14.4.2. Венчурні фірми

Венчурна фірма – підприємство, створене для реалізації інноваційного проекту, зв’язаного зі значним ризиком; невелике ризикове підприємство, що має справу з розробкою наукових ідей і втіленням їх у нові технології та продукти.

Варіанти венчурного бізнесу: фірми «спін офф» (фірми-«паростки») – нові підприємства, які засновані працівниками відомих корпорацій, націлених на реалізацію нових ідей і розробок; фірми «бай-аут» – ті, які викуплені у власників.

Особливості організації венчурних фірм:

• венчурні фірми створюються як малі підприємства у нових прогресивних галузях економіки (електроніка, виробництво споживних товарів, біохімія, біоінженерія) і спеціалізуються у сферах наукових досліджень, розробок, упровадження яких пов’язано зі значним ризиком;

• варіанти створення венчурних компаній: групою однодумців (вчених, інженерів, винахідників), які бажають організувати власну справу і реалізувати власні ідеї, наробки; при наукових закладах, університетах; на великих підприємствах з метою реалізації та поширення інновацій у виробництво;

• невеликі венчурні фірми можуть створюватися навіть під одну ідею;

• джерела венчурного капіталу – вільні фінансові ресурси пенсійних, благодійних фондів; корпоративні ресурси; державні структури; банки; страхові компанії; інвестиційні компанії малого бізнесу; власні кошти засновників, тощо;

• фінансування венчурного бізнесу організується на принципах пайової участі, а кошти венчурних фірм функціонують як венчурний капітал;

• кошти вкаладаються у венчурний бізнес без гарантій з боку венчура – фірми, на безвідсотковій основі (не як кредит, а у вигляді паю в статутний фонд);

• інвестори венчурного бізнесу прагнуть одержати не підприємницький, а засновницький дохід (в момент виходу цінних паперів фірми на відкритий ринок);

• високий рівень ризику і можливого успіху венчурного бізнесу. За оцінками фахівців, ризикокапітал повністю втрачається у 15% випадків; венчурні фірми мають збитки тривалий період у 25% випадків; 30% венчурних фірм приносять скромні прибутки; в 30% випадків прибуток значно перекриває вкладені кошти (в 30, інколи в 200 разів).

Конкурентні переваги венчурних фірм:

• скорочення циклу «наука-виробництво» до мінімуму;

• можливість швидкої комерційної реалізації ідей, винаходів;

• відсутність бюрократизму в управлінні, адаптивність організаційної структури управління;

• мобільність і гнучкість, можливості швидкої переорієнтації на інші проекти з урахуванням ринкової кон’юнктури;

• можливість зосередження фінансових, людських і матеріально-технічних ресурсів на обраних проектах, напрямах дослідження;

• високий рівень підготовки і мотивації фахівців.

Про ефективність венчурних фірм як форми організації інноваційного бізнесу свідчать наступні цифри:

-60% значних нововведень ХХ століття розроблено у венчурних фірмах;

- витрати на один винахід у малих венчурних фірмах становлять близько 90 тис.долларів США проти 2 млн. дол. у великих корпораціях;

-частка малих венчурних фірм у загальних витратах на нововведення становить 4-5%, а новацій у них розроблюється 20-30 %.