Глава 3. Перспективы повышения эффективности управления денежными средствами оао «сибнефтепродукт»

3.1. Обоснование решений по эффективному управлению денежными средствами

Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ОАО «Сибнефтепродукт» необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию.

В ходе анализа было выяснено, что организация с начала 2008 г. по 2010 г. обладала абсолютной финансовой устойчивостью, хотя по некоторым показателям наблюдались отклонения. С 2008 г. по 2009 г. предприятие являлось не платежеспособным и не ликвидным. В 2010 году ситуация улучшилась, активы стали превышать пассивы, недостаток быстрореализуемых активов для погашения наиболее более срочных обязательств был компенсирован излишком быстрореализуемых активов.

Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные выше, представлены в таблице 2.3.21.

Таблица 2.3.21

Основные показатели состояния денежных средств

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
ДСо	81 207	75 196	106 165
Ктпл	0,36	0,56	0,72
Кал	0,05	0,08	0,07
Ка	0,25	0,38	0,49
Пдз	28,8	20,6	20,7
Пкз	61,1	26,4	42,3
Кддп	100,25	99,96	100,2
ЧП	324 861	305 768	626 685
ПФЦ	-21	12	-2
ДСт	188 913	195 944	320 346

где ДСо – денежные средства на конец периода, тыс. руб.

Ктпл – коэффициент текущей платежеспособности;

Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

Ка – коэффициент автономии;

Пдз – продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности;

Пкз – продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности;

Кддп – коэффициент достаточности денежного потока;

ЧП – чистая прибыль;

ПФЦ – продолжительность финансового цикла;

ДСт – денежные средства по текущей деятельности.

В Таблице приведены расчетные данные основных показателей состояния денежных средств и финансового состояния в 2008 – 2010 гг.

По этим данным можно сделать следующие выводы:

1. Изменение остатков денежных средств на конец периода носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к увеличению абсолютных значений остатков денежных средств. Несмотря на то, что с 2008 г. по 2009 г. наблюдается уменьшение денежных средств, коэффициенты абсолютной ликвидности и текущей платежеспособности с 2008 г. по 2010 г. увеличиваются. Значение кредиторской задолженности в 2010 г. увеличилось и превышает дебиторскую задолженность в 1,5 раза, что в будущем при недостатке денежных средств может привести к неплатежеспособности и потери ликвидности. кредиторской задолженности и размером денежных средств.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности на предприятии выше, чем кредиторская задолженности. Это негативная тенденция, так как это свидетельствует об извлечении денежных средств из производства. В 2009 г. наблюдается резкий спад дебиторской задолженности в связи с погашением задолженности перед бюджетом и поставщиками, что повлияло на ухудшение основных показателей. О необходимости систематической работы с дебиторами подтверждает коэффициент текущей ликвидности, который ниже нормативного. Предпочтительным мероприятием на предприятии было бы организовать службу, которая бы помимо кредиторской задолженности отслеживала состояние дебиторской задолженности и соответственно осуществляла бы контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Это необходимо для того, чтобы предприятие было финансово устойчивым и средств предприятия было бы достаточно для погашения кредиторской задолженности.

3. Как видно из таблицы 2.3.21 организация в каждом периоде имела чистую прибыль. В начале 2008 г. на предприятии был убыток, в конце 2008г. на предприятии появилась прибыль, но с конца 2008 г. по 2009 г. наблюдается уменьшение чистой прибыли, в 2010 г. наблюдается рост чистой прибыли в 2 раза, что обусловлено увеличением объема продаж и, соответственно, увеличением выручки.. Чистая прибыль превышает размер денежных средств, которыми располагает предприятие, что обусловлено расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов.

4. В 2010 г. наблюдается уменьшение продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие мероприятия по улучшению управления денежными потоками:

1. Увеличить показатели платежеспособности и ликвидности до нормального значения, чтобы обеспечить организации платежеспособность и ликвидность. Необходимо увеличить коэффициент текущей ликвидности до нормативного значения с целью обеспечения ликвидности предприятия за счет увеличения денежных средств и сокращения краткосрочных обязательств.

2. Проводить постоянный мониторинг поставщиков с целью приобретения сырья и материалов по более низким ценам и с наиболее выгодными для предприятия условиями.

3. Привлечь дополнительных клиентов за счет введения системы скидок, но для того, чтобы предостеречь себя от сомнительной дебиторской задолженности ввести систему предоплаты или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

4. В начале каждого года и ежемесячно осуществлять составление плана бюджета движения денежных средств и бюджета доходов и расходов с целью прогнозирования финансовых результатов. Ежемесячно осуществлять контроль за поступлением и использованием денежных средств, а также вносить постоянно коррективы в план для получения прибыли и эффективного использования денежных средств.

5. Попытаться получить больше прибыль от основной деятельности. Направлять свободные денежные средства на финансовую и инвестиционную деятельность, при этом оценить степень риска и доходности в будущем от каждого проекта, и только после этого осуществлять вложения. Основными источниками расходования денежных средств на предприятии являются расчеты с поставщиками за сырье и материалы, оплата труда и расчеты с бюджетом. Для того, чтобы снизить расчеты необходимо предпринять все меры по оптимизации налогообложения и выбрать наиболее походящий метод налогообложения для функционирования предприятия. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств и остается в распоряжении предприятия на приобретение основных средств.