3.4.2. Вертикальный анализ

Вертикальный анализ предполагает представление финансовой отчетности в виде относительных показателей. При его проведении целая часть приравнивается к 100 %, и исчисляется удельный вес каждой составляющей этих отчетов. Целыми частями выступают итоги баланса и выручка от реализации из отчета о прибылях и убытках.

В балансе сумма активов приравнивается к 100 % и каждая отдельная позиция активов указывается в процентном отношении от общей суммы активов. Также обязательства и собственный капитал, которые составляют 100 %, расписываются отдельно по каждой позиции обязательств и собственного капитала в процентном отношении от общей суммы.

Вертикальный анализ полезен для сравнения важности отдельной группы средств или их источников для деятельности компании. Также он необходим для выявления изменений, происшедших в структуре средств предприятия и их источников в разрезе нескольких лет (таблица 3.8).

Таблица 3.8

Вертикальный анализ баланса

Статьи баланса	Прошлый период, %	Текущий период, %
Актив
Основные средства	53,10	54,98
Запасы	40,12	40,70
Дебиторская задолженность	6,50	3,93
Денежные средства	0,28	0,39
Итого актив	100,00	100,00
Пассив
Краткосрочные обязательства	9,98	6,67
Долгосрочные обязательства	17,32	17,98
Итого обязательств	27,30	24,65
Акционерный капитал	58,80	62,22
Добавочный капитал	10,22	9,67
Резервы	3,68	3,46
Итого собственного капитала	72,70	75,35
Итого пассив	100,00	100,00

Таблица 3.9

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Статьи	Прошлый период, %	Текущий период, %
Выручка от реализации	100,00	100,00
Себестоимость реализованной продукции	60,70	60,49
Валовая прибыль	39,30	39,51
Коммерческие расходы	19,95	19,89
Управленческие расходы	4,82	4,82
Операционная прибыль	14,53	14,80
Проценты	–	–
Прибыль до налогов	14,53	14,80
Налоги	3,49	3,55
Чистая прибыль	11,04	11,25

По отчету о прибылях и убытках, который представлен в процентном соотношении (таблица 3.9), можно проследить:

• изменение доли расходов в выручке от реализации;

• изменение доли чистой прибыли.

Для наглядности можно построить диаграммы структурных изменений «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках».

Таким образом, с использованием горизонтального и вертикального анализа появляется возможность сравнивать процентные показатели анализируемой компании с показателями конкурентов, с отраслевыми нормативами для того, чтобы определить, каково истинное положение компании в своей отрасли.

3.4.3. Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодами; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов.

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое метод ЭА? Какие отличительные особенности характеризуют метод экономического анализа?

2. Этапы экономического анализа?

3. В чем отличие способов детерминированного и стохастиче­ского факторного анализа?

4. Раскройте понятие «элиминирование».

5. Количественные и качественные показатели.

6. Раскройте понятие эвристика».

7. Какие вы знаете способы обработки экономической информации?

8. Виды и этапы сравнений.

9. Требования к группировке. Виды и этапы группировок.

10. Виды графиков по форме и содержанию.

11. Виды таблиц по содержанию.

12. Относительные, абсолютные и средние величины. Их виды.

13. Приемы финансового анализа.