- •1) Финансовый менеджмент, ценностно-ориентированный менеджмент. Влияние финансовой политики на стоимость компании. Содержание долгосрочной и краткосрочной финансовой политики.
- •2. Понятие и расчет показателей капитала: инвестированный капитал, оборотный капитал, чистый оборотный капитал, собственный оборотный капитал.
- •3) Понятие и расчет показателей прибыли: валовая прибыль; прибыль от продаж; прочий финансовый результат; прибыль до вычета амортизации, процентов и налога; прибыль до вычета процентов и налога.
- •5) Структура оборотных активов по элементам и ликвидности. Влияние оборачиваемости оборотных активов на стоимость.
- •6) Управление оборотным капиталом. Понятие оборотного капитала. Структура капитала по источникам формирования.
- •7) Понятие производственного, операционного и финансового цикла.
- •8) Виды финансовых циклов, влияние финансового цикла на финансовую устойчивость и прибыльность организации.
- •9) Расчет длительности операционного цикла.
- •10) Расчет длительности финансового цикла.
- •11) Стратегии финансирования оборотных активов. Понятие постоянной и варьирующей части оборотных активов. Устойчивые и неустойчивые источники финансирования.
- •12) Консервативная, компромиссная и агрессивная стратегии финансирования.
- •13) Прогнозирование потребности в оборотных активах.
- •14) Авс-модель, xyz-модель в управлении запасами.
- •15) Обоснование текущей и страховой нормы запасов сырья и материалов на основе eoq-модели.
- •17) Расчет основных показателей по запасам: однодневный расход материалов, точка заказа, среднегодовой запас, коэффициент оборачиваемости запасов, длительность одного оборота запасов.
- •18) Управление запасами готовой продукции. Зависимость между величиной запасов и степенью удовлетворения спроса покупателей.
- •19) Структура дебиторской задолженности. Оценка вида кредитной политики по данным финансовой отчетности.
- •20) Расчет коэффициента оборачиваемости и длительности оборота дебиторской задолженности.
- •21) Кредитная политика. Виды кредитной политики: преимущества и недостатки.
- •22) Оценка надежности и выгодности покупателей и обоснование лимита задолженности. Расчет лимита и срока задолженности по покупателям.
- •23) Методы управления дебиторской задолженностью.
- •24) Расчет денежных потоков организации: косвенный метод. Притоки и оттоки денежных средств. Взаимосвязь со статьями баланса.
- •25) Расчет денежных потоков организации: прямой метод. Основные источники поступлений и направления платежей.
- •26) Понятие текущей деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •27) Понятие финансовой деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •28) Понятие инвестиционной деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •29) Анализ коэффициента самофинансирования инвестиционной деятельности, самообслуживания финансовой деятельности; денежного содержания выручки.
- •30) Понятие чистого долга. Факторы, влияющие на чистый долг.
- •31) Определение оптимального остатка денежных средств: модель Баумоля.
- •32) Определение оптимального остатка денежных средств: модель Миллера-Орра.
- •33) Понятие и взаимосвязь показателей ресурсоемкости и маржи. Понятие контролируемости расходов.
- •34) Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости. Факторный анализ прибыли.
- •38) Операционный риск: основные понятия. Уровень операционного рычага.
- •39) Финансовый риск: основные понятия. Уровень финансового рычага.
- •40) Определение критического объема продаж для прибыли до уплаты процентов и налога и для чистой прибыли.
- •41) Запас операционной надежности, запас финансовой надежности, совокупный запас надежности. Понятие и расчет.
- •42) Понятие эффекта финансового рычага. Показатели финансового рычага.
- •43) Виды финансовых рисков. Индикаторы финансовых рисков.
- •44) Методы управления финансовыми рисками.
23) Методы управления дебиторской задолженностью.
Оценка надежности покупателей основывается на анализе следующих характеристик: 1) юридические, т.е. организационно-правовая форма (период существования юр. лица и период сотрудничества); 2) финансовые (уровень просроченной кредиторки покупателя, ее динамика, текущая ликвидность покупателя); 3) экономические (наличие в собственности имущества, численность работников); 4) рыночные (перспективы, срок работы на рынке, устойчивость и доля рынка занятая покупателем).
Оценка выгодности: рентабельность покупателя для Ко; темп прироста объема продаж покупателю; объем продаж покупателю.
Лимит дебиторки по каждому покупателю
ДЗлим i= ДЗлим*ДОЛЯi*K надежн
ДОЛЯ I — доля покупателя в выручке
К надежн = доля в дебиторке/доля в выручке
ДЗлим = СОС + ДО + Кк + КЗ –З – ДЗапр – КФВ – ДС
Период дебиторки по каждому покупателю
Т I = 365*ДЗлим I / Выр i
24) Расчет денежных потоков организации: косвенный метод. Притоки и оттоки денежных средств. Взаимосвязь со статьями баланса.
ДП= ЧП отч + Ам отч – (прирост Актива + Ам отч) + (прирост Пассива – ЧП отч)
Притоки — увеличение статей пассива и уменьшение статей актива
Оттоки — увеличение статей актива и уменьшение статей пассива
При этом основа ДП — прибыль отчетного года и амортизация.
Взаимосвязь с балансом:
Текущая деятельность: ЧП + Аморт + Изм Запасов (-) + Изм ДЗ (-) + Изм КЗ = ЧДС по текущей
Ивестиционная деятельность: Изм ВА (-) – Аморт + Изм КФВ (-) = ЧДС по инвест
Финансовая деятельность: ВСК + НСК + КО + ДО = ЧДС по фин
ИТОГО: увеличение (уменьшение) ДС и их эквивалент.
!!!ВА + Ам!!!
!!!НК – ЧП!!!
25) Расчет денежных потоков организации: прямой метод. Основные источники поступлений и направления платежей.
При прямом методе расчет происходит исходя из фактического притока/оттока ДП:
Поступления текущая деятельность: поступления от покупателей, авансы полученные, прочие поступления. Платежи по ТД: платежи поставщикам, выдача авансов, выдача ЗП, платежи налоги и сборы, выплата процентов и дивидендов, прочие платежи.
ЧДП тд = Итого поступления – итого платежи (положительно — успешная деятельность и возможно развитие за счет собств средств)
Поступления Инвест Деят: продажа ВА, поступления от погаш. займов, продажа фин вложений, получение процентов и дивидендов, проч. Платежи Инвест Деят: приобретение ВА, дочерних организаций, цен бумаг и фин вложений, предоставление займов другим организациям, прочие платежи
ЧДП ид = Итого пост – Итого платежи (отрицательно — вероятно осуществляются инвестиции в ОС, расшияряя произв и увелич контроль над другими организациями…)
Поступления Фин деят: поступления от эмисси акций и иных долевых бумаг, поступления от займов, прочие. Платежи Фин деят: погашение займов и кредитов (без процентов), погашение обязательств по фин аренде, прочие.
ЧДП ид = итого поступления – итого платежи ( должно быть положительно — говорит о расширении деятельности за счет внешних источников, а не только нераспр приб и кредит задолжн)
Чистые ДС = ЧДП тд + ЧДП ид + ЧДП фд (должно быть положительно — нет дефицита ДС, увелич ликвидность)