- •2.Сущность краткосрочной финансовой политики предприятия и учетно-балансовые основы ее проведения.
- •3.Система цен и управления ценами на предприятии.
- •4.Выбор ценовой политики (цп) предприятия и методы регулирования цен.
- •5.Критерии выбора модели ценовой политики.
- •6.Классификация методов управления ценами на предприятии.
- •7.Равновесная рыночная цена и базовая цена предприятия.
- •8.Планово-прогнозное и внеплановое изменение цен на предприятии.
- •9.Цена в системе финансового планирования и финансового контроля на предприятии.
- •10.Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием.
- •12.Методы оптимизации управления оборотными средствами.
- •13. Кассовый план в управлении финансами предприятия.
- •14. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия.
- •15. Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии.
- •16. Развернутый и сальдированный финансовые планы в управлении финансами предприятия.
- •17. Использование инструментов операционного анализа для оптимизации величины себестоимости продукции.
- •18. Использование инструментов операционного анализа для планирования объемов производства.
- •19.Использование показателя силы действия операционного рычага в практике краткосрочного финансового планирования.
- •20.Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.
- •21.Принципы формирования активов предприятия.
- •22.Пути оптимизации длительности производственного и финансового циклов.
- •23.Принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия.
- •24.Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли предприятия.(по Шохину)
- •26. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия
- •27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии
- •28. Управление краткосрочной кредиторской задолженностью
- •29. Методы оптимизации остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия
- •30. Использование модели Баумоля в управлении денежными активами предприятия
- •Вопрос31.Модель Миллера-Орра: сущность, возможности применения.
- •Вопрос 31 в соответствии с моделью Миллера-Орра остатки денежных активов на предстоящий период определяются в следующих размерах:
- •33. Методы управления денежными средствами предприятия.
- •34.Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием.
- •Вопрос 35.Денежный оборот предприятия и комплексное управление ден.Потоками.
- •37. Баланс и текущие потребности в управлении финансами предприятия.(Шохин)
- •38. Финансовая политика предприятий и финансовое управление. (Бланк)
- •39. Основные направления оптимизации текущей финансовой деятельности. (Шохин)
- •40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика предприятия. (Бланк)
- •41. Определения «точки экономического равновесия» между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда. (Ковалёв. Фин. Мен.)
- •42. Регулирование сальдовых показателей оперативных финансовых планов предприятия.
- •43. Кумулятивная потребность в капитале для растущих предприятий и фирм. (Шохин)
- •45. Основные фин. Блоки системы управления эффективности ден. Оборота пред-я.
- •46. Платежный календарь как инструмент упр-я финансированием текущих фин. Потребностей пред-я.
- •50. Политика организации взаимоотношений пр-я с коммерческим банком.
27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии
Под дебиторской задолженностью понимают обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставление услуг.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:
1. оценка и классификация клиентов в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и условий оплаты
2. контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности
3. анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициента инкассации
Управление дебиторской задолженностью основано на двух подходах:
1) сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции
2) сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов, - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:
1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат
2) если система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок
3) система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату
Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
Управление дебиторской задолженностью в западных фирмах прежде всего относится к компетенции финансового менеджмента. Тем не менее реализация стратегии в отношении дебиторской задолженности, которая составляет в среднем около 1/3 величины текущих активов, зависит от главного бухгалтера предприятия.
Для управления дебиторской задолженности необходимо следующее:
1. определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок
2. определение гарантий предоставления кредита. Самый простой способ продажи товаров – это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет для подписи. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в строке «Счета к получению».
Более сложный, но более надежный способ, - получение письменного обязательства клиента заплатить деньги, т.е. получение векселя. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные, или коммерческие. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю какую-то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится немедленная оплата по предъявлению , то выписывается предъявительский переводной вексель, в других случаях – переводной вексель на срок, который акцептируется либо покупателем, либо его банком.
Существует также безотзывный аккредитив, часто используемый в США; условная продажа, широко распространенная в Европе и др.
3. определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров. В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса
4. определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.
5. определение политики сбора дебиторской задолженности. Фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Это операции известны как факторинг, а сами фирмы – как факторинговые.