Исходя из этого, можно сделать вывод, что при сложившейся структуре издержек и капитала увеличение объемам продаж на 1% обеспечит прирост валовой прибыли на 3%, а чистой прибыли – на 3,24%, каждый процент валовой прибыли увеличит чистую прибыль на 1,08%.

10.5. Анализ платежеспособности и кредитоспособности организации

Финансовое состояние организации характеризуется ее платежеспособностью, т.е. возможностью своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства. Анализ платежеспособности важен не только для самой организации, но и для кредитных учреждений и внешних инвесторов, у которых организация привлекает средства для своей деятельности. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности активов, которая представляет собой способность превращения актива в денежные средства за минимальное время и с наименьшими потерями.

Анализ ликвидности баланса производится путем сравнения средств по статьям актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Кроме того, для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают показатели ликвидности. Основными из них являются:

1.Абсолютный показатель ликвидности, определяемый отношением де-

нежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных обязательств организации; при этом данный показатель считается достаточным при значении выше 0,3.

2.Промежуточный коэффициент ликвидности, рассчитываемый отноше-

нием суммы денежных средств, краткосрочных обязательств, готовой продукции, товаров отгруженных и дебиторской задолженности к общей сумме краткосрочных обязательств; при этом данный показатель считается достаточным при значении 1,5 и выше.

3.Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств и считается достаточным при значении 2,0 и более.

Платежеспособность организации может быть низкой, в этом случае необходимо выяснить причины финансовых затруднений, которыми могут быть: невыполнение производственной программы по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; высокий уровень налогообложения; отвлечение средстввдебиторскуюзадолженность; сверхнормативноеувеличениезапасовидр.

Платежеспособность организации является составляющей такого понятия, как кредитоспособность. Это такое финансовое состояние организации, при котором она может получить кредит и в соответствующие сроки и в полном объеме погасить его. При оценке кредитоспособности заемщика учитывается репутация заемщика, размер и состав его имущества, устойчивость финансового состояния и т.д.

Анализ осуществляется в несколько этапов:

31

1этап. Кредитные организации изучают своевременность оплаты организацией счетов кредитов, тенденций ее экономического развития, состав и размер задолженности организации, бизнес-план направлений инвестиций и другие аспекты финансово-хозяйственной деятельности. Объем возможного получения кредита сопоставляется с размером и составом имеющихся активов в организации.

2этап. Дается оценка финансового заемщика на основании таких показателей, как финансовая устойчивость, уровень рентабельности производства, коэффициенты оборачиваемости капитала, выполнение производственной программы, удельный вес собственного оборотного капитала и др. По этим показателям рассчитываются отдельные значения, на основании которых определяется интегральный показатель, а банки оценивают уровень риска и принимают решение о выдаче кредита.

При анализе финансового состояния организации определяют запас ее финансовой прочности, для чего все затраты делят на переменные и постоянные и рассчитывают точку безубыточности как отношение общей суммы постоянных затрат к доли маржинального дохода в выручке (табл. 2.2.36). На основании этого определяют запас финансовой прочности по формуле:

ЗФП = ВР −ТБ ВР

где ЗФП – запас финансовой прочности; ТБ – точка безубыточности производства; ВР – выручка от реализации.

,

Таблица 2.2.36

Расчет запаса финансовой прочности организации

		По производ-	Отчетный
	Показатели	ственной про-
		грамме	год
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	140807	224391
2.	Прибыль, тыс. руб.	35202	40740
3.	Полная стоимость реализованной продукции, тыс. руб.	105605	183651
4.	Сумма переменных затрат, тыс. руб.	72867	124883
5.	Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	32738	58768
6.	Сумма маржинального дохода, тыс. руб.	66840	99508
7.	Доля маржинального дохода в выручке, %	47,47	44,36
8.	Точка безубыточности, тыс. руб.	68966	132480
9.	Запас финансовой прочности:
	- в денежном выражении, тыс. руб.	71841	91911
	- в процентах, %	51,0	41,0

В заключение обобщаются результаты анализа и разрабатываются конкретные мероприятия, позволяющие улучшить финансовое состояние организации и направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышения ее качества, снижения себестоимости, роста прибыли и рентабельности, ускоре-

32

ние оборачиваемости капитала и более полное использование производственного потенциала организации.

33