – метода расчета оптимальной величины заказа (модель эк.обоснованных потребностей Уилсона). Существуют две крайности при решении проблемы оптимальной партии заказа: делать очень редко заказ с большим кол-вом сырья, или частые заказы с малым кол-вом сырья. В первом случае min затраты на оформление, доставку и т.д. партии заказа, но max при хранении сырья. Во втором случае все наоборот.

EOQ =