- •1. Конспект лекций
- •Раздел 2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
- •Тема 9. Анализ затрат и себестоимости продукции
- •9.1. Анализ общей суммы затрат на производство и реализацию продукции
- •9.2. Анализ прямых и косвенных затрат
- •Тема 10. Анализ финансового состояния организации
- •10.1. Анализ динамики, состава и распределения прибыли
- •10.2. Анализ рентабельности деятельности организации
- •10.3. Анализ структуры актива и пассива баланса организации
- •10.4. Оценка финансовой устойчивости
- •10.5. Анализ платежеспособности и кредитоспособности организации
- •Раздел 3. Анализ финансовой отчетности
- •Тема 11. Анализ основных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности
- •11.1. Сущность и задачи анализа финансовой отчетности
- •11.2. Анализ «Бухгалтерского баланса»
- •11.3. Анализ «Отчета о прибылях и убытках»
- •11.4. Анализ «Отчета об изменениях капитала»
- •11.5. Анализ «Отчета о движении денежных средств»
- •11.6. Анализ «Приложения к бухгалтерскому балансу»
- •Тема 12. Анализ консолидированной отчетности
- •12.1. Сущность и основные принципы составления консолидированной отчетности
- •12.2. Первичная и последующая консолидации
- •12.3. Анализ консолидированной отчетности
- •Тема 13. Сегментарная отчетность организации
- •13.1. Сущность и основное назначение сегментарной отчетности
- •13.2. Информация по отчетным сегментам
- •13.3. Этапы составления сегментарной отчетности организации
- •2. Контроль знаний
- •2.1. Контрольные вопросы
- •2.2. Курсовая работа
- •3. Глоссарий
- •4. Литература
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение таблицы 2.3.9 |
||
№ |
Наименование |
|
Способ расчета |
Пояснения |
|
|||||||
п/п |
коэффициента |
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
5 |
Срок оборачиваемости |
|
О9= |
360дн. |
(дни) |
Показывает средний срок |
|
|||||
средств в расчетах |
|
|
|
|
погашения дебиторской |
|
||||||
|
О8 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженности |
|
|
Коэффициент оборачи- |
|
|
|
О10= |
|
|
|
|
Показывает расширение |
|
|
6 |
ваемости кредиторской |
|
Выр. от реализации |
(оборотов) |
или снижение коммерче- |
|
||||||
задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
ского кредита, предостав- |
|
||
с.620 |
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
ляемого организации |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Срок оборачиваемости |
|
О11= |
|
360дн. |
(дни) |
Показывает средний срок |
|
||||
7 |
кредиторской задол- |
|
|
|
|
возврата долгов организа- |
|
|||||
|
О10 |
|
|
|||||||||
|
женности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ций |
|
Важное значение для анализа движения активов имеет исследование финансового цикла и его составляющих.
ФЦ = АП + ПЗ + ПП + ГП + ДЗ – КЗ,
где АП – длительность нахождения средств в авансах поставщикам; ПЗ – длительность хранения производственных запасов; ПП – длительность производственного процесса; ГП – длительность хранения готовой продукции; ДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности; КЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.
Следует отметить, что увеличение оборота (остатков на счетах баланса) текущих активов, как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков на счетах баланса) сопровождается оттоком денежных средств и, наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков на счетах баланса), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.
11.3. Анализ «Отчета о прибылях и убытках»
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает решение следующих задач:
1.Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ).
2.Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ).
3.Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
4.Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
5.Изучение влияния факторов на показатели рентабельности организации. Для анализа финансовых результатов рассчитываются показатели, отра-
жаемые в следующей таблице (табл. 2.3.10).
49
Таблица 2.3.10
Анализ прибыли отчетного периода
|
Код |
За от- |
За ана- |
Откло- |
Удельный вес, |
Откло- |
||
|
стро |
чет- |
логич- |
нения, |
|
% |
нение |
|
Наименование показателя |
ки |
ный |
ный |
+, - |
|
уд. веса, |
||
|
|
|
||||||
|
период |
период |
|
Отчет- |
|
Про- |
% |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
прошло- |
|
ный |
|
шлый |
|
|
|
|
го года |
|
период |
|
период |
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
6 |
Доходы и расходы по обыч- |
|
|
|
|
|
|
|
|
ным видам деятельности. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи |
|
|
|
|
|
|
|
|
товаров, продукции, работ и |
|
|
|
|
|
|
|
|
услуг (за минусом НДС, ак- |
|
|
|
|
|
|
|
|
цизов и аналогичных прочих |
|
|
|
|
|
|
|
|
платежей) |
010 |
64735 |
43621 |
+21114 |
100,0 |
|
100,0 |
– |
Себестоимость проданных то- |
020 |
59774 |
35952 |
+23822 |
92,3 |
|
82,4 |
+9,9 |
варов, работ и услуг |
|
|
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль |
029 |
4961 |
7669 |
–2708 |
7,7 |
|
17,6 |
–9,9 |
Коммерческие расходы |
030 |
3211 |
5477 |
–2266 |
5,0 |
|
12,6 |
–7,6 |
Управленческие расходы |
040 |
– |
– |
– |
– |
|
– |
– |
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
1750 |
2192 |
–442 |
2,7 |
|
5,0 |
–2,3 |
(строки 010-020-030-040) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы и расходы. |
060 |
2 |
3 |
–1 |
– |
|
– |
– |
Проценты к получению |
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
070 |
– |
– |
– |
– |
|
– |
– |
Доходы от участия в других |
080 |
2 |
– |
+2 |
– |
|
– |
– |
организациях |
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие операционные доходы |
090 |
– |
– |
– |
– |
|
– |
– |
Прочие операционные рас- |
100 |
– |
– |
– |
– |
|
– |
– |
ходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Внереализационные доходы |
120 |
270 |
338 |
–68 |
0,4 |
|
0,8 |
–0,4 |
Внереализационные расходы |
130 |
1900 |
1437 |
+463 |
2,9 |
|
3,3 |
–0,4 |
Прибыль (убыток) до нало- |
|
|
|
|
|
|
|
|
гообложения (050+060-070 + |
|
|
|
|
|
|
|
–2,3 |
080+090-100+120-130) |
140 |
124 |
1096 |
–972 |
0,2 |
|
2,5 |
|
Текущийналогнаприбыль |
150 |
252 |
610 |
–358 |
0,4 |
|
1,4 |
–1 |
Чистая прибыль (140-150) |
190 |
(128) |
486 |
–614 |
–0,2 |
|
1,1 |
–1,3 |
Расчет влияния факторов на величину прибыли производится по определенной технологии. Рассмотрим ее на примере факторного анализа прибыли от продаж, товаров, работ, услуг.
1. Влияние фактора «Выручка от продаж» на сумму прибыли от продаж
(исключая влияние изменения цены) рассчитывается следующим образом:
П пв = |
[(ВР о − ВР б )− ВР ц ]× Рбп |
, |
|
100 |
|||
|
|
где Ппв – изменение прибыли от продаж под влиянием выручки от продаж;
ВРо, ВРб – соответственно выручка отчетном и базисном периоде; ВРц – показатель изменения выручки от продаж под влиянием цены;
Рбп – рентабельность продаж в базисном периоде, в %.
50
Изменение выручки от продаж под влиянием цены определяется по формуле:
ВРц = ВРо − ВРJ о ,
ц
где Jц – индекс изменения цены на реализуемые товары, услуги, работы в анализируемом периоде по отношению к базисному.
2. Влияние фактора «Цена» на сумму прибыли от продаж рассчитывается в следующем порядке:
|
|
|
|
|
ВР |
|
|
|
|
|
|
|
|
ВР |
− |
о |
|
×Рп |
|
|
|
|
|
Jц |
ВРц ×Рп |
|
||||||
ц |
|
|
о |
|
|
б |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
б |
, |
|
Пп |
= |
|
|
|
|
|
|
= |
|
|
|
|
100 |
|
|
100 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
где Ппц – изменение суммы прибыли от продаж под влиянием цены.
3. Влияние фактора «Себестоимость продаж» на сумму прибыли от про-
даж определяется следующим образом:
Ппс = ВРо (УСо −УСб ) ,
100
где Ппс – изменение суммы прибыли от продаж под влиянием себестоимости
продаж; УСо,УСб – соответственно уровень себестоимости проданных товаров, работ и
услуг (по отношению к выручке от продаж) в отчетном и базисном периоде, в %.
4. Влияние фактора «Коммерческие расходы» на сумму прибыли от продаж рассчитывается по следующей формуле:
Ппк = ВРо (УКо −УКб ) ,
100
где Ппк – изменение суммы прибыли от продаж под влиянием коммерческих
расходов; УКо , УКб – соответственно уровни коммерческих расходов (по отношению
к выручке от продаж) в отчетном и базисном периодах, в %.
5. Влияние фактора «Управленческие расходы» на сумму прибыли от про-
даж определяется по формуле:
Ппу = ВРо (УУо −УУб ) ,
100
где Ппу – изменение суммы прибыли от продаж под влиянием управленческих
расходов; УУо, УУб – соответственно уровни управленческих расходов (по отноше-
нию к выручке от продаж) в отчетном и базисном периодах, в %.
Другие факторы, оказывающие влияние на сумму чистой (нераспределенной) прибыли можно определить аналогичным способом.
Следующим этапом изучения «Отчета о прибылях и убытках» является расчет и анализ показателей рентабельности, а также факторов, влияющих на изменение этих показателей. Покажем расчет факторов на рентабельность продаж.
Рентабельность продаж определяется отношением суммы прибыли от продаж к объему выручки от продаж по следующей формуле:
Рп = ВР − С − К −У ×100 % ВР
51
Из данной факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые оказывают воздействие на прибыль от продаж. В соответствии с этим имеем:
1. Влияние изменения выручки от продаж:
Рвп = ВРо −СВРб −оКб −Уб − ВРб −СВРб −бКб −Уб ×100% ,
где Рвп – изменение рентабельности продаж под влиянием выручки от продаж;
ВРб, ВРо – соответственно выручка от реализации базисного и отчетного периодов;
Сб, Со – соответственносебестоимостьпродажбазисногоиотчетногопериодов; Кб, Ко – соответственно коммерческие расходы базисного и отчетного пе-
риодов;
Уб, Уо – соответственно управленческие расходы базисного и отчетного периодов.
2. Влияние изменения себестоимости продаж:
с |
|
ВРо −Со − |
Кб −Уб |
|
ВРо −Сб − |
|
|
|
|
|
|
Кб −Уб |
|
, |
|||||
Рп |
= |
|
|
− |
|
|
|
×100% |
|
ВРо |
|
ВРо |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
где Рсп – изменениерентабельностипродажподвлияниемсебестоимостипродаж.
3. Влияние изменения коммерческих расходов:
Ркп = ВРо −СВРо −оКо −Уб − ВРо −СВРо −оКб −Уб ×100% ,
где Ркп – изменениерентабельностипродажподвлияниемкоммерческихрасходов.
4. Влияние изменения управленческих расходов:
Руп = ВРо −СВРо −оКо −Уо − ВРо −СВРо −оКо −Уб ×100% ,
где Руп – изменение рентабельности продаж под влиянием управленческих рас-
ходов.
Совокупное влияние факторов составит:
Рп = ± Рвп ± Рсп ± Ркп ± Руп
Кроме вышеприведенного показателя рентабельности различают и другие, которые можно объединить в систему, расчет и анализ которых способен дать более полную характеристику финансового положения организации (табл. 2.3.11).
Таблица 2.3.11
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
№Наименование
п/п показателя
1Рентабельность продаж
2Общая рентабельность Рентабельность
3собственного капитала
Способ расчета
Р1= Пп (с.050)ф.№2 ×100% ВР(010) ф.№2
Р2= ПБ (с.140)ф.№2 ×100% В(с.010)ф.№2
Р3= ПБ (с.140)ф.№2 ×100% с.490(ф.№1)
52
Продолжение таблицы 2.3.11
№ |
Наименование |
Способ расчета |
|
п/п |
показателя |
||
|
4 |
Экономическая |
|
|
|
Р4= |
|
П |
Б |
(с.140)ф.№2 |
|
×100% |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
рентабельность |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
с.300(ф.№1) |
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
5 |
Фондорентабельность |
|
|
|
Р5= |
|
ПБ (с.140)ф.№2 |
|
×100% |
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
с.190(ф.№2) |
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
6 |
Рентабельность |
Р6= |
|
|
|
|
|
ПБ (с.160ф.№2)×100% |
||||||||||||
основной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
затраты на произв. реализ. продукции (с. 050ф.№2) |
||||||||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность |
|
|
Р7= |
|
|
П |
|
Б |
(с.140 ф.№2) |
|
|
×100% |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
7 |
перманентного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
с.490 +с.590 (ф.№1) |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Коэффициент устойчиво- |
|
Р8= |
П |
Б |
−(дивиденды, выпл. акционерам) |
||||||||||||||
сти экономического роста |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
с.490 (ф.№1) |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
9 |
Период окупаемости |
|
|
|
|
|
Р9= |
с.490 (ф.№1) |
|
|
|
|
||||||||
собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
ПБ (с.140 ф.№2) |
|
где Пп – прибыль от продаж; Пб – прибыль балансовая; ВР – выручка от продаж.
1.Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу реализованной продукции.
2.Общая рентабельность показывает объем балансовой прибыли, приходящейся на единицу продукции.
3.Рентабельность собственного капитала отражает сумму прибыли, при-
ходящейся на единицу собственного капитала организации. Данный показатель влияет на уровень цены акций предприятия.
4.Экономическая рентабельность показывает эффективность использования имущества организации.
5.Фондорентабельность отражает эффективность использования внеоборотных активов.
6.Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли приходится на рубль затрат.
7.Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность ис-
пользования собственных и долгосрочных заемных средств.
8.Коэффициент устойчивости экономического роста показывает темпы роста собственного капитала за счет хозяйственно-финансовой деятельности.
9.Период окупаемости собственного капитала отражает время, в течение которого окупятся вложения в данную организацию.
Важным индикатором, характеризующим прибыльность вложенных в организацию средств является показатель рентабельности собственного капитала, модель которого можно представить в следующем виде (рис. 2.3.3).
Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
53