9) Расчет длительности операционного цикла.

Опер цикл = коммерч цикл + производственный

Или период Опер цикл = оборота ДЗ + Период оборота запасов, НДС и прочих ОА

Коммерч цикл = период оборота ДЗ = ДЗ/Выручка *365

производственный = Запасы, НДС, прочие ОА/Выручка *365

10) Расчет длительности финансового цикла.

Фин цикл = опер цикл – период оборота КЗ

11) Стратегии финансирования оборотных активов. Понятие постоянной и варьирующей части оборотных активов. Устойчивые и неустойчивые источники финансирования.

Оборотные активы подразделяются на 2 части:

1. Постоянная часть (Запасы и НДС)

2. Переменная (варьирующая) (Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства)- изменяется в связи с цикличностью деят-ти

устойчивые и неустойчивые источники финансирования обор-х активов.

Источники финансирования оборотных активов:

• Устойчивые источники ОА (Собственный оборотный капитал(EWC) + Долгосрочные обязательства (DL))

• Неустойчивые источники финансирования ОА (Краткосрочные кредиты и займы (DS) + Кредиторская задолженность (AP)

12) Консервативная, компромиссная и агрессивная стратегии финансирования.

Стратегии финансирования:

1. Консервативная. Когда устойчивых источников больше, чем постоянной части.

Консервативная страт- пост часть ОА и варьирующих ОА финансируются устойчивыми источниками. Неустойчивые источн испол для финансир варьирующ ОА

Запасы и НДС < СОС + ДО

ДЗ > КЗ

КФВ+ДС > 10% от ОА

2. Агрессивная. Когда устойчивых источников меньше, чем постоянная часть оборотных активов

Агрессивн стратег- неустойч источники финансируются варьирующ ОА и части пост ОА

Запасы и НДС > СОС + ДО

ДЗ < КЗ

КФВ+ДС < 10% от ОА

Более дешёвая стратегия

3.Компромиссная. Постоянная часть приблизительно равна устойчивым источникам. Варьирующая приблизительно равна неустойчивым. 5-10% отклонение.

Компромисная страт – Устойчивые источники финансир пост ОА, неустойчивые –варьирующие ОА.

13) Прогнозирование потребности в оборотных активах.

Выручка (прогноз) = Выручка/(1+Потребность в В/100)

Потребность в запасах, сырье и материалах, НДС и прочих оборотных активах = (Период оборота запасов, сырья и материалов, НДС и прочих оборотных активов * Выручка (пр))/365

Потребность в ДЗ = ПО ДЗ (пр) * Выручка (пр)/365

Привлечение средств за счет КРЗ, ВЛА – аналогично

Потребность в оборотных активах = Потребность в запасах, сырье и материалах, НДС и прочих оборотных активах + потребность в ДЗ + потребность в ВЛА

Оборотный капитал = потребность в ОА - Привлечение средств за счет КРЗ

14) Авс-модель, xyz-модель в управлении запасами.

Целью управления запасами является оптимизация их стоимости, объема, структуры с целью недопущения необоснованного отвлечения средств в запасы, недопущения срыва производственного процесса и недопущения срыва поставок клиентам.

АВC- модель: запасы делятся по стоимости:

А- запасы, имеющие большое значение, самые дорогие, за ними ведется жесткий контроль, в номенклатуре 20%, в стоимости – 80%.

В- в номенклатуре 30%, в стоимости 15%

С- в номенклатуре 50%, в стоимости 5%, несущественны.

XYZ

X – запасы, спрос на которые стабилен. Для оценки используется среднеквадратическое отклонение.

Y – запасы, колебания на которые существенны, требуются с определенной цикличностью.

Z – колебания крайне существенны (или не прогнозируемы, по другой версии).

Kв=сигма/П с чертой сверху <0,1 – X

Kв=0,1< сигма/П с чертой сверху < 0,25 – Y

Kв=сигма/П с чертой сверху > 0,25 – Z

Кв – коэффициент вариации, сигма – среднеквадратическое отклонение, П с чертой сверху – средний показатель запасов (среднее арифметическое).

Интегрированная АВС-XYZ-модель

АХ – значительные по стоимости, спрос стабилен.

BY – не такие существенные и спрос колеблется и т.д.