§5. Денежная масса и денежная база.

Денежная масса – совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Контроль над денежной массой является важнейшей составной частью экономической политики страны, поскольку в современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средства расчета. Они напрямую воздействуют на уровень экономической активности в стране. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно различаются в отдельных странах.

Принцип построения денежных агрегатов построен на том, что все деньги можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных, и затем последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получать соответственно показатели

m₀ – наличные деньги в обращении

m₁=m₀+счета юридических лиц, вклады и депозиты в банках до востребования

m₂=m₁+срочные вклады на счетах юридических и физических лиц

m₃=m₂+сертификаты, облигации различных займов и резервы банков

Воздействуя на денежные агрегаты, центральный банк регулирует объемы денежной массы в стране.

В России в настоящее время используется показатель денежная масса при разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций.

Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенная для оплаты товара, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

Анализ динамики и структуры денежной массы – начальный этап при формировании центральным банком денежно-кредитной политики на очередной год.

§6. Понятия выпуск денег и эмиссия денег.

Новые деньги поступают в оборот из банков, создающих их в результате кредитных операций, поэтому кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

Понятие выпуск денег и эмиссия денег неравнозначны.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Так безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуды своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако, одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банка, при этом количество денег в обороте может и увеличиваться.

Банк

Кредит Касса

Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличения денежной массы, находящихся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег.

В условиях рыночной экономики эмиссия разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, а эмиссия наличных денег центральным банком РФ. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на счетах банка. Главная цель эмиссии безналичных денег – удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Эти потребности удовлетворяются кредитами банков, но кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов. С помощью этих ресурсов можно удовлетворить обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. В связи с ростом производства, ростом цен на товары постоянно возникает необходимость в появлении новых денег, что регулируется банковским мультипликатором.