- •1. Управление финансами предприятия в рыночной экономике.
- •2. Финансовый менеджмент: понятие, сущность.
- •3.Финансовый менеджмент как система управления (бла-бла на основе в.1,2 )
- •4. Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера.
- •5. Характеристика целей финансового менеджмента.
- •6. Функции финансового менеджмента. (См. В.2)
- •7. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •8.Финансовый механизм и основные его элементы.
- •9.Финансовые инструменты: понятие, виды.
- •10.Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •11.Система показателей учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте.
- •12.Финансовое планирование и прогнозирование: понятие, циклы, цели.
- •14.Методы прогнозирования и их сущность.
- •15.Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике.
- •16.Методы и приемы финансового анализа.
- •17.Понятие капитала и его виды.
- •18.Структура капитала: понятие и определяющие факторы.
- •19.Теории структуры капитала и их сущность.
- •20.Понятие цены капитала. Цена основных источников капитала.
- •21.Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •22.Дивидендная политика предприятия: цель, типы; механизм и источники выплаты дивидендов
- •23.Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.
- •24.Методы оценки и выбора инвестиционных проектов. (то же, что и в 25)
- •25.Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •28. Содержание процесса управления оборотным капиталом.
- •29.Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.
- •30. Выбор стратегии финансирования оборотных активов. (см.В.28 пункт 2)
- •31. Управление запасами предприятия и их оптимизация.
- •32.Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
- •33. Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия.
- •34.Управление денежными средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса.(в.36,37,38,49)
- •35. Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки.
- •36. Определение оптимального уровня денежных средств
- •37. Расчет продолжительности финансового цикла.
- •38. Анализ движения денежных средств на предприятии
- •39. Дебиторская задолженность: сущность, классификация и факторы определяющие объем и состав
- •40. Управление дебиторской задолженностью: сущность и этапы
- •41. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
- •42. Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки.
- •43. Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага.
- •44. Расчет точки безубыточности. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
- •45. Финансовые риски: методы определения и управления.
- •46. Экономическая природа и виды финансовых рисков
- •47. Риск и доходность финансовых активов.
- •48. Методы оценки финансовых активов.
- •49. Денежные потоки и методы их оценки.
- •50. Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления. (в.49 – прямой и косвенный)
43. Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага.
Эффект операц.рычага характеризует потенциальную возможность изменения величины прибыли за счет изменения стр-ры затрат и объема реализации. ЭОР показывает, на сколько %↑(↓) прибыль при↑(↓) объема реализации на 1%
ЭОР = МП/прибыль от продаж = (выручка – Зперем)/Прибыль от продаж
44. Расчет точки безубыточности. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
Точка безубыточности – это нижний предел объема выпуска продукции, при котором доходы возмещают затраты, но прибыль = 0.
Точка безубыточности(в штуках) = Зпостоянные/Маржинальная прибыль на ед. = Зпост/(Цена за ед. – З.перем на ед)
Порог рентабельности – это точка безубыточности в стоимостном выражении.
Порог рентабельности = Точка безубыточности*Выручка
Запас фин.прочности – это ∑, на которую предприятие может позволить себе снизить выручку, не выходя из зоны прибыли.
Запас фин. Прочности = Выручка – Порог рентабельности
Запас фин.прочности в натуральном выражении называют маржой безопасности и считают = объем реализации в штуках - Точка безубыточности.
45. Финансовые риски: методы определения и управления.
Методы определения: качественный и количественный а-з. Качественный а-з имеет целью определить факторы, области и виды рисков. Количественный а-з рисков - численно определить размеры отдельных рисков и риска предприятия в целом.
Статистический, аналитический, экспертных оценок, аналогий, оценки платежеспособности и фин.устойчивости, а-з целесообразности затрат, расчет интегрального показателя риска. (7 шт.)
Статистический: изучение динамики потерь и прибылей, имевших место на предприятии для определения вероятности события (величины риска). Считают: среднее ожидаемое значении выбранного показателя→ колеблемость(дисперсия) →коэф.вариации( до 10% низкий риск, 10-20% умеренный риск ,25% высокий риск)
σ2=∑(x-e)2*A/∑A, где дисперсия – отклонение от средней; x – ожидаемое значение для каждого варианта; е – среднее ожидаемое значение; А – частота вариантов
Kвар=σ/e*100%, где коэф.вариации – относительная величина риска
Аналитический: Позволяет определить вероятность возникновения потерь на основе матем. моделей и use в основном для а-за риска и.п.
А) А-з чувствительности - определяют зависимость некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении.
Б) Метод корректировки ставки дисконта с учетом риска: осуществляется корректировка минимальной (безрисковой) ставки дисконта и одновременно с этим прибавление требуемой премии за риск.
Имеется в виду, что норма (ставка) дисконта берется = приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Норма дохода на капитал (норма прибыли) = величина дохода (прибыли)/капитал предприятия.
В) Метод сценариев
Экспертных оценок: обобщение мнения специалистов-экспертов о вероятностях риска.
А) Метод Дельфи: цель - с помощью серии последовательных действий – опросов, интервью, мозговых штурмов – добиться max консенсуса при определении правильного решения. А-з в несколько этапов: подбор группы из независимых экспертов→ постановка и детализация проблемы→рассылка опросника, его улучшение, рерассылка→выявление и столкновение мнений→достижение согласия→проверка, выводы, рекомендации.
Б) Метод снежного кома: опрос производится так, что каждый из первоначально отобранных участников также сам ищет респондентов.
В) Метод дерева целей: графическое, структурированное изображение целей с их дроблением на «подцели»(Стратегич.карта в контроллинге)
Аналогий: проецирование полученных данных по одному объекту на новый объект. № в отношении ж/ц и.п. анализируют каждый этап(разработка, выведение на рынок, рост, зрелость, упадок) и находят зону риска.
Оценки платежеспособности и фин.устойчивости: use 3 основных коэффициента –
- К. обеспеченности собственными обор.ср-ми = СОС/обор.активы = (собств.капитал – внеоб.активы)/обор.активы =
= (обор.активы – краткоср.обяз-ва)/обор.активы
- К.текущей ликвидности = обор.активы/краткоср.обяз-ва
- К. утраты (восстановления) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
,где х=3(6) месяцам для у(в) соответственно. Это нормативы по утрате и восстановлению; T – отчетный период в месяцах; 2 – норматив Ктл
Если коэф.утраты<1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность
Если коэф.восстановления<1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Целесообразности затрат: Этот метод позволяет определить критический объем производства или продаж, т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.
Критич.объем продаж = Зпост/МПед = Зпост/(Цед-Зпер.ед)
Интегральный показатель риска: Risk= ∑уд.вес×значение показателя К(10штук) + ∑уд.вес/значение показателя L(3штуки)
Методы управления рисками: методы уклонения, локализации, диверсификации, компенсаци