Глава 1. Теоретические основы финансового планирования

1.1. Методы финансового планирования

Финансовое планирование - это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Цель финансового планирования-обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами.

Эффективное управление деятельность немыслимо без составления прогнозных расчетов движения денежных средств, без планирования важнейших процессов и финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовый план является частью бизнес-плана предприятия. Бизнес-план представляет собой документ, описывающий все основные аспекты коммерческого предприятия, где анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться компания, а также определяются способы решения этих проблем. Правильно составленный бизнес - план, в конечном счете отвечает на вопрос, стоит ли вообще вкладывать силы и средства в данный проект. Финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам. В условиях инфляции финансовый план предприятия делается ежеквартально и корректируется с учетом индекса инфляции [4,с.174].

Финансовый план должен быть согласован с материалами, представленными в остальных частях бизнес-плана, поскольку в нем обобщаются. Финансовый план – это единое целое. Поэтому изменение одного финансового показателя влечет за собой изменение других показателей и всей системы в целом и оптимальность требует наиболее рационального использования капитала и всех финансовых ресурсов.

В состав доходов включаются, прежде всего, суммы, получаемые за счет устойчивых собственных средств, а при необходимости - за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся, прежде всего, средства, полученные от реализации товаров и услуг, а также разные внереализационные доходы.

Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения является прибылью и используется по усмотрению предприятия или организации (по созданию резервного фонда, развития производства, на социальные нужды и т.д.). При превшении расходов над доходами дополнительные финансовые средства могут быть получены за счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитов или займов, благотворительных взносов и резервного фонда. Если источник дополнительных средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную часть финансового плана.

Финансовый план разрабатывается и осуществляется посредством финансового планирования, где финансовый план может быть разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Для уже существующего бизнеса, имеющего намерение расширить свою деятельность, целесообразно показать финансовые данные за предыдущие годы. Необходимо также в ясной и сжатой форме изложить все предположения, которые стали основой представляемых проектировок. Можно рассмотреть в финансовом плане несколько возможных сценариев развития компании. Также необходимо проведение анализа чувствительности проекта и расчет точки безубыточности [20,с.12].

В финансовый план включается несколько документов, а именно: прогноз объемов реализации, баланс денежных расходов и поступлений (т.е. проектировка потоков денежных средств), таблицу доходов и затрат (этот документ показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль), прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия (структура этого документа соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия). Могут быть подготовлены также дополнительные финансовые данные, отражающие вклад отдельных видов продукции и услуг в общие итоги деятельности компании. В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.

Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:

-воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

-обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;

-предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;

-служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Основные задачи финансового планирования на предприятии:

-обеспечивать необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

-определять пути эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;

-выявлять внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;

-устанавливать рациональные финансовые отношения с кредиторами, бюджетом, банками и другими контрагентами;

-соблюдать интересы акционеров и других инвесторов;

-контролировать финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия [5,с.99].

Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов. На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Для этого используют информацию из основных финансовых отчетов предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза.

На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третъем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъёкта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

В практике финансового планирования применяются сле­дующие методы (см.рис.1):

1) метод экономического анализа;

2) нормативный метод;

3) метод балансовых расчетов;

4) метод денежных потоков;

5) метод многовариантно­сти;

6) экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. Один из наиболее используемых методов планирования финансовых показателей. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых величин показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде.

Рис.1. Методы финансового планирования

Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. Этот метод используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия [27,с.320].

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормати­вами являются ставки налогов и сборов, тарифов, взносов, нормы амортизацион­ных отчислений и др. Существуют также нормативы предприятия — это нормативы, разрабатываемые непо­средственно на предприятии и используемые им для регулиро­вания производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эф­фективному вложению капитала.

Финансовый показатель определяется на основе нормы или норматива и величины хозяйственного показателя, к которому установлены эти нормативы. Достоинства – более точное определение финансового показателя по отношениям к потребностям. Более точная оценка величины планируемых финансовых показателей с точки зрения конкретных покупателей и с точки зрения более полного выявления резервов роста дохода. Недостатки – более сложный и большой объем вычислений; много потерь; нормативный метод, используемый к расходной части финансового плана, не учитывает изменений его доходной базы.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем, большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соот­ветствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Суть балансового метода заключается в построении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет следующий вид:

Остатки средств на начало года плюс поступление средств в планируемом периоде равно расходы в планируемом периоде плюс остаток средств на конец планового периода.

Финансовый план должен быть сбалансирован. Даже если есть дефицит, то должны быть разработаны источники его покрытия. В современных условиях большое значение при расчете финансовых планов имеет применение дефлятора – коэффициента ожидаемого среднего роста цен в планируемом году (показатель Министерства финансов занижен по сравнению с Министерством экономики). Занижение дефлятора приведет к тому, что и по расходам, и по доходам Федеральный бюджет планировался в меньших размерах, поэтому получались издержки доходов, которыми Министерство финансов могло свободно маневрировать помимо закона «О Федеральном бюджете». Поэтому определение реального размера дефлятора так важно и обсуждается Государственной Думой при принятии федерального бюджета. Необходим дефлятор и для предприятия, осуществляющего планирование на следующий год.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необхо­димых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных пото­ков основывается на ожидаемых поступлениях средств на опре­деленную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод ба­лансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы вы­брать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные. Так, например, в одном варианте может быть заложен про­должающийся спад производства, инфляция и слабость нацио­нальной валюты, а в другом — рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Применение математики в экономике принимает форму экономико– математического моделирования.

Методы экономико-математического моделирования позволя­ют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финан­совыми показателями и основными факторами, их определяю­щими. Этот метод используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не мене чем пять лет. [10,с.20].

Этот способ дает возможность найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, которые их определяют. Экономико-математическая модель это точное математическое описание факторов, которые характеризуют структуру и закономерности изменения данного экономического явления и осуществляются с помощью математических приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков). Моделирование может строиться по функциональной и корреляционной связи. Экономико-математическое моделирование предоставляет возможность перейти в планировании от средних величин до оптимальных вариантов. Повышение уровня научной обоснованности планирования нуждается в разработке нескольких вариантов планов, выходя из различных условий и путей развития предприятия со следующим выбором оптимального варианта финансового плана.