10.2. Анализ рентабельности деятельности организации

Рентабельность представляет собой показатель, характеризующий эффективность работы организации в целом, а также доходность отдельных направлений деятельности, окупаемости затрат и другие аспекты. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1)показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов;

2)показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3)показатели, характеризующие доходность капитала.

Для расчета данных видов рентабельности могут использоваться: балансовая прибыль, прибыль от продаж, чистая прибыль. В процессе анализа рассчитываются следующие виды рентабельности:

1. Рентабельность производственной деятельности, определяемая от-

ношением валовой (чистой) прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции, показывает сколько прибыли имеет организация с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

РПД =	ПВ	;	РПД =	ПЧ	,
	З			З

где ПВ, ПЧ – соответственно валовая и чистая прибыль; З – затраты по реализованной или произведенной продукции.

2. Рентабельность продаж, рассчитываемая отношением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки, показывает, сколько организация получает прибыли с рубля продаж.

	РП =	ПВ	;	РП =	ПЧ	,
		ВР			ВР

где ВР – выручка от реализации.

3. Рентабельность капитала, исчисляемая отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его составляющих (собственного, заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного и других видов).

РК =	ПБ	;	РК =	ПВ	;	Р =	ПЧ	,
	К			К			К

где ПБ – прибыль балансовая; К – среднегодовая стоимость капитала.

Рентабельность производственной деятельности зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, себестоимости и средних цен реализации (табл. 2.2.25).

Исходя из вышеприведенных данных, имеем:

1) рентабельность по производственной программе:

РПП =10729835202 ×100 =32,81% ; 2) рентабельность по производственной программе, пересчитанной на фак-

тический объем продаж:

Р1 =11126736504 ×100 =32,81% ;

15

	Таблица 2.2.25
Анализ факторов, влияющих на уровень рентабельности
Показатели	Сумма, тыс. руб.
Полная себестоимость реализованной продукции:
- по производственной программе	107298
- по производственной программе, пересчитанной на фактиче-
ский объем реализации	111267
- фактическая при ценах, утвержденных производственной про-
граммой	148022
- фактическая	171560

3) фактическая рентабельность при ценах и себестоимости, заложенных в производственной программе:

Р2 =14802237443 ×100 = 25,3% ;

4) фактическая рентабельность при себестоимости по производственной программе:

Р3 =14802241305 ×100 = 27,91% ;

5) фактическая рентабельность:

РФ =17156040740 ×100 = 23,75% .

В целом рентабельность снизилась на 9,06% (23,75 – 32,81), в том числе:

а) объема производства	Рпр = 32,81 – 32,81 = 0;
б) структуры продукции	Рср = 25,3 – 32,81 = -7,51%;
в) цен	Рц = 27,91 – 25,3 = +2,61%;
г) себестоимости	Рс = 25,75 – 27,91 = -4,16%.

Далее проводится факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Важное значение при проведении исследования хозяйственной деятельности имеет прогнозный анализ, направленный на обеспечение конкурентоспособности организации и принятие обоснованных управленческих решений.

Одним из основных управленческих решений является расчет необходимого объема производства и реализации продукции при заданных объемах получения прибыли, для чего определяется:

а) безубыточный объем продаж, т.е. такой объем реализации, при котором затраты равны выручке, т.е. прибыль равна нулю;

б) объем продаж, гарантирующий определенную сумму прибыли, т.е. соот-

ветствующий объем реализации, при котором выручка превышает сумму затрат на установленную величину денежных средств;

в) запас финансовой прочности, составляющий разницу между фактическим и безубыточным объемом продаж.

16

Для анализа этих показателей используются аналитический и графический способы. При анализе аналитическим способом используются соответствующие формулы расчета. В частности, расчет безубыточного объема продаж осуществляется следующим образом:

ПР = ВР − З = К ×Ц −(Зпост. + Зпер. ) = К ×Ц − К ×Е − Зпост. = К(Ц − Е) − Зпост.

Поскольку безубыточный объем продаж предполагает нулевую прибыль, то:

К(Ц − Е) −Зпост. = 0 , отсюда	К0 =	Зпост.	.
		Ц −Е

Для расчета объема продаж, гарантирующих определенную сумму прибыли, формула примет вид:

КП =	Зпост. + ПР	,
	Ц −Е

тогда запас финансовой прочности можно выразить формулой:

ЗБ =	Зпост. + ПР	−	Зпост.	=	ПР	.
			Ц −Е		Ц −Е
	Ц −Е

Графически данные показатели можно изобразить следующим образом

(рис. 2.2.15).

Выручка от
реализации
(прибыль)	прибыль	маржинальный
	постоянные	доход
	затраты

		переменные
		затраты		Объем производства
				и реализации
0	К0	КП		продукции (К)
Рис. 2.2.15. Точка безубыточности объема реализации
Если известны следующие данные:			850	руб.
− цена единицы продукции
− уровень переменных затрат на единицу			596	руб.
продукции
− объем постоянных затрат			354	тыс. руб.
− объем прибыли по производственной про-			770	тыс. руб.
грамме

17

Тогда имеем:

а) безубыточный объем продаж:

	К0 =	354000	=1394 шт.;
		(850 −596)

б) объем продаж для получения прибыли в объеме 770 тыс. руб.:

КП = 354000+770000 = 4425 шт.; (850 −596)

в) запас финансовой прочности:

	ЗФП =	770000	=3031шт.	или	1394		×100 = 46% .
		(850 −596)				3031

Для расчета точки безубыточности в стоимостном выражении применяется формула:

KO = УМДЗпост ,

где УМД – доля маржинального дохода в выручке от реализации, %. Коммерческая деятельность в рыночных условиях сопряжена с риском со-

кращения объемов реализации, изменением цен и, соответственно, выручки от реализации и прибыли (табл. 2.2.26).

							Таблица 2.2.26
		Обоснование дополнительного заказа с более низкой ценой
						Дополни-
				Полная	Снижение		Объем про-
				загрузка	мощности в	тельный	изводства с
	Показатель			мощностей	связи с со-	заказ	дополни-
					кращением		тельным за-
					заказа	1500	казом
1.	Объем производства, шт.			4425	1050		2550
2.	Цена за единицу продук-
ции, руб.				850	850	794	—
3.	Выручка от продаж, тыс.
руб.				3761,25	892,5	1191	2003,5
4.	Переменные затраты		на
единицу продукции, руб.				596	596	745	—
5.	Сумма	переменных	за-
трат, тыс. руб.				2637,3	625,8	1117,5	1743,3
6.	Сумма	постоянных	за-
трат, тыс. руб.				354,0	354,0	45	399
7.	Себестоимость всего вы-
пуска продукции, тыс. руб.				2991,3	979,8	1162,5	2142,3
8.	Себестоимость единицы
продукции, руб.				676,0	933,0	775	840,1
9.	Прибыль (+), убыток (-),
тыс. руб.				+770,0	-87,3	+29	-58,8

Данные таблицы показывают, что снижение объемов производства в связи с сокращением заказов привело к повышению себестоимости до 933 руб. за единицу, т.е. на 38% и к убыткам – в 87,3 тыс.руб. Дополнительный заказ имеет

18

меньшую цену и дополнительные (45 тыс. руб.) постоянные издержки, вместе с тем реализация дополнительного заказа позволяет снизить себестоимость единицы изделия до 840,1 руб., а сумму убытков – до 58,8 тыс. руб.

Конкурентоспособность организации во многом определяется уровнем цены на новое изделие, от которой зависит объем реализации и сумма получаемой прибыли. Допустим, что цена на аналогичный товар, выпускаемый организацией, составляет на рынке 300 руб. Выход на рынок предполагает или более высокое качество, что увеличивает цену, либо реализацию по более низким ценам (табл. 2.2.27).

Таблица 2.2.27

Анализ уровня прибыли в соответствии с вариантами реализации

		Реализация	Реализация
			изделий
	Показатели	изделий более вы-
			по цене ниже
		сокого качества
		350	рыночной
1.	Цена реализации, руб.		250
2.	Переменные затраты на единицу изделия, руб.	198	146
3.	Постоянные затраты, тыс. руб.	750,0	670
4.	Маржинальный доход на единицу изделия, руб.	152	104
5.	Критический объем продаж, шт.	4934	6442
6.	Объем выпуска, шт.	7000	7000
7.	Сумма прибыли, тыс. руб.	314,0	58,0

Данные таблицы показывают, что первый вариант с реализацией изделий повышенного качества с более высокой ценой выгоднее, поскольку общая сумма получаемой прибыли выше, а критический объем продаж ниже.

Вместе с тем, рыночная ситуация может сложиться таким образом, что приходится идти на снижение цен, но при этом желательно не потерять достигнутый объем прибыли за счет увеличения объема продаж. В этом случае необходимо рассчитать объем реализации для достижения определенного уровня прибыли при установленном снижении цены.

При снижении цены на 20%, т.е. доведении ее до 280 руб. за единицу и сохранении прибыли на уровне 314,0 тыс. руб. постоянные затраты увеличатся на 10%, т.е. их уровень составит 825,0 тыс. руб. В этом случае объем продаж должен составить:

КП = 825 +314 =13890шт. 280 −198

Научно-технический прогресс и конкуренция способствует тому, что организации внедряют новую технику. В связи с этим возникает проблема выбора оптимального варианта уровня механизации производства (табл. 2.2.28).

			Таблица 2.2.28
Анализ варианта уровня механизации производства
	Ручное	Полуавтома-	Автоматизи-
Показатели	управле-	тизирован-	рованное
	ние	ное произ-	производство
		водство
1. Постоянные затраты, тыс. руб.	120,0	250,0	380,0

19

2. Переменные затраты на 1 ед. изделия, руб.

340

290

250

Для обоснования выбора варианта производства применяют метод сравнения затрат. Найдем критический объем продаж при производстве с ручным управлением:

120+0,34×X =250+0,29×X , тогда X – 2600 штук.

Для полуавтоматического производства критический объем продаж составит:

250+0,29×X =380+0,25×X , тогда X – 3250 штук.

Таким образом, при объеме производства до 2600 штук более выгодно использовать станки с ручным управлением, при объеме от 2600 до 3250 штук – станки с полуавтоматическим управлением, а свыше 3250 штук – с автоматическим управлением.

Если при объемах производства в 2800 единиц будет выбран режим работ в автоматическом режиме, то потери организации составят:

(380 + 0,25 × 2800) – (250 + 0,29 × 2800) = 1080 – 1062 = 18 тыс. руб.

Другой проблемой, которая возникает у организаций – это выбор между собственным производством и покупкой полуфабрикатов, изделий, запасных частей, инструментов и т.д. Если, например, для производства продукции необходимы полуфабрикаты, а затраты на их производство силами организации выразятся суммами: постоянные затраты – 350 тыс. руб. в год, переменные – 120 руб. за единицу, в то же время если готовые полуфабрикаты можно приобрести по цене 250 руб. за единицу, то необходимо принять решение «производить или покупать».

Решение задачи заключается в определении количества полуфабрикатов, при котором затраты на их производство будут равны расходам на их покупку, т.е.:

250× X =350000+120× X ,

тогда X – 2692 единицы,

следовательно, при потребности производства до 2692 единицы выгоднее покупать, а свыше – производить.

Таким же образом обосновывается необходимость покупки автотранспорта для перевозки грузов. Если предприятию нужен автотранспорт для организации производства не каждый день, а в течение определенного периода времени, то возникает проблема покупки автомобилей или его аренды.

Имеются следующие данные: необходимое время использования автомобиля – 10 дней каждый месяц, общий объем грузооборота за год – 12000 т/км. При приобретении автомобиля постоянные затраты за год составят 20 тыс. руб., а переменные на 1 т/км – 105 руб. При аренде автомобиля стоимость 1 т/км составляет 150 руб. Решение задачи заключается в нахождении объема грузоперевозок, при котором затраты организации и стоимость аренды совпадают, т.е.:

150 × X = 20000 +105 × X ,

отсюда

X – 444 т/км.

Таким образом, до 444 т/км выгоднее арендовать автомобиль, а свыше – приобретать в собственность.

20