87. Модели маржинального анализа финансовых результатов.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше прибыль и выше рентабельность, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Маржинальный доход (маржа покрытия) - выручка от реализации продукции, товаров и услуг минус переменные издержки, приходящиеся на реализованную продукцию. Основные этапы анализа: Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа. Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции. Расчет величины исследуемых показателей. Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей. Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.
Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Маржинальный доход включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль. Традиционная методика факторного анализа прибыли от реализации предполагает использование следующей модели: П = VРП (ц - с), где VРП - физический объем продаж; ц - цена реализации; с - себестоимость единицы продукции.
Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины в маржинальном анализе применяют следующую модель: П = VРП (ц - b) - a, где b - переменные затраты на единицу продукции; ц - цена единицы продукции; a - постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции. Эта формула используется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Здесь учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное, что дает возможность более точно определить влияние факторов на изменение суммы прибыли.
При анализе прибыли в целом по предприятию необходимо кроме данных факторов учитывать также структуру реализованной продукции, изменение которой может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме продаж, то сумма прибыли возрастет. Напротив, увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции вызовет уменьшение общей суммы прибыли. Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель: П = Ѕ [VPПi * (цi - bi)] - a.
Многоступенчатый порядок определения финансового результата:
Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, позволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения.
Маржинальный анализ рентабельности одного вида продукции, используется следующая факторная модель: R = VРП (ц - b) - а / VРП х b + a, расчет выполняется способом цепной подстановки. Для анализа рентабельности продукции в целом по предприятию можно использовать следующую факторную модель: R = П /З = Ѕ[VРПi (цi - bi)] – а / Ѕ(VРПi х bi) + a, способом цепной подстановки.
Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать модель: R = П / В = Ѕ[VРПi х (цi - bi)] – а / Ѕ(VРПi х цi). Анализ рентабельности совокупного капитала (Rск) осуществляется по следующей факторной модели: Rск = БП / Акт = (П + ПФР) / (В / Коб) = (Ѕ[VРПi х (цi - b1)] - а + ПФР) / (Ѕ[VРПi х цi) / Коб), где БП - балансовая прибыль (прибыль отчетного периода); Акт - средняя сумма совокупных активов; Коб - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; ПФР - прочие финансовые результаты (операционные и внереализационные). Данная система учета и анализа ориентирована не на производство, а на реализацию. Она побуждает изыскивать резервы увеличения объема продаж: чем больше объем продаж, тем меньше постоянных затрат, отнесенных прямо на финансовый результат, приходится на единицу реализованной продукции, тем больше прибыль и выше рентабельность.