МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІЕВРСИТЕТ ХАРЧОВИХ ТЕХНОЛОГІЙ

Г.В. СІЛАКОВА

ГРОШІ ТА КРЕДИТ

КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ

для студентів за напрямом підготовки 6.030508 «Фінанси і кредит» денної та заочної форм навчання

КИЇВ НУХТ 2011

Сілакова Г.В. Гроші	та кредит. Конспект лекцій	для	студентів за
напрямом підготовки 6.030508 «Фінанси і кредит» денної		та	заочної форм
навчання. – К.: НУХТ, 2011. –	158 с.

Рецензент: Т.А. Говорушко, д-р екон. наук, професор

Г.В. СІЛАКОВА, канд. екон. наук

Відповідальний за випуск Т.А. Говорушко, д.е.н., професор

© Г.В. Сілакова

© НУХТ, 2011

2

ЗМІСТ
Вступ	4
Тема 1. Сутність і функції грошей	6
Тема 2. Грошовий обіг і грошові потоки	18
Тема 3. Грошовий ринок	31
Тема 4. Грошові системи	39
Тема 5. Інфляція та грошові реформи	46
Тема 6. Валютний ринок і валютні системи	52
Тема 7. Механізм формування пропозиції грошей та грошово-
кредитна політика	62
Тема 8. Роль грошей у ринковій економіці	70
Тема 9. Теорія грошей	80
Тема 10. Сутність і функції кредиту	89
Тема 11. Форми, види та роль кредиту	96
Тема 12. Теоретичні засади процента	104
Тема 13. Фінансове посередництво грошового ринку	109
Тема 14. Теоретичні засади діяльності комерційних банків	114
Тема 15. Центральні банки в системі монетарного та банківського
управління	125
Тема 16. Міжнародні фінансово-кредитні установи та їх
співробітництво з Україною	136
Глосарій	149
Список рекомендованої літератури	156

3

ВСТУП

Розвиток ринкових відносин зумовлює підвищення ролі грошей і кредиту в різних галузях економіки України. Одним із найважливіших чинників

ефективного функціонування ринкової економіки є високий рівень розвитку грошово-кредитних відносин у суспільстві.

З урахуванням закономірностей функціонування грошей та грошового

ринку, банків, банківської системи формується економічна політика держави
взагалі і грошово-кредитна політика центрального банку зокрема, здійснюється
державне регулювання всіх сфер економічного життя суспільства. Подальшого
дослідження потребує	виявлення	ролі банківського	кредиту	в	систем
грошового обігу країни.
Наукове розуміння	проблем	грошей, грошового	обігу, кредитних
відносин — необхідна складова становлення фахових			економічних	знань
студентів. Тому важливе місце в підготовці високопрофесійних бакалаврів і
спеціалістів з економіки належить навчальній дисципліні «Гроші та кредит».
Предметом дисципліни «Гроші та кредит» є детальна характеристика
основних категорій теорії грошей і кредиту, необхідна для переходу				до
конкретних проблем розвитку грошово-кредитної системи в сучасних умовах.
Метою навчального курсу «Гроші та кредит» є ознайомлення студентів
з відповідним методологічним і методичним апаратом знань з теорії грошей					і

кредиту, кількісної теорії грошей і сучасного монетаризму, грошового обігу, грошових систем, кредитних і валютних відносин для розвитку грошової та кредитної систем, а також грошового ринку як теоретичної основи державної монетарної політики і розвитку банківської справи, опанування методів аналізу й оцінки грошової і фінансово-кредитної політики в сучасних умовах.

Завдання		дисципліни — дати майбутнім			фахівцям	з економіки знання
щодо сутності		й	функцій	таких категорій, як «гроші»,		«кредит», змісту
основних	теорій грошей, поняття грошового обігу, грошових потоків,
грошового ринку та грошових систем, основ кредитних, розрахункових і
валютних	відносин,		тобто	сформувати в студентів теоретичну базу для
подальшого		оволодіння		практикою	використання		грошово-кредитни

інструментів у системі регулювання економіки України.

Вивчення дисципліни дозволяє набути знань та вмінь щодо грошової і банківської систем як центральних ланок інфраструктури грошового ринку.

У результаті вивчення курсу студенти повинні знати:

сутність, функції та роль грошей і кредиту в ринковій економіці; інституційні утворення, що здійснюють свою діяльність у межах

грошового і валютного ринків; грошової, банківської та валютної системи; структуру грошового обігу та

його кількісні характеристики; цілі, типи та інструменти грошово-кредитної політики;

сутність і структуру банківської системи України; міжнародні валютнокредитні установи та форми їх співробітництва з Україною.

У результаті вивчення курсу студенти мають уміти:

4

чітко обґрунтувати понятійно-термінологічний апарат дисципліни «Гроші та кредит»;

визначити структуру грошової маси в обігу, швидкість обігу грошей, коефіцієнти монетизації, грошовий мультиплікатор тощо;

проводити безготівкові розрахунки; аналізувати поточні інфляційні показники і прогнозувати річні темпи

інфляції; аналізувати валютні операції та їх вплив на економіку країни;

аналізувати грошово-кредитну політику держави.

Дисципліна «Гроші та кредит» тісно поєднана з такими економічними курсами, як економічна теорія, теорія фінансів, державне регулювання економіки і прогнозування, макроекономіка, ринок фінансових послуг, банківські операції, міжнародні фінанси тощо.

5

ТЕМА 1. СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ

1.Походження та сутність грошей.

2.Форми грошей та х еволюція.

3.Вартість грошей.

4.Функції грошей.

5.Якісні властивості грошей.

1. Походження та сутність грошей

Проблеми з прямим обміном товарів наштовхнули людей на думку, що варто обмінювати свій товар на товар, який потрібен кожному, і вже потім цей товар обмінювати на потрібний собі. Так виникла ідея грошей і розпочалися пошуки того, що могло б стати цим універсальним товаром. Людство випробувало на роль грошей чимало товарів, ідшукуючи такий, котрий би найкраще відповідав своєму призначенню. Такі гроші отримали назвутоварні гроші. Наприклад, у давнину на Русі як гроші певний час застосовували хутро соболя. Фізично стійкішою була така грошова одиниця, як гривня. У Північній Європі роль потрібного всім товару відігравали сокира та стріли, в Африці — худоба, в американських індіанців — намисто з черепашок і бісеру, ескімосів

— кістки	риби. Упродовж століть люди			зробили чимало		експериментів,
відхиляючи один за		одним	можливих	претендентів	на	роль . грошейЦе
пов’язано з тим, що гроші повинні мати певні властивості для реалізації своїх
основних функцій.
В	економічній	теорії	традиційно	виділяють	дві	основні концепції

походження грошей:

1. Раціоналістична (Аристотель, Дж. Кейнс, Дж. Гелбрейт, Л. Харрісон, П. Самуельсон) - гроші виникли як результат певної раціональної угоди між

людьми або запроваджені законодавчими актами держави задля полегшення обміну товарів (робіт, послуг).

Про доречність та життєвість раціоналістичної концепції походження грошей засвідчує той факт, що вона була закріплена законодавчо в нормах

античного	й	середньовічного	.праваТак	нормами	римського	права
проголошувалося, що гроші та їх вартість декретує імператор. Ідея про гроші як
витвір домовленості переважала аж до кінця XVIII ст.
2. Еволюційна (А. Сміт, Д. Рікардо, К. Маркс, С. Маслов, К. Мергер) -

гроші виділяються із загальної товарної маси, оскільки вони найбільш придатні
для виконання функціональної ролі грошового товару. Той чи інший товар стає
грішми	лише	в	межах	певної	особливої	суспільної форми	товарн
виробництва й обігу.
Представники концепції еволюційного походженнягрошей вказують на
товарну природу грошей, стихійне виділення їх із загальної маси товарів і на їх
особливе місце в економіці. Ця концепція підкреслює об’єктивний характер
виникнення грошей.
З	розвитком		форм	грошей	змінювався	механізм визначення	носіїв

грошових функцій і ролі грошей у цьому механізмі (табл. 1.1).

6

							Таблиця 1.1
	Основні етапи механізму визначення грошових функцій
	Початкові		Ринок:				Втручання з
	стадії		1 ) виявляв потребу в грошах; 2) висував певні вимоги до				боку держави
	розвитку		грошового товару; 3) стихійно призначав на цю роль один із				було
	суспільства		найбільш ходових і здатних до її виконання товарів.				мінімальним
			Держава:
	Закріплення		1) бере на себе зобов’язання надавати грошам				Втручання
			визначену форму (монета); 2) встановлює контроль за їх
	ролі грошей		створенням (карбування, фіксація	проби	металу, вміст		держави помітно
	за золотом		металу в грошовій одиниці); 3) запроваджує контроль за				посилилось
			повноцінністю грошей (боротьба з фальшуванням монет).
			Держава:				Значно
			1) визначає не тільки форму	грошей, а й	їх	вартіс,
	Епоха		регулюючи масу грошей в обігу; 2) надає		паперови		поширилися
	паперових		грошам силу законного платіжного засобу та приймає				роль держави та
	грошей		при платежі; 3) реалізує систему заходів щодо підтримання				міждержавних
			маси грошей на рівні потреб обігу за умови збережен				утворень
	Аргументами об’єктивності походження грошей є:
1. Саме ринок спричиняє об’єктивну потребу					в	грошах, з якою держава
	повинна рахуватися.
2. Ринок		висуває жорсткі вимоги до		носія	грошових		функцій, держава

повинна вибрати носія, здатного найповніше задовольнити ці вимоги.

3.Кількість грошей в обігу визначається об’єктивними закономірностями, які повинна зауважувати держава в її регулятивних діях.

	Гроші – це специфічний товар, що має властивість					обмінюватися на
будь-який інший товар, тобто є загальним еквівалентом.
	Суттєві риси грошей як специфічного товару:
§	гроші не здатні прямо задовольнити фізичні чи духовні потреби людини, а
тільки опосередковано,			тобто через відчуження		їх на	купівлю	звичайних
товарів і послуг;
§	маючи	здатність	обмінюватись	на	будь-які	інші ,	грошіцінності
перетворюються в абстрактного носія вартості,					абсолютну ліквідність як
абстрактну цінність чи багатство;
§	грошам, на відміну від інших товарів, притаманна абсолютна ліквідність,
тобто здатність активу обмінюватись на будь-які товари або блага.

	2. Форми грошей та х еволюція
Передумовами	становлення	грошових	відносин	були	поглиблення
суспільного поділу	праці та	багаторівнева	спеціалізація		виробництва

суспільної діяльності людини. Появі грошей передувала епоха товарного або бартерного обміну.

Для теоретичного осмислення історичного процесу виникнення грошей дамо класичний за змістом аналіз розвитку форм вартості (табл. 1.2).

7

Таблиця 1.2

Розвиток форм вартості грошей

Форма вартості			Схема			Властивості
Проста			Т1 → Т2		Пов’язана з	безпосереднім(бартерним)
			Т3 → Т4		обміном	товарів		різних		споживчих
(випадкова)
			Тх → Ту		властивостей
			Т2		Властива	більш		високому		ступеню
Повна		Т1	Т3		розвитку розподілу праці, коли ринку
(розгорнута)			Т4		пропонуються		окремі		товари, що
			Ту		обмінюються на всі інші товари
		Т2			Один	товар,	що		систематично
Загальна		Т3	Т1		обмінюється	на		інші, стає	загальним
		Т4			еквівалентом, до якого прирівнюється
		Ту			решта товарів
		Т2			Товар Т1 у загальній формі володіє
		Т3
Грошова			Г		ознаками, що притаманні грошовій
		Т4
					одиниці
		Ту
У процесі		своєї	еволюції	гроші мали вигляд повноцінних(товарні і
металеві) і неповноцінних (паперові і кредитні).
Повноцінні – це			гроші, номінальна вартість яких					відповідає		вартості

благородного металу, що міститься в них.

Причинами виникнення епохи товарних грошей: локальністьє ринків; функціональне відокремлення, що призвело до множинності товарів на роль

грошей.
Подальшим ступенем			розвитку	грошей	стало		карбування	металевих
монет. Роль	загального	еквівалента закріпилася			за	благородними		металами
(золотом, сріблом).
Новий етап у розвитку монети пов’язаний						з	виникненням білонної
монети, тобто розмінної. Головна відмінність її полягає в тому, що вона
карбується не з дорогоцінного металу. Наприкінці ХІХ .стзавершилась
демонетизація срібла (втрата ним грошових функцій)							роль загального
еквівалента	закріпилася	за	золотом. З	30-х рр.	ХХ	ст. кредитні		гроші

перестають обмінюватися на золоті та срібні , гртобтоші відбувається демонетизація золота, основними причинами якого були:

-монополізація виробництва, яка призвела до того, що товарне виробництво підривається усуспільненням виробництва, стихійне ціноутворення звільняє місце монополістичному ціноутворенню, золото витісняється кредитними грішми з обігу в скарб;

-єдність і протиріччя золота в тому, що воно поєднує унікальні властивості загального еквівалента вартості з рисами цінного сировинного товару;

-політика держав, юридична регламентація операцій із золотом.

Неповноцінні – це гроші, які не мають власної субстанціональної вартості. До неповноцінних грошей належать кредитні гроші:

8

-паперові гроші – нерозмінні на метал знаки вартості, що випускаються державою на покриття бюджетних витрат та наділяються примусовим номіналом;

-банківські гроші – неповноцінні знаки вартості, які емітуються банками на основі кредитування реальної економіки;

-депозитні гроші – різновид банківських грошей, який існує у вигляді певних сум, записаних на рахунках економічних суб’єктів у банках. Вони не мають

речового виразу і використовуються для платежів у безготівковій формі (чеки, платіжне доручення, пластикові картки);

-квазігроші (або майже гроші) – специфічні грошові форми, у яких грошова суть істотно послаблена, відхиляється від загальноприйнятих, стандартних форм. Таке відхилення можливе з кількох причин:

— якщо в стандартних формах значно послаблюється грошова суть. Так,
при розміщенні грошей у довгострокові				вклади	вони	зберігають
звичайну форму депозитних грошей, проте при цьому знижується їхня
ліквідність, здатність бути платіжними засобами;
— якщо грошові функції виконують нестандарт форми, які не можна
віднести до жодної з зазначенихвище. Наприклад, вексель у певних
межах може використовуватися як гроші у				функції	купівельного і
платіжного засобу, хоч не є грошима в загальноприйнятому розумінні.
Те ж саме можна сказати про чек та деякі інші грошові інструменти.
Використання квазігрошей має позитивний вплив на економіку:
— дає	можливість	підвищити	ліквідність	економіки		за	рахунок
запровадження	в оборот	додаткових	платіжних	інструментів, передусім
векселів;

—дає можливість зменшити масу платіжних засобів в обороті за рахунок вилучення їх у довгострокові депозитні вклади, що сприяє оздоровленню кон’юнктури ринків та нарощуванню інвестиційних ресурсів;

—робить управління грошовою масою, а отже, пропозицію грошей, більш гнучким і ефективним.

-електронні гроші – різновид депозитних грошей, коли переказування грошових сум по рахунках у банках здійснюється автоматично з допомогою

комп’ютерних систем за безпосередніми розпорядженнями	власників
поточних рахунків. Носієм електронних грошей є пластикова картка.

3. Вартість грошей

Гроші мають дві властивості: споживчу вартість (гроші відіграють роль загального еквівалента) і вартість (витрати праці на виробництво грошей).

З появою грошей усі товари прирівнюються до грошей і часто самі створюють ціну. Ціна товару – це спосіб вираження у грошах вартості товару.

Гроші – це товар, що має власну внутрішню вартість, яка визначається витратами суспільної праці на власне виготовлення. Однак гроші не можуть виразити цю вартість у ціні як простий . товарВони виражають в ній різноманітність товарів у вигляді мінових пропорцій. Мінова вартість грошей

– це їх відносне товарне відображення, або купівельна спроможність.

9