- •1) Финансовый менеджмент, ценностно-ориентированный менеджмент. Влияние финансовой политики на стоимость компании. Содержание долгосрочной и краткосрочной финансовой политики.
- •2. Понятие и расчет показателей капитала: инвестированный капитал, оборотный капитал, чистый оборотный капитал, собственный оборотный капитал.
- •3) Понятие и расчет показателей прибыли: валовая прибыль; прибыль от продаж; прочий финансовый результат; прибыль до вычета амортизации, процентов и налога; прибыль до вычета процентов и налога.
- •5) Структура оборотных активов по элементам и ликвидности. Влияние оборачиваемости оборотных активов на стоимость.
- •6) Управление оборотным капиталом. Понятие оборотного капитала. Структура капитала по источникам формирования.
- •7) Понятие производственного, операционного и финансового цикла.
- •8) Виды финансовых циклов, влияние финансового цикла на финансовую устойчивость и прибыльность организации.
- •9) Расчет длительности операционного цикла.
- •10) Расчет длительности финансового цикла.
- •11) Стратегии финансирования оборотных активов. Понятие постоянной и варьирующей части оборотных активов. Устойчивые и неустойчивые источники финансирования.
- •12) Консервативная, компромиссная и агрессивная стратегии финансирования.
- •13) Прогнозирование потребности в оборотных активах.
- •14) Авс-модель, xyz-модель в управлении запасами.
- •15) Обоснование текущей и страховой нормы запасов сырья и материалов на основе eoq-модели.
- •17) Расчет основных показателей по запасам: однодневный расход материалов, точка заказа, среднегодовой запас, коэффициент оборачиваемости запасов, длительность одного оборота запасов.
- •18) Управление запасами готовой продукции. Зависимость между величиной запасов и степенью удовлетворения спроса покупателей.
- •19) Структура дебиторской задолженности. Оценка вида кредитной политики по данным финансовой отчетности.
- •20) Расчет коэффициента оборачиваемости и длительности оборота дебиторской задолженности.
- •21) Кредитная политика. Виды кредитной политики: преимущества и недостатки.
- •22) Оценка надежности и выгодности покупателей и обоснование лимита задолженности. Расчет лимита и срока задолженности по покупателям.
- •23) Методы управления дебиторской задолженностью.
- •24) Расчет денежных потоков организации: косвенный метод. Притоки и оттоки денежных средств. Взаимосвязь со статьями баланса.
- •25) Расчет денежных потоков организации: прямой метод. Основные источники поступлений и направления платежей.
- •26) Понятие текущей деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •27) Понятие финансовой деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •28) Понятие инвестиционной деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •29) Анализ коэффициента самофинансирования инвестиционной деятельности, самообслуживания финансовой деятельности; денежного содержания выручки.
- •30) Понятие чистого долга. Факторы, влияющие на чистый долг.
- •31) Определение оптимального остатка денежных средств: модель Баумоля.
- •32) Определение оптимального остатка денежных средств: модель Миллера-Орра.
- •33) Понятие и взаимосвязь показателей ресурсоемкости и маржи. Понятие контролируемости расходов.
- •34) Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости. Факторный анализ прибыли.
- •38) Операционный риск: основные понятия. Уровень операционного рычага.
- •39) Финансовый риск: основные понятия. Уровень финансового рычага.
- •40) Определение критического объема продаж для прибыли до уплаты процентов и налога и для чистой прибыли.
- •41) Запас операционной надежности, запас финансовой надежности, совокупный запас надежности. Понятие и расчет.
- •42) Понятие эффекта финансового рычага. Показатели финансового рычага.
- •43) Виды финансовых рисков. Индикаторы финансовых рисков.
- •44) Методы управления финансовыми рисками.
34) Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости. Факторный анализ прибыли.
Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.
35) Управление прибылью на основе коэффициентов расходов. Понятие и взаимосвязь коэффициентов расходов и маржи.
Meh
36) Положения финансовой политики, направленной на увеличение прибыли.
1.Рынок(увелич).ограничения:
1.)рынок невозможно продать
1.1.)установление факторов неконкурентоспособности продукции-принятие мер по преодолению
1.2).товар-улучшение кач-ва прод-ии.Оптимизация номенклатуры.
1.3.)изменение ценовой политики
1.4).изменение совершенствования системы распределения
1.5.)система стимулирования сбыта(реклама)
2.)производственные возможности компании:
2.1).увелич производ мощностей
2.2.)увелич численности персонала
2.3).поиск новых источников сырья.
2.цена(увелич):
2.1.позиционирование товара в более высокие ценовые сегменты
2.2.увелич конкурентоспособ прод-ии(кач-во,уровень сервиса)
2.3.коррекция сегмента распределения(уменьш колва уровней в канонах распределения)
3.материалоемкость(уменьш):
3.1.мотивация персонала на снижение расходов сырья и материалов
3.2.коррупция в системе закупок
3.3.совершенствование учета,контроля расходоа матер ресурсов
3.4.использование новых технологий,направленных на экономию сырья.
3.5.повышение качва сырья.
3.6.прямые связи с поставщиками(уменьш колва уровней в системе снабженя)
Влияют на материалоемкость:расходы в натур ед сырья и цена сырья.
4.зарплатоемкость(уменьш) опед-ет производит-ть труда:
4.1.мотивация персонала
4.2.переход к новым капиталоемким технологиям
4.3.повышение качва персонала
З/п:
4.4.контроль роста
4.5.непревышение темпов роста
Тпр з/п<Тпр производит труда=>Зарплатоемкость снижается
5.Амортизациеемкость:
5.1.увелис коэф загрузки(степень загрузки производ мощностей)
5.2.уменьш непроизводствен простоев(ремонт)
5.3.ликвидация или продажа неэфективного и неработающего оборудования
6.прочая ресурсоемкость:
6.1.контроль за проч расходами(обоснованность расходов).
37) Совокупный риск. Источники и факторы операционного и финансового риска. Управление совокупным риском.
УСР = УОР*УФР
Два основных вида риска сопровождают деятельность компании:
1) операционный риск, который связан с основной деятельностью организации, зависит от структуры активов в разрезе оборотных и внеоборотных, а также от структуры расходов в разрезе переменных и постоянных. Чем больше внеоборотных активов, тем постоянных расходов больше, тем сильнее колебания операционной прибыли, тем выше операционные риски.
УОР = МД/EBIT
МД = В – Зперем
2) финансовый риск, связанный со структурой пассива баланса (со структурой финансирования организации и уровнем процентных ставок). Чем больше в структуре заемного капитала и чем выше процент по заемному капиталу, тем финансовый риск больше, тем больше колебания чистой прибыли при колебании операционной прибыли.
УФР = EBIT/EBT
Влияние уровня совокупного риска на стоимость бизнеса неоднозначно. С одной стороны, высокий уровень риска в период благоприятной конъюнктуры позволяет значительно увеличивать чистую прибыль при увеличении объема продаж и тем самым создавать стоимость. С другой стороны, высокий уровень риска приводит к увеличению стоимости собственного капитала, средневзвешенной стоимости капитала и поэтому способствует уменьшению создаваемой стоимости.