- •Фінансовий ринок
- •Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці
- •Сутність фінансового ринку, необхідність і передумови його створення
- •Принципи та функції фінансового ринку.
- •3. Структура фінансового ринку
- •4. Класифікація фінансових ринків.
- •5. Фінансові активи та фінансові інструменти.
- •Тема 2. Регулювання фінансового ринку
- •1. Сутність регулювання фінансового ринку: принципи, напрями, рівні та форми регулювання.
- •2. Державне регулювання фінансового ринку України: сутність, сфери та важелі регулювання.
- •3. Внутрішнє регулювання фінансового ринку.
- •4. Міжнародні норми банківського регулювання та нагляду
- •5. Регулювання фінансового ринку в країнах з розвинутою ринковою економікою.
- •Тема 3. Фінансові посередники
- •1. Сутність фінансових посередників та їх функції
- •2. Суб’єкти банківської системи
- •3. Небанківські фінансово- кредитні інститути
- •4. Контрактні фінансові інститути
- •5. Посередники депозитарно-клірингової системи
- •Тема 4. Ризик і ціна капіталу
- •Ціноутворення на фінансовому ринку.
- •2. Майбутня та поточна вартість фінансових інструментів
- •3. Фінансові ризики
- •4. Розвиток теорій ризику
- •Тема 5. Грошовий ринок
- •1. Сутність грошового ринку, його інструменти
- •Обліковий ринок і його особливості
- •Характеристика міжбанківського ринку. Операції на міжбанківському ринку.
- •Тема 6. Валютний ринок
- •Становлення національної та світової валютних систем
- •Поняття, функції та суб’єкти валютного ринку
- •Характерні риси суб’єктів валютного ринку
- •Валютні операції
- •Валютне регулювання та курсова політика Центрального банку
- •Тема 7. Ринок капіталів
- •1. Основи організації ринку капіталів
- •2. Кредитний ринок як складова ринку капіталів
- •Можлива структура кредитної системи України в умовах ринкової економіки
- •3. Основні форми кредитних відносин
- •Класифікація кредитів
- •4. Кредитні рейтинги.
- •Рейтинги якості кредиту
- •Тема 8. Ринок похідних фінансових інструментів
- •Особливості розвитку ринку похідних цінних паперів
- •Історія виникнення та розвитку ринку строкових угод
- •Характеристика основних похідних фінансових інструментів
- •Основні відмінності між ф’ючерсними та форвардними контрактами:
- •Спільні та відмінні риси між опціонами і ф’ючерсами
- •4. Створення ринку «синтетичних» цінних паперів
- •Тема 9. Фондовий ринок
- •Загальна характеристика фондового ринку
- •2. Ознаки класифікації фондового ринку
- •Сектори фондового ринку
- •3. Учасники фондового ринку та їх функції
- •Основні цілі суб’єктів фондового ринку
- •4. Основні операції фондового ринку
- •5. Інструменти фондового ринку
- •Тема 10. Фондова біржа та біржові операції
- •1. Характеристика фондової біржі
- •Сутність біржового ринку
- •Фондові індекси
- •Порівняльна характеристика українських фондових індексів
- •4. Рейтинг фондового ринку
3. Учасники фондового ринку та їх функції
Учасників фондового ринку можна класифікувати як:
- споживачі (підприємства, органи влади);
- постачальники (домогосподарства, підприємства, зокрема неприбуткові, інституціональні інвестори – банки, трасти, інвестиційні фонди, пенсійні фонди і страхові компанії);
- торгівці цінними паперами;
- суб’єкти, що обслуговують ринок (аудиторські, консалтингові фірми, учасники, що здійснюють емісійну, брокерську, дилерську, представницьку, депозитарну, клірингову, реєстраторську і регулюючу діяльність);
- органи, що регулюють діяльність учасників ринку (державні та органи самоврядування: фондова біржа, різноманітні професійні організації).
Суб’єкти ринку цінних паперів – це фізичні особи або організації, які продають, купують цінні папери або обслуговують їх обіг; це ті, хто вступає між собою в певні економічні взаємовідносини з приводу обміну цінними паперами.
Емітенти – це ті, хто випускає цінні папери в обіг. Організації, що обслуговують ринок цінних паперів – це організації, які виконують всі інші функції на ринку цінних паперів, крім функції купівлі-продажу цих цінних паперів: фондові біржі, розрахункові центри, реєстратори та ін. Емітенти – це переважно держава, комерційні підприємства чи організації.
Інвестори – це переважно населення, а також комерційні організації. Основні цілі суб’єктів фондового ринку представлені в табл. 9.2.
Основні цілі суб’єктів фондового ринку
Таблиця 9.2.
Суб’єкти ринку |
Основні цілі суб’єктів ринку |
Споживачі
Постачальники: - домогосподарства - портфельні інвестори - стратегічні інвестори
Торгівці
Організації, що обслуговують ринок
Органи, що регулюють діяльність учасників |
Отримання додаткового джерела фінансування
Збереження і нагромадження заощаджень Збільшення капіталу збільшенням вартості портфеля цінних паперів (банки, інвестиційні фонди, страхові компанії) Контроль над підприємством з метою отримання прибутку від його діяльності
Отримання прибутку завдяки діяльності щодо знаходження джерел небанківського фінансування для емітента з одного боку та небанківських фінансових інструментів для інвестора з іншого
Одержання прибутку від надання платних послуг споживачам, постачальникам і торгівцям
Некомерційного характеру, пов’язані зі встановленням «правил гри» та наглядом за їх виконанням |
Конкретні функції учасників, що обслуговують фондовий ринок:
емісійна, тобто організація випуску і розміщення цінних паперів;
брокерська – здійснення угод з цінними паперами;
дилерська – здійснення угод з цінними паперами від власної особи і за свої кошти;
представницька – представництво інтересів однієї зі сторін в угоді щодо цінних паперів;
консалтингова – надання юридичних, економічних, технічних, навчальних та інших видів консультацій щодо цінних паперів;
аудиторська – перевірка правильності ведення бухгалтерського обліку і реального фінансового стану емітента;
депозитарна – надання послуг щодо збереження, передачі, обліку цінних паперів;
клірингова – здійснення операцій зі збирання, перевірки й підготовки документів щодо виконання угод стосовно цінних паперів;
реєстраторська – ведення реєстрів власників цінних паперів;
регулююча – правове регулювання діяльності учасників.