Глава 3.Моделирование составления финансового плана

3.1.Разработка модели финансового плана

Финансовый план концентрирует в себе значительные предварительные расчеты, связанные с производством, реализацией продукции, с материально-техническим снабжением, оплатой труда, с оптимизацией взаимоотношений с бюджетом, банками и другие. Каждое предприятие в обязательном порядке составляет бизнес-план - описание места предприятия в том секторе рынка, который выбран фирмой. Это в какой-то степени даже маркетинговое исследование.

Бизнес-план призван обеспечить управление предприятием, опираясь на выбранную стратегию, цели и задачи. Большинство предприятий наиболее детально прорабатывают разделы на первый год. При этом планирование рассматривается как непрерывный процесс жизнедеятельности предприятия.

Для обеспечения планируемого в 2007 году роста объёма реализации потребуется увеличить все активы предприятия, то есть необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырьё, материалы и принять на работу дополнительный персонал. Составим прогнозный баланс, отчёт о прибылях и убытках и рассчитаем объём внешнего финансирования.

Используем метод прогнозирования на основе процентного изменения объёма реализации, который состоит в выделении среди статей баланса таких статей, которые изменяются в той же пропорции, что и объём реализации. Что же касается отчёта о прибылях и убытках, то предполагается, что увеличение объёма реализации прямо влияет на все его показатели, кроме процентов, выплачиваемых по полученным кредитам. То есть, прямо пропорционально объёму реализации вырастут следующие статьи актива баланса: себестоимость реализованной продукции; коммерческие и административные расходы; прочие расходы.

Руководство предприятия ожидает, что налог на прибыль по-прежнему будет взиматься в размере 24 %.

В случае планирования роста объёма реализации в размере 5%, предполагается, что прямо пропорционально объёму реализации вырастут следующие статьи актива баланса:

- денежные средства, необходимые для заключения новых сделок;

- дебиторская задолженность, долги потребителей также увеличатся;

- внеоборотные активы, все мощности предприятия практически загружены, необходимо, закупка нового оборудования, так как производство продукции вырастет на 5%.

Если предприятие увеличит активы, то его пассивы и собственный капитал также должны вырасти. Следовательно, увеличатся следующие статьи пассивов баланса:

- кредиторская задолженность, необходимо будет больше закупать материалов, сырья, комплектации;

- задолженность по заработной плате и налогам, необходимо привлечь дополнительный квалифицированный персонал, рост объёмов неизбежно вызовет рост налогов, всё это приведёт к росту данной статьи.

Таблица 24

Построим прогноз финансовой отчётности по состоянию на 01.01.2007г.

№	Наименование показателей (тыс.руб.)	Удельн. вес К	На конец текущего периода	Прогнозируемые значения
				I вариант	II вариант
1	2	3	4	5		6
1	Отчёт о прибылях и убытках		2006 г.	2007 г.
2	Выручка от реализации		1132872	1189515,6	1189515,6
3	Себестоимость реализованной продукции	0,79	894058	938760,9	938760,9
4	Коммерческие и административные расходы	0,022	24654	25886,7	25886,7
5	Прочие расходы	0	0	0	0

Продолжение таблицы 24

1	2	3	4	5	6
6	Прибыль от реализации до вычета процентов и налогов		214160	224868	224868
7	Проценты к уплате (см. примечание 1)		0	0	11215,51
8	Прибыль до вычета налога		120367	126385	126000
9	Налог на прибыль	0,24	38400	40320	40200
10	Чистая прибыль		73736	77500	77450
Баланс
11	Денежные средства	0,008	7227,50	7428	7428
12	Дебиторская задолженность	0,12	114991,24	120000	120000
13	Запасы	0,55	517272,42	555450	55450
14	Прочие активы	0	0	0	0
15	Всего оборотных средств		645555,40	629821	629821
16	Внеоборотные активы	0,31	294650,72	309700	309700
17	Итого активов		940206,12	920500	92500
18	Кредиторская задолженность	0,41	386955,00	32600	32600
19	Краткосрочные кредиты		112155,1	112155,1	117762,8
20	Задолженность по заработной плате и налогам	0	0	0	0
21	Всего краткосрочных пассивов		517012,74	491170	491170
22	Долгосрочный кредит		0	0	0
23	Добавочный капитал		216490,8	216490,8	216490,8
24	Нераспределённая прибыль (см. примечание 2)		87679,62	92063,62	91940
25	Итого пассивов		940206,16	932600	932600
26	Потребность во внешнем финансировании (EFN),см прим.3		0,00	-0,04	0,00

Примечание к таблице 24:

1. 11215,51 тыс. руб. составляют выплаты процентов по краткосрочным кредитам. Проценты к уплате = п.19 * 10 % + п.22 * 10 % = 112155,1 * 10 % + 0 * 10 % = 11215,51 тыс. руб.

2. Нераспределённая прибыль на конец 2006 г. + её приращение за 2007 г.:

87679,62 + 4384 = 92063,62 тыс. руб. Позднее в ходе анализа эта цифра изменится и станет равной 91940 тыс. руб.

3. Потребность во внешнем финансировании (EFN) выступает как балансирующая статья, значение которой равняется: п.17- п.25 = 940206,12- 940206,16 = -0,04 тыс. руб.

Дальше действуем по алгоритму:

- объём продаж за 2006 г. равняется: 1132872 * 105 % = 1189515,6 тыс. руб.

- себестоимость за 2006 г. равна: 894058 * 105 % = 938760,9 тыс. руб.

- коммерческие и административные расходы за 2006 г. равны:

24654 * 105 % = 25886,7 тыс. руб.

В целом следующие показатели переносятся без изменений. При вычислении потребности во внешнем финансировании, которая выступает как балансирующая статья, то есть пассивы превосходят активы – создаётся эффект невозможности реализации намеченной программы, так как для выпуска дополнительной продукции необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырьё, материалы, нанять персонал, а также для этого необходим дополнительный капитал и т. д.

Предприятию необходимо привлечь новые средства из внешних финансовых источников, которые могут быть изысканы посредством привлечения банковского кредита.

Далее рассмотрим два варианта ограничений по привлечению денежных средств.

1. Доля заёмных средств = (п.21 + п.22) / п.25 * 100 % = (491170 + 0) / 932600 * 100 % = 52,67 %. Таким образом, при условии, что в среднем по отрасли этот показатель равен 50 %, предприятие может осуществлять как краткосрочные, так и долгосрочные займы.

2. Коэффициент текущей ликвидности = п.15/п.21 = 629821/491170 = 1,28.

Таким образом, при условии, что в среднем по отрасли этот показатель равен 2,предприятие не может осуществлять краткосрочные займы.

Рассчитаем ограничения:

1) на дополнительные долговые обязательства:

- максимальный объём разрешенного долга = 0,5 * п.25 = 0,5 * 932600 = 466300 тыс. руб.;

- сумма дополнительного долга, то есть сколько всего краткосрочных и долгосрочных кредитов предприятие сможет занять в 2007 году =

максимальный объём разрешенного долга – п.23 – п.24 = 466300 - 491170 - 0= -24870 тыс. руб. (предприятие не сможет занять);

2) на дополнительные краткосрочные пассивы для поддержания значения коэффициента текущей ликвидности на уровне не ниже среднеотраслевого (=2), то есть сколько всего краткосрочных кредитов может занять предприятие в 2007 году: - максимальная дополнительная сумма краткосрочных пассивов = (п.15/2) - п.21 = (629821 / 2) – 491170 = - 176259,5 тыс. руб.

Используем прогнозный расчёт второго варианта таблицы 24.

1. Потребность в дополнительных процентных расходах: проценты к уплате = п.19 * 10% + п.22 * 10% = 117762,8 * 10 % + 0 * 10 % = 11776,28 тыс. руб.

Предварительный вариант отчёта о прибылях и убытках и баланса за 2007 г., включая результаты дополнительно проведённых расчётов (эффект финансовой обратной связи) и последующих (вар. II) УАП «Гидравлика» полностью удовлетворил свои финансовые потребности.

Из таблицы 24 следует, что УАП «Гидравлика» должно привлечь в 2006 году:

- на поставку нового оборудования и расширить производственные площади и складские помещения (внеоборотные активы) на сумму: п.16 (прогноз)- п.16 (конец периода) = 309700 – 294650,72 = 15049,28 тыс. руб.;

- с поставщиками сырья, материалов, комплектации, о том, чтобы они в своих

планах предусмотрели, что УАП «Гидравлика» увеличит свои заказы на 5 %;

Рассчитанные показатели баланса являются составным элементом бизнес-плана предприятия.