Визначити gbp/dem(табл. 3.15)
Таблиця 3.15
|
|
BID |
OFFER |
|
GBP/USD |
1. 5720 |
1. 5725 |
|
USD/EUR |
0,7567 |
0,7572 |
|
GBP/EUR |
|
|
Іноді здійснюючи конвертацію однієї валюти в іншу вигідніше використовувати не безпосередню конвертацію, а через якусь третю валюту.
Наприклад. Фірма має 500000 євро й хоче купити рублі. Яким образом фірмі вигідніше зробити конвертацію, якщо банк дає наступні валютні котирування (табл. 3.16):
Таблиця 3.16
|
|
bid |
offer |
|
EUR/ USD |
1,3264 |
1,3325 |
|
EUR/ UAH |
10,5800 |
10,6129 |
|
USD/ UAH |
8,0300 |
8,0411 |
|
USD RUR |
29,0000 |
29,1450 |
|
EUR/ RUR |
34,6500 |
34,8233 |
|
RUR/ UAH |
0,2695 |
0,2699 |
1. EUR →RUR = 500000*34,65 = 17 325 000 RUR
2. EUR→USD = 500000*1,3264 = 663 200 USD
3. USD→RUR = 663 200*29 = 19 232 800 – на 1 907 800 RUR більше
порівняно з першою конвертацією.
4. EUR→UAH = 500000*10,58 = 5 290 000 UAH
5. UAH→RUR = 5 290 000/0,2699 = 19 599 851 на 2 274 851 RUR
більше порівняно з першою конвертацією.
Відкрита валютна позиція при якій зобов'язання по поставці проданої валюти перевищують вимоги по купленій називається КОРОТКОЮ, якщо вимоги перевищують зобов'язання - ДОВГОЮ.
Створення відкритої валютної позиції може бути представлене в такий спосіб табл. 3.17
Таблиця 3.17
|
АКТИВ |
СУМА |
ПАСИВ |
СУМА |
|
Будинок |
1000000 UAH |
Рахунок клієнта |
1000000 USD |
|
Кореспондентський рахунок в іноземному банку |
1000000 USD |
Статутний фонд |
1000000 UAH |
Збіг активів і пасивів по сумах валют - відкритої позиції немає.
Банк продає 1 000 000 USD за EUR за курсом 0,757 у спекулятивних цілях таб.3.18
Таблиця 3.18.
|
АКТИВ |
СУМА |
ПАСИВ |
СУМА |
|
Будинок |
1 000 000 UAH |
Рахунок клієнта |
1 000 000 USD |
|
Кореспондентський рахунок в іноземному банку |
757 000 EUR |
Статутний фонд |
1 000 000 UAH |
Банк створив відкриту валютну позицію - не збіг активів і пасивів по сумах валют: перевищення активів над пасивами (довга позиція) на суму 757 000 EUR і перевищення пасивів над активами (коротка позиція) на суму 1000000 USD.
Будь-яка відкрита позиція означає схильність ризику зміни валютного курсу. Припустимо, що курс долара до евро виріс до 0,765 EUR за 1 USD. При цьому коротка позиція по долару принесе банку збиток. Якщо клієнт дасть наказ здійснити перерахування 1000000 доларів, банку прийде продати 757 000 марок за зниженим курсом – 757 000/0,765 = 989 542 - збиток 1000000-989 542 = 10 457 доларів.
Якщо банк має довгі й короткі позиції в декількох іноземних валютах, необхідно знайти загальний знаменник, за допомогою якого можна оцінити результат проведених угод. Для цього суми довгих і коротких позицій перераховуються в одну валюту по поточним ринковим курсам (перерахування в долар або в національну валюту) - табл. 3.19.
Таблиця 3.19
|
КУПЛЕНО |
КУРС |
ПРОДАНО |
ВАЛЮТНА ПОЗИЦІЯ | ||
|
Довга |
Коротка | ||||
|
1000 GBP |
1,55 |
1550 USD |
+1000 GBP |
- 1550 USD | |
|
900 USD |
0,757 |
681 EUR |
+1000 GBP |
-1550 USD+900 USD = -650 USD;
- 681 EUR | |
|
2000 USD |
1,35 |
2700 CHF |
+1000 GBP;
2000 USD -650USD = + 1350 USD |
- 681 EUR;
- 2700 CHF. | |
|
3600 EUR |
0,853 |
3 071 GBP |
+ 1350 USD;
3600 EUR-681 EUR = +2 919 EUR |
-1500 GBP+3 071 GBP =1 571 GBP;
-2700 CHF. | |