6. Биржевое предпринимательство.

Биржа - это особая организационная форма оптовой торговли.

По профилю деятельности биржи:

- товарные (оптовая торговля массовыми товарами);

- фондовые (купля-продажа ценных бумаг);

- валютные (купля-продажа золота и валюты);

- биржи труда (центры труда и занятости).

Для сферы предпринимательства наибольшее внимание заслуживают товарные биржи. Неотъемлемым элементом биржевой торговли всегда выступала спекуляция.

Спекуляция - это торговля в надежде получить прибыль от изменения рыночной цены. Спекулянтов в зависимости от направленности их действий называют "быками" и "медведями".

"Бык" - это спекулянт, играющий на повышении (скупает контракты).

"Медведь" - это биржевой игрок, играющий на понижение (продает контракты при снижении цен).

Фьючерсный контракт — это стандартизованное соглашение между двумя сторонами, которое обязывает одну сторону продать, а другую купить определенное количество товара по установленной цене на определенную дату в будущем. Фьючерсные контракты бывают поставочными и не поставочными.

Способы закрытия поставочного контракта:

- поставка актива;

- заключением сделки, по смыслу противоположной исходной (т.н. офсетной сделки).

Закрытие не поставочного контракта возможно только путем заключения обратной сделки. Рыночная стоимость фьючерсного контракта напрямую зависит от текущего спроса и предложения: если желающих купить больше, чем желающих продать, то цена будет расти, что привлечет на рынок новых продавцов и восстановит баланс между продавцами и покупателями.

Опцион на фьючерсный контракт, в отличие от самих фьючерсных контрактов, предполагает не обязанность, а право купить или продать фьючерс по цене исполнения до установленной даты (или на нее) с уплатой за это определенной суммы, называемой премией.

Осуществлением всех операций на бирже занимаются биржевые брокеры-посредники, которые содействуют совершению сделок между заинтересованными сторонами.

Большое значение для эффективной деятельности брендовых бирж имеет листинг. Листинг - это включение ряда компаний, выпускающих акции для оборота на бирже - в биржевой список (имеджевый список биржи, куда вносятся только достойные).

Листинг - это не только составление списка компаний - это также и котировка акций (определение рыночного курса ценных бумаг) и определение рейтинга компаний из биржевого списка.

При операциях с ценными бумагами используются понятия:

- номинальная цена (номинал);

- цена предложения;

- цена сделки (цена покупки).

При осуществлении биржевых сделок основным действующим лицом является маклер. Маклер регистрирует все пожелания клиентов о купле-продаже акций и определяет, при каком курсе осуществляется максимальный товарооборот.

7. Предпринимательство в финансовой сфере.

Предпринимательство в финансовой сфере относится и к категории посреднической деятельности и к оказанию услуг, без которых осуществление любой активности становится невозможным.

Предпринимательство в финансовой сфере может осуществляться банкирами или финансистами за счет учреждения и организации деятельности банков, инвестиционных компаний, фондов и аудиторских фирм.

1. Коммерческие банки - это специализированные финансовые институты, аккумулирующие временно свободные денежные средства (вклады) и реализующие уникальное право на безналичную эмиссию.

В организации банковского дела главная проблема сводится к качественному обслуживанию клиентов. Одной из важнейших характеристик деятельности банковских структур выступает период прохождения банковских платежей. При этом различают:

1) Внутрибанковские платежи. Применительно к каждому отдельному банку это внутренние расчеты с филиалами. Для оперативной работы в этом направлении обычно используют традиционные виды связи: телефон, телетайп и почту. В телетайпной связи применяется стандартная (принятая во всем мире) таблица ключей. При внутригородских расчетах часто основная нагрузка ложится на специально выделенные телефонные линии.

2) Межбанковские платежи на национальном уровне. В настоящее время в пределах России платежное поручение, переданное по телеграфу, проходит в среднем за 3 дня, по почте — 11 дней. Используются также факсимильная и модемная связь. Однако эти каналы ненадежны, поэтому российские банки пытаются найти какие-либо альтернативные средства связи, вплоть до использования спутниковой связи, если речь идет о расчетах с иногородними филиалами.

3) Межбанковские платежи на международном уровне. Для международных банковских расчетов российские банки используют системы:

- "Еврокэш" (электронная система международных банковских операций, разработанная банком "Еврофинанс");

- "СВИФТ" (широко распространена; занимает лидирующие позиции в международных банковских операциях; подключение к этой системе обходится банку достаточно дорого — около 200 тыс. долл. США; высокий уровень защиты информации и возможность прямой связи с банком-корреспондентом заставляет российские банки идти на такие затраты);

- "Спринт" (система межбанковских электронных платежей; особенности - возможность предотвратить утечку информации, перехват и вмешательство на всех уровнях системы, а также обеспечить защиту от несанкционированных изменений информации).

Если наличные деньги эмитирует только Центральный Банк, то безналичные деньги могут создаваться в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов. Проблема состоит в том, что средства, которые коммерческие банки предоставляют во временное пользование своим клиентам в виде кредитов (займов, ссуд) фактически не обеспечены ранее аккумулированными финансовыми ресурсами (вкладами), поскольку банки имеют право выдавать безналичных кредитов во много раз больше имеющихся резервов. Право банков на безналичную эмиссию и право распоряжаться вновь созданными необеспеченными безналичными деньгами означает необоснованный рост денежной массы. Таким образом, банковская структура в долгосрочной перспективе не надежна как система и, по сути, направлена лишь на создание пирамиды долгов, паразитируя и расшатывая экономику страны в целях собственной наживы. Предпринимательство – хорошо, но приоритеты необходимо расставлять. На современно этапе осмысления глобальных экономических процессов подмена декларируемых функций скрытыми корыстными интересами недопустима. Развитие предпринимательства в финансовой сфере не должно протекать за счет разрушения экономики страны.

2. Инвестиционные компании и фонды - это финансовые учреждения, концентрирующие (привлекающие) капитал для его инвестирования в функционирующие и новые производства с максимальной эффективностью в целях получения прибыли.

Инвестиционные компании и фонды осуществляют постоянный кругооборот собственного и ссудного капитала в форме инвестирования существующих производств, новых технических и организационных проектов на отраслевом или региональном уровне.

Инвестиционные фонды:

- открытые (создаются на неопределенный срок и осуществляют выкуп своих инвестиционных сертификатов в сроки, установленные инвестиционной декларацией инвестиционного фонда);

- закрытые (создаются на определенный срок и осуществляют расчеты относительно инвестиционных сертификатов по истечении срока деятельности инвестиционного фонда).

Учредителями инвестиционного фонда являются юридические и физические лица. Не могут быть учредителями инвестиционного фонда юридические лица, часть государственного имущества в уставном фонде которых превышает 25 процентов. Учредители несут ответственность перед участниками инвестиционного фонда в пределах стоимости надлежащих им акций уставного фонда. Акции хранятся у депозитария и не могут предъявляться на продажу.

Для создания инвестиционного фонда его учредители составляют учредительный договор, утверждают устав и проводят регистрацию инвестиционного фонда в порядке, установленном для регистрации акционерных товариществ. Учредительный договор определяет порядок осуществления учредителями совместной деятельности, связанной с созданием инвестиционного фонда, ответственность перед участниками и перед третьими лицами.

3. Аудит - это предпринимательская деятельность по проверке и контролю финансового состояния компании. Все аудиторские фирмы создаются с целью получения прибыли (в соответствии с ГК), как и любые другие предпринимательские структуры.

Ключевой принцип проведения аудита - независимость аудиторов и аудиторских фирм при проведении проверки.

Объектом аудита могут выступать не только организации, но и индивидуальные предприниматели, так как закон не предусматривает различий между ними при выделении критериев обязательности аудита.

Аудит не подменяет государственного контроля достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности, осуществляемого в соответствии с законодательством РФ уполномоченными органами государственной власти.

Аудитором является физическое лицо, имеющее квалификационный аттестат аудитора. При этом необходимо наличие безупречной деловой репутации, подтвержденной рекомендациями не менее трех аудиторов, и отсутствие судимости. Он вправе осуществлять аудиторскую деятельность в качестве работника аудиторской организации или в качестве лица, привлекаемого аудиторской организацией к работе на основании гражданско-правового договора, либо в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица (индивидуального аудитора). Индивидуальный аудитор вправе проводить аудит, кроме обязательного аудита и оказывать сопутствующие аудиту услуги.

Аудиторская организация – коммерческая организация, осуществляющая аудиторские проверки и оказывающая сопутствующие аудиту услуги.

Аудиторским организациям и индивидуальным аудиторам запрещается заниматься какой-либо иной предпринимательской деятельностью, кроме проведения аудита и оказания сопутствующих ему услуг.

Типология предпринимательской деятельности