28. Содержание процесса управления оборотным капиталом.

Процесс управления оборотным капиталом  логично построить по следующей схеме:

1. А-з оборотных активов предприятия в предшествующем периоде и сопоставление с результатами деят-ти компании: производится подсчет остатков по статьям обор.активов в динамике за ряд периодов, а также расчет оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эфф.use (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает, сколько раз за период (за год) оборачиваются об.активы или сколько рублей выручки приходится на рубль об.активов.

К.оборач. = Выручка/обор.активы

Продолжительность 1 оборота (в днях) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его об.ср-ва в виде выручки

Продолжит. 1 оборота = число дней в периоде/К.оборач.

Коэф.загрузки обор.активов – показывает, сколько приходится обор.средств на 1 рубль выручки от реализации

К.загрузки = 1/К.оборач.

Операционный цикл = ∑ Продолжит. 1 оборота запасов, сырья, материалов; запасов ГП;инкассации ДЗ<12месяцев

Операционный цикл – это период одного полного оборота обор.активов от момента приобретения запасов сырья до момента инкассации (оплаты) краткосрочной дебиторской задолженности покупателями.

2. Выбор политики формирования оборотных активов на сегодняшний день: (30 билет)

Существует 3 подхода:

«Консервативный подход» предполагает не только полную обеспеченность оборотными активами в любой момент времени, но и создание значительных резервов на случай непредвиденных ситуаций. Постоянная часть оборотного капитала и часть временная покрывается за счет собственных источников , а временная часть - на заемные средства.

«Умеренный подход» выражается в полном обеспечении всех потребностей в об.активах и создании нормального уровня страховых резервов.

«Агрессивный подход» use в условиях стабильного бизнеса и предсказуемого ближайшего будущего, предполагает min всех резервов об.активов. В отсутствии сбоев, такой подход дает max эффективность их использования, но и риски очень высоки.

3. Оptimus объема оборотных активов предприятия: применяя методы нормирования, находят величины необходимого текущего, страхового, технологического, транспортного и подготовительного запасов обор.средств.

4. Оptimus соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала компании: определение пропорций за ряд периодов, max&min доли пост. и переменных частей и влияния на хоз.результаты деят-ти.

5. Обеспечение требуемой ликвидности оборотных активов: ранжирование обор.активов по степени их ликвидности (наиболее ликвидные – ДС и КФВ, наименее – Запасы, ГП, незаверш.произ-во). Коэф.быстрой ликвидности должен быть в норме.

6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов:

Рентаб.об.активов = прибыль от продаж/средняя величина об.активов.

Рентаб.СОС = прибыль от продаж/средняя величина СОС

Рентаб.реализов.продукции = прибыль от продаж/себестоимость реализ.продукции

Рентаб.КФВ = прибыль от краткоср.инвестирования/средний остаток КФВ

7. Определение источников формирования оборотных активов: собственный или заемный капитал

Т.е. управление активами включает 3 раздела: упр.запасами, ДЗ, ДС