46.Як визначається оптимальний рівень готівки

Управління готівкою фірми залежить від максимізації отримання готівки грошей немає та доходу за відсотками з "мертвих" коштів. З одного боку, воно починається тоді, коли покупець виписує чек, щоб виплатити фірмі свою дебіторської заборгованості, і закінчується тоді, коли постачальник, роботодавець чи уряд одержують від фірми інкасовані кошти у рахунок кредиторську заборгованість чи накопичених платежів. Уся діяльність між двома моментами лежать у сфери управління готівкою. Зусилля фірми, з тим, щоб, змусити покупців оплатити свої векселі у час, ставляться до управління дебіторської заборгованістю. З іншого боку, рішення фірми у тому, коли оплачувати свої векселі полягають у управлінні кредиторської заборгованістю, і нагромадженими платежами.Різні методи інкасації і виплат, з яких фірма може збільшити ефективність управління готівкою, — це дві сторони однієї медалі. Ці методи впливають загальну ефективність управління готівкою. Головна ідея у тому, щоб конвертувати в готівку дебіторської заборгованості якнайшвидше, а оплачувати рахунки кредиторів настільки пізніше, наскільки це цілком узгоджується з підтримкою репутації кредитоспособной фірми упоставщиков.Система управління грошима передбачає виділення чотирьох великих блоків процедур:1) розрахунок фінансового циклу;2) аналіз руху коштів;3) прогнозування грошових потоків;4) визначення оптимальний рівень коштів.Розрахунок фінансового циклу. Фінансовий цикл, чи цикл звернення готівки є час, протягом якого грошові цикли відвернені з обороту.Тривалість фінансового циклу характеризує середню тривалість між відпливом коштів у зв'язки України із здійсненням поточної виробничої роботи і їх припливом як результатом виробничо-фінансову діяльність.Операційний цикл характеризує виробничо-технологічний аспект діяльності підприємства, загальне час, протягом якого фінансові ресурси заморожені в запасах та дебіторської заборгованості. Фінансовий цикл – фінансову компоненту діяльності. Оскільки підприємство оплачує рахунки підприємства з тимчасовим лагом, час, протягом якого кошти відвернені з обороту, тобто. фінансовий цикл, менше на середнє час звернення кредиторську заборгованість.Безсумнівно, операційний і фінансовий цикл взаємопов'язані; тим щонайменше, вони, у сенсі, описують різні сторони процесу функціонування підприємства як господарюючого суб'єкту.Скорочення операційного і фінансового циклів у динаміці сприймається як позитивна тенденція. Якщо скорочення операційного циклу може бути зроблене з допомогою прискорення виробничого процесу оборотності дебіторську заборгованість, то фінансовий цикл може бути скорочений за рахунок даних чинників, і з допомогою деякого некритичного уповільнення оборотності кредиторську заборгованість.Аналіз руху коштів проводиться за даними звітний період.Аналіз руху коштів дозволяє визначити сальдо грошового потоку внаслідок поточної, інвестиційної і легальною фінансовою діяльності. Аналітичні процедури виконуються у межах або прямого, або непрямого методу; у разі йдуть від рахунків бухгалтерського обліку, у другому – від бухгалтерської звітності. Прямий метод передбачає ідентифікацію всіх проводок, які зачіпають дебет грошових рахунків (приплив коштів) і кредиту коштів (відтік коштів). Послідовний перегляд всіх проводок забезпечує крім іншого угрупованняоттоков і приток коштів по найважливішим видам діяльності (поточна, інвестиційна, фінансова).Косвенний метод полягає в ідентифікації і свідомому урахуванні операцій не грошового характеру, тобто. не які зачіпають безпосередньо рахунки коштів, та послідовної коригуванні чистий прибуток на результати таких операцій; тут вихідним елементом є звітна прибуток.

У процесі аналізу цю величину і виробляють коригування чистий прибуток. Величина коштів не змінюється, томунедоамортизированная вартість мусить бути додана до величині чистий прибуток. У кожному разі процедури методики прогнозування виконуються у наступному послідовності:- прогнозування грошових надходжень за періодами;- прогнозування відпливу коштів за періодами;- розрахунок чистого грошового потоку (>излишек/недостаток) поподпериодам;- визначення сукупної потреби у короткостроковому фінансуванні у межахподпериодов.Сенс першим етапом у тому, щоб розрахувати обсяг можливих грошових надходжень. Певна складність у цьому розрахунку може виникнути у разі, якщо підприємство застосовує методику визначення виручки принаймні відвантаження товарів. Основним джерелом надходження коштів є реалізація товарів, яка підрозділяється продаж товарів за розрахунок готівкою й у кредит. Насправді більшість підприємств відстежує середній період, потрібного покупцям у тому, щоб оплатити рахунки. Виходячи з цього, можна розрахувати, яка частину виторгу за реалізовану продукцію надійде у тому самому підперіоді, яка наступного. Далі з допомогою балансового методу ланцюговим способом розраховують грошові надходження, і зміна дебіторську заборгованість. Базовебалансовое рівняння має вигляд:>ДЗн + ВР =ДЗк + ДП (2)деДЗн – дебіторська заборгованість за товари та початку підперіоди;

>ДЗк - дебіторська заборгованість за товари та наприкінці підперіоди; ВР - прибуток від реалізації заподпериод; ДП – грошові надходження у даному підперіоді. Більше точний розрахунок передбачає класифікацію дебіторську заборгованість за термінами його погашення. Така класифікація можуть виконати шляхом накопичення статисти та аналізу фактичних даних про погашення дебіторську заборгованість у попередні періоди. Аналіз рекомендується робити по місяців.