Билет № 2

1. Классификация инвестиций. Тетрадь

1)По объекту вложения: реальные (капиталообр-щие, в ОС, в активы) и финансовые (ц/б, валюта, драг ме)

Реальные дел-ся на материальные (здания, сооружения, оборудование) и нематериальные (лицензии, патенты, ноу-хау, тов. знаки).

Финансовые дел-ся на прямые (цель: управление п/п) и портфельные - вложения в несколько объектов (цель: получение оптимального дохода при соотношении с риском). Основная цель развития финансовых инвестиций: привлечение средств в реальный сектор экономики

2)По субъектам инвестиционной деятельности: гос, муницип, частные, смешанные или инв-ии резидентов, нерезидентов и совместные.

3)По участию в инвестиционном процессе: прямые и косвенные

4) по типу управления: активные (управляются на профессиональном уровне) и пассивные (собственника устраивают доходы на инвестиции, он не пытается что-то делать)

5)По совместимости осуществления: независимые (варианты инвестирования не зависят друг от друга), взаимозависимые (в рамках 1го проекта рассматриваются разные проекты, либо 1 проект предопределяет другой проект) и взаимоисключающие (1 проект исключает другой).

6)По доходности: высоко, средне, низко или бездоходные

7)По надежности: высоко, средне, низко или безрисковые (безрисковые - облигации федерального займа 5-6%)

8)По степени ликвидности: высоко, средне, низко, неликвидные (высоколиквидные - акции голубых фишек, а неликвидные - ц/б п/п- банкротов, объекты социальной недвижимости)

10)По срокам осущ-я: sr-срочные (<1 года), среднесрочные (1-3 года) и lr-срочные (>3 лет)

2. Методы управления рисками.

Алгоритм управления рисками:

1. Идентификация рисков

2. Оценка рисков (количественное выражение вероятности наступления потерь, размера потенциального ущерба).

3. Разработка и выбор мероприятий по преодолению рисков.

4. Анализ и контроль за последствиями реализации мероприятий по преодолению рисков.

Делятся:

Аналитические методы Главная задача - определении рисковых ситуаций и разработке мер, направленных на снижение негативных последствий их возникновения.

Практические методы снизить негативный результат возникших в ходе реализации рисковых ситуаций.

Выделяют следующие методы управления риском:

а) избежание (уклонение) риска;

б) удержание риска;

в) снижение риска;

г) передача риска, в том числе страхование;

Дано: Денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются нижеприведенными данными.

Показатель	Номер шага потока (годы)
	1	2	3	4	5
	Производственная деятельность
Приток (поступления) денежных средств	0	400	420	500	500
Отток (выплаты) денежных средств	0	300	400	410	410
	Финансовая деятельность
Приток (поступления) денежных средств	150	0	0	0	0
Отток (выплаты) денежных средств	0	80	50	20	0
	Инвестиционная деятельность
Приток (поступления) денежных средств	50	0	0	0	0
Отток (выплаты) денежных средств	100	0	0	0	0

Определить суммарный денежный поток от трех видов деятельности. Если на каком-то шаге получится отрицательное сальдо, то следует указать, какие мероприятия следует провести. Банковская процентная ставка 20%. Определить финансовую реализуемость инвестиционного проекта.

Решение:

	1	2	3	4	5
Производная деятельность
Приток ДС	0	400	420	500	500
Отток	0	300	400	410	410
Сальдо опер.деят	0	100	20	90	90
Финансовая деятельность
Приток ДС	150	0	0	0	0
Отток	0	80	50	20	0
Сальдо фин.деят	150	-80	-50	-20	0
Сальдо опер и фин	150	20	-30	70	90
Инвестиционная деятельность
Приток ДС	50	0	0	0	0
Отток	100	0	0	0	0
Сальдо инвест.деят	-50	0	0	0	0
Сальдо 3-х потоков	100	20	-30	70	90