8. Формы международного кредита

По источникам различаются внутреннее, иностранное и сме­шанное кредитование и финансирование внешней торговли.

По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономи­ческая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

• коммерческие кредиты, непосредственно связанные с вне­шней торговлей и услугами;

• финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестицион­ных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслужива­ния смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, напри­мер в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые в ос­новном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдава­емые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займа различаются международные кредиты, пре­доставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине

По срокам международные кредиты подразделяются на: крат­косрочные — до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосроч­ные — до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные — от 1 года до 5 лет; долгосрочные — свыше 5 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборот­ным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая не­торговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, круп­номасштабные проекты, научно-исследовательские работы, вне­дрение новой техники.

С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и блан­ковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарорас­порядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по это­му кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

С точки зрения техники предоставления различаются: финан­совые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение; акцептные кредиты в форме акцепта тратты импор­тером или банком; депозитные сертификаты; облигационные зай­мы; консорциальные кредиты и т. д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на: 1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (бро­керами); 2) правительственные; 3) смешанные, в которых участву­ют частные предприятия и государство; 4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Фирменный (коммерческий) кредит — ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2—7 лет) и определя­ются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предостав­ляется по открытому счету.

Банковские кредиты. Банковское кредитование экспорта и им­порта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных до­кументов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предостав­ляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связа­ны, бланковый кредит, т. е. без формального обеспечения. Банки предоставляют экспорт­ные и финансовые кредиты. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта после­дним выставленных экспортером тратт. Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экс­портера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту.

Новые формы кредитов.

Проектное финансирование – финансирование крупных проектов, которые не могут финансироваться одной страной. Для реализации нужно участие крупной международной организации – ВБ. Тогда частные инвесторы тоже могут быть уверены, что могут участвовать. Проектное финансирование – на длительные сроки (20-45 лет), низкий %, с возвратом. 2 вида: параллельное финансирование (каждая группа банков и компаний работает только на определенном этапе проекта) и софинансирование (группы кредитуют все этапы проекта).

Лизинг - одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом – лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара

Краткосрочный – рентинг (до 1-3 лет): стандартное оборудование, автомобили и т.п. Долгосрочный – дорогостоящее оборудование – самолеты и т.п. Делится на прямой и косвенный. Операционный (когда в конце срока аренды не выкупается) и финансовый (в конце срока покупка по остаточной стоимости).

Факторинг. Экспортер отгрузил товар импортер, но денег еще не получил, а они нужны ему прямо сейчас. Тогда экспортер весь пакет документов передает факторинговой компании, которая взамен дает 70-90% стоимости контракта. Остальные 10-30 зачисляются на определенный счет, который является гарантией. Т.о., с импортером имеет дело факторинговая компания. Как только получает деньги от импортера, оставшиеся 10-30% перечисляет экспортеру. Выгода факторинговой компании – распоряжается этими 10-30% (может дать кому-то в кредит), берет повышенную комиссию (2% от стоимости контракта). Факторинговая компания должна уведомит импортера, что пакет документов у нее. Если уведомляет, то открытая цессия, если нет – скрытая цессия.

Форфетирование. То же самое, что факторинг, но здесь мы уступаем свои требования не специализированной компании, а просто какой-то другой компании, банку, взамен получаем платеж. Документы должны быть акцептованы банком.