- •І.В.Дем’яненко
- •Київ нухт 2009
- •Анотація
- •Основна частина
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •1. Сутність фінансового менеджменту
- •2. Мета, завдання і функції фінансового менеджменту
- •3. Організація фінансового менеджменту
- •4. Стратегія і тактика фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •1. Організаційно-правове забезпечення фінансового менеджменту
- •2. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
- •Показники інформаційної бази фінансового менеджменту
- •Показники макроекономічного розвитку
- •Показники розвитку галузі
- •Конкуренти
- •По сферах діяльності
- •По видах продукції
- •По регіонах (територіях) діяльності
- •3. Внутрішній фінансовий контроль та облікова політика підприємства
- •Класифікація витрат для прийняття управлінських рішень
- •7. Для постановки активів на облік
- •Тема 3. Управління грошовими потоками
- •1. Поняття грошового потоку, його склад та значення в забезпеченні кругообігу капіталу
- •2. Основи управління грошовими потоками
- •3. Управління грошовими потоками за видами діяльності
- •1. До критеріїв управління грошовими потоками відносять -
- •Методичний інструментарій оцінки вартості грошей у часі
- •3. Доходність фінансових операцій та оцінка фінансових активів
- •2. Терміновий ануїтет це:
- •2. Формування прибутку від операційної діяльності
- •3. Управління операційним прибутком підприємства
- •4. Формування та розподіл чистого прибутку
- •Зміст теорій дивідендної політики
- •1. При розгляді факту віднесення витрат до певного виду продукції або виробничого цеху їх підрозділяють на:
- •2. Управління оборотними активами підприємства
- •Порівняльна характеристика окремих способів закупівлі товарно-матеріальних запасів
- •Характерні особливості окремих типів кредитної політики підприємства по відношенню до його покупців
- •3. Особливості управління необоротними активами
- •Переваги та недоліки лізингових операцій
- •1. До активів підприємства не відносять:
- •Основні відмінності між власним і позиковим капіталом
- •Зміст звіту про власний капітал
- •Ознаки і типи емісії цінних паперів
- •2. Визначення вартості капіталу
- •3. Управління структурою капіталу
- •Фактори, що впливають на структуру капіталу підприємства
- •1. Привілейовані акції являють собою:
- •2. Ефективна вартість позиченого капіталу відображає фінансовий феномен, сутність якого полягає у наступному:
- •3. Прості акції являють собою:
- •10. Ефект фінансового лівериджу (важеля) –
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •1. Інвестиційна політика підприємства
- •3. Управління реальними інвестиціями
- •4. Особливості управління фінансовими інвестиціями
- •Стратегія управління портфелем цінних паперів у періоди циклічних змін ставки процента на фінансовому ринку
- •1. Основна мета інвестиційного менеджменту –
- •2. В Законі України “Про інвестиційну діяльність” визначено, що інвестиції – це:
- •3. Фактори, які впливають на об’єм інвестицій:
- •9. Фінансові інвестиції – це інвестиції в:
- •2. Теоретичні засади ризик-менеджменту
- •3. Методи оцінки фінансових ризиків
- •Фактори, що визначають внутрішні ризики підприємства
- •Оціночні критерії індексу beri
- •4. Методи нейтралізації фінансових ризиків
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •1. Значення фінансового аналізу підприємства
- •2. Фінансова звітність
- •Прийоми фінансового аналізу та показники оцінки фінансового стану господарства
- •2. Фінансовий стан підприємства залежить
- •2. Експрес прогнозування потреби у додатковому фінансуванні
- •3. Послідовність складання фінансових планів
- •6. Розробка заходів щодо запобігання відхилень від графіку надходжень і платежів –
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •1. Сутність, принципи та методи антикризового фінансового менеджменту
- •2. Видом кризи:
- •2. Форми та джерела фінансової санації
- •3. Моделі механізму управління фінансовою санацією
- •1. До головних факторів, що зумовлюють стратегічну кризу на підприємстві, слід віднести такі:
- •Додаткова:
- •Термінологічний словник
- •І.В.Дем’яненко, т.А. Говорушко
2. Фінансова звітність
Основу інформаційної бази фінансового аналізу складають показники фінансової звітності підприємства.
Фінансові документи (звітність) – це фінансова інформація представлена у вигляді певних форм про діяльність господарства, яка необхідна для прийняття рішень. Мета, склад і принципи підготовки фінансових звітів в Україні визначаються і регулюються Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку № 1 – 5, затвердженими Наказом Міністерства фінансів № 87 від 31 березня 1999 року.
Метою складання фінансових звітів є – надання повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан, результати діяльності та рух грошових коштів підприємства, яка необхідна для прийняття рішень.
Основні фінансові документи, які використовуються для аналізу фінансового стану підприємства :
Баланс (форма 1);
Звіт про фінансові результати (форма 2);;
Звіт про власний капітал (форма 3);
Звіт про рух грошових коштів (форма 4).
Баланс є ключовим фінансовим документом. Баланс – це звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи, зобов’язання та власний капітал.
Зміст і форма балансу та загальні вимоги до визнання і розкриття його статей визначаються П(С)БО 2”Баланс”. Норми цього Положення застосовуються до балансів підприємств усіх типів та форм власності, крім банків та бюджетних організацій. Баланс включає базову фінансову інформацію про господарство і дає можливість відповісти на питання:
Які економічні ресурси контролює підприємство на певну дату та чи буде воно здатним використовувати їх для нарощення грошових коштів у майбутньому;
За рахунок яких джерел сформовані ці ресурси і чи будуть потрібні йому у майбутньому позичкові кошти;
Який власний капітал і як він змінюється;
Чи буде підприємство здатним виконувати свої фінансові зобов’язання.
Елементами балансу, які дають відповідь на ці та інші питання безпосередньо пов’язаними з визначенням фінансового стану підприємства та змін в ньому. є:
Активи;
Зобов’язання;
Власний капітал.
Згідно з П(С)Б 2 «Баланс», п. 4:
Активи – це ресурси, контрольовані підприємством в результаті минулих подій, використання яких, як очікується, призведе до збільшення економічних вигод у майбутньому.
Зобов’язання – це заборгованість підприємства, яка виникла у результаті минулих подій і погашення якої, призведе до зменшення ресурсів підприємства. Вона складається з поточних зобов’язань, які будуть погашені протягом 12 – ти , починаючи з дати балансу, і довгострокових.
Власний капітал – частина в активах, що залишається після вирахування його зобов’язань.
Повинно виконуватися основне правило балансу: підсумок активу балансу дорівнює сумі зобов’язань та власного капіталу:
А = ВК + ЗК; (10.1)
ВА + ОА = К, (10.2)
де А – загальна сума активів підприємства;
ВК – сума власного капіталу підприємства;
ЗК – сума залученого капіталу, що використовується підприємством;
ВА – сума необоротних (довгострокових) активів підприємства;
ОА – сума оборотних (поточних) активів підприємства ;
К – загальна сума капіталу (фінансових коштів), що використовуються підприємством.
Звіт про фінансові результати (форма 2)(Income Statement) – вид квартальної та річної звітності (форма 2), що надається зовнішнім користувачам. В ньому представлені показники валового доходу від реалізації продукції, затрати і прибуток.
Звіт про рух грошових коштів (форма 3) – відображає рух грошових коштів підприємства за видами діяльності. Фору складають непрямим методом визначення чистого грошового потоку.
Звіт про власний капітал(Statement of changes in financial position) – однин з основних видів річної статистичної звітності (форма 4), що надається зовнішнім користувачам.
З 2000 р. фінансова звітність в Україні змінена у відповідності до НС(П)БО, що значно спрощує проведення фінансового аналізу.