- •1) Финансовый менеджмент, ценностно-ориентированный менеджмент. Влияние финансовой политики на стоимость компании. Содержание долгосрочной и краткосрочной финансовой политики.
- •2. Понятие и расчет показателей капитала: инвестированный капитал, оборотный капитал, чистый оборотный капитал, собственный оборотный капитал.
- •3) Понятие и расчет показателей прибыли: валовая прибыль; прибыль от продаж; прочий финансовый результат; прибыль до вычета амортизации, процентов и налога; прибыль до вычета процентов и налога.
- •5) Структура оборотных активов по элементам и ликвидности. Влияние оборачиваемости оборотных активов на стоимость.
- •6) Управление оборотным капиталом. Понятие оборотного капитала. Структура капитала по источникам формирования.
- •7) Понятие производственного, операционного и финансового цикла.
- •8) Виды финансовых циклов, влияние финансового цикла на финансовую устойчивость и прибыльность организации.
- •9) Расчет длительности операционного цикла.
- •10) Расчет длительности финансового цикла.
- •11) Стратегии финансирования оборотных активов. Понятие постоянной и варьирующей части оборотных активов. Устойчивые и неустойчивые источники финансирования.
- •12) Консервативная, компромиссная и агрессивная стратегии финансирования.
- •13) Прогнозирование потребности в оборотных активах.
- •14) Авс-модель, xyz-модель в управлении запасами.
- •15) Обоснование текущей и страховой нормы запасов сырья и материалов на основе eoq-модели.
- •17) Расчет основных показателей по запасам: однодневный расход материалов, точка заказа, среднегодовой запас, коэффициент оборачиваемости запасов, длительность одного оборота запасов.
- •18) Управление запасами готовой продукции. Зависимость между величиной запасов и степенью удовлетворения спроса покупателей.
- •19) Структура дебиторской задолженности. Оценка вида кредитной политики по данным финансовой отчетности.
- •20) Расчет коэффициента оборачиваемости и длительности оборота дебиторской задолженности.
- •21) Кредитная политика. Виды кредитной политики: преимущества и недостатки.
- •22) Оценка надежности и выгодности покупателей и обоснование лимита задолженности. Расчет лимита и срока задолженности по покупателям.
- •23) Методы управления дебиторской задолженностью.
- •24) Расчет денежных потоков организации: косвенный метод. Притоки и оттоки денежных средств. Взаимосвязь со статьями баланса.
- •25) Расчет денежных потоков организации: прямой метод. Основные источники поступлений и направления платежей.
- •26) Понятие текущей деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •27) Понятие финансовой деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •28) Понятие инвестиционной деятельности. Основные притоки и оттоки в косвенном методе. Основные поступления и платежи в прямом методе.
- •29) Анализ коэффициента самофинансирования инвестиционной деятельности, самообслуживания финансовой деятельности; денежного содержания выручки.
- •30) Понятие чистого долга. Факторы, влияющие на чистый долг.
- •31) Определение оптимального остатка денежных средств: модель Баумоля.
- •32) Определение оптимального остатка денежных средств: модель Миллера-Орра.
- •33) Понятие и взаимосвязь показателей ресурсоемкости и маржи. Понятие контролируемости расходов.
- •34) Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости. Факторный анализ прибыли.
- •38) Операционный риск: основные понятия. Уровень операционного рычага.
- •39) Финансовый риск: основные понятия. Уровень финансового рычага.
- •40) Определение критического объема продаж для прибыли до уплаты процентов и налога и для чистой прибыли.
- •41) Запас операционной надежности, запас финансовой надежности, совокупный запас надежности. Понятие и расчет.
- •42) Понятие эффекта финансового рычага. Показатели финансового рычага.
- •43) Виды финансовых рисков. Индикаторы финансовых рисков.
- •44) Методы управления финансовыми рисками.
15) Обоснование текущей и страховой нормы запасов сырья и материалов на основе eoq-модели.
Задача EOQ-модели - оптимизировать остатки на складах и определить оптимальную партию и оптимальную периодичность.
Допущения: Запасы расходуются равномерно, объем складов не ограничен, затраты на один заказ постоянны, не зависят от объема заказа.
Оптимальный размер заказа EOQ=(2А*с/р*rн)^0,5 (корень квадратный) А – годовая потребность в сырье, с – стоимость одной доставки, р – цена единицы, rн – ставка затрат на хранение.
Точка заказа – объем сырья, при котором размещается новый заказ
Точка заказа=Запас страховой+tдней доставки*средний дневной расход сырья
Текущий=EOQ/2
Страховой запас – 50% от текущего
Максимальный= EOQ+страховой
Минимальный=Страховой
Периодичность поставок=А/EOQ
16) Расчет основных показателей по запасам: текущий запас, страховой запас, максимальный запас, минимальный запас, периодичность поставок, период между поставками.
Среднегодовой текущий запас
Среднегодовой страховой (гарантийный запас)
Максимальный запас
Минимальный запас
Периодичность поставок (сколько раз в год осуществляются поставки?)
Период между поставками
Pt=365/T
17) Расчет основных показателей по запасам: однодневный расход материалов, точка заказа, среднегодовой запас, коэффициент оборачиваемости запасов, длительность одного оборота запасов.
Однодневный расход
материалов
Точка заказа
(определяет то количество сырья и
материалов, при котором осуществляется
размещение нового заказа)
Среднегодовой
запас
в штуках
Коэффициент
оборачиваемости запасов
, где А-годовое
потребление
Период одного
оборота запасов
18) Управление запасами готовой продукции. Зависимость между величиной запасов и степенью удовлетворения спроса покупателей.
MR=MC
Пока дополнительный доход (MR) от дополнительной проданной продукции превышает дополнительные затраты на хранение запасов (MC), то следует увеличивать запасы готовой продукции. Если MR<MC то уменьшить запасы.
Последствия неэффективных решений в области управления запасами:
Избыток запасов
Рост затрат на хранение
Рост потерь в связи с порчей и воровством
Снижение ликвидности компании
Дефицит запасов
Рост затрат на заказ
Увеличение затрат на заказ в связи со срочностью поставок
Отказы клиентам в поставках
3.3 Срыв производственного процесса
19) Структура дебиторской задолженности. Оценка вида кредитной политики по данным финансовой отчетности.
Цель управления – минимизирование ДЗ и улучшении е структуры. Воздействие на спрос через кредитную политику, т.е. политику предоставления отсрочек. По срокам возникновения. Улучшение структуры – увеличение более ранней задолженности. Чем больше срок задолженности, тем больше вер-ть списания убытков.
Коэф-т оборачиваемости = выручка/ДЗ
Длительность ДЗ = Т/Коб, где Т=30, 90, 365 (календарный период)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием своим покупателям.
Структура деб зад-ти :
1. По экономическим элементам :
• Дебиторы покупатели и заканчики
• Авансы выданные
• Прочие дебиторы (зад бюджета, дочерние общ-ва)
2. По срокам возникновения (возрастная)-отражает уд.вес возрастания структуры ДЗ
Чем выше срок задолжности, тем больше вероятность убытка от списания
3. По своевременности возврата: Нормальная, Просроченная
4. По возможности взыскания: Надежная, Сомнительная, Безнадежная
5. АВС группировка
А-зад-ть, на кот приходится 20% дебиторов, но на кот приходится 80% всей суммы
В- 30% дебиторов, 15% зад-ти
С – 50% дебиторов, 5% суммы задолженности
6. По каналам сбыта
7. По видам продукции
Определение типа кредитной политики:
Если Период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков >45 – либеральная
Если Долгосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков >10%– либеральная
Если Отношение полученных авансов к дебиторской задолженности покупателей и заказчиков <10% - либеральная
Если Темп прироста дебиторской задолженности покупателей и заказчиков < Тпр Выручки – ужесточение политики