24. Управление финансовыми рисками

24. Financial Risk Management

Функция управления рисками в Банке осуществляется от­носительно финансовых рисков (кредитного, рыночного рис­ков и риска ликвидности), а также операционных и юридических рисков. Финансовые риски состоят из рыноч­ного риска (включая валютный риск, риск процентной ставки и прочий ценовой риск), кредитного риска и риска ликвидно­сти. Основные цели управления финансовыми рисками – определить лимиты риска и установить контроль над тем, чтобы эти лимиты не превышались. Управление операцион­ными и юридическими рисками нацелено на обеспечение над­лежащего функционирования внутренних процедур и политики, направленных на сведение этих рисков к минимуму.

Кредитный риск.

Банк подвергается кредитному риску, который опреде­ляется как риск того, что одна сторона финансового инстру­мента понесет убытки из-за невыполнения другой стороной своих обязательств. Кредитный риск связан с кредитованием, а также с другими операциями Банка с контрагентами, кото­рые приводят к возникновению финансовых активов.

Максимальный уровень кредитного риска Банка отражается в балансовой стоимости финансовых активов в балансе. Для гарантий и обязательств по предоставлению кредитов макси­мальный уровень кредитного риска равен сумме обязательства. См. Примечание 26. Управление кредитным риском осуществ­ляется путем получения залога и с помощью прочих средств по­крытия кредитного риска, как описано в Примечании 9.

Банк структурирует уровни кредитного риска, которому он подвергается, путем установления лимитов суммы риска, возни­кающего в связи с одним заемщиком или группой заемщиков и в связи с географическими и отраслевыми сегментами. Лимиты кредитного риска по видам кредитов и отраслям экономики ре­гулярно утверждаются руководством. Такие риски регулярно контролируются и пересматриваются ежегодно или чаще.

Банк создал ряд кредитных комитетов, которые отвечают за утверждение кредитных лимитов по отдельным заемщи­кам. Кроме того, Наблюдательный совет анализирует и утвер­ждает лимиты свыше 1 миллиона долларов США, а Правление анализирует и утверждает лимиты до 1 миллиона долларов США.

Кредитные заявки от менеджеров по работе с клиентами вместе с заключениями Управления кредитной оценки, Юри­дического управления и Службы безопасности передаются в соответствующий кредитный комитет для утверждения кре­дитного лимита. Также управление кредитным риском ча­стично осуществляется путем получения залога и корпоративных и индивидуальных гарантий.

Для мониторинга кредитного риска сотрудники управления риск-менеджмента готовят регулярные отчеты на основе ка­чества обслуживания кредита и финансовых показателей кли­ента. Вся информация о существенных рисках относительно клиентов, кредитоспособность которых ухудшается, дово­дится до сведения Кредитного комитета, которое их анали­зирует. Для мониторинга кредитного риска Банк использует внутренние кредитные рейтинги. Руководство анализирует и контролирует просроченные суммы.

Управление риск-менеджмента Банка осуществляет анализ кредитов по срокам просрочки и последующий контроль про­сроченных остатков. Поэтому руководство считает целесооб­разным предоставлять данные о сроках просрочки задолженности и прочую информацию о кредитном риске, как это представлено в Примечаниях 8, 9 и 10.

Комитет по управлению активами и пассивами принимает во внимание уровень кредитного риска при установлении уровня доходности для разных сегментов рынка и различных продуктов.

The risk management function within the Bank is carried out in respect of financial risks (credit, market, and liquidity risks), operational risks and legal risks. Financial risk comprises market risk (including currency risk, interest rate risk and other price risk), credit risk and liquidity risk. The primary objectives of the financial risk management function are to establish risk limits, and then ensure that exposure to risks stays within these limits. The operational and legal risk management functions are in­tended to ensure proper functioning of internal policies and pro­cedures to minimise operational and legal risks.

Credit risk.

The Bank takes on exposure to credit risk, which is the risk that one party to a financial instrument will cause a financial loss for the other party by failing to discharge an obligation. Ex­posure to credit risk arises as a result of the Bank’s lending and other transactions with counterparties giving rise to financial assets.

The Bank’s maximum exposure to credit risk is reflected in the carrying amounts of financial assets on the statement of finan­cial position. For guarantees and commitments to extend credit, the maximum exposure to credit risk is the amount of the com­mitment. Refer to Note 26. The credit risk is mitigated by col­lateral and other credit enhancements as disclosed in Note 9.

The Bank structures the levels of credit risk it undertakes by placing limits on the amount of risk accepted in relation to one borrower, or groups of borrowers, and to geographical and in­dustry segments. Limits on the level of credit risk by product and industry sector are approved regularly by management. Such risks are monitored on a revolving basis and subject to an annual or more frequent review.

The Bank established a number of credit committees which are responsible for approving credit limits for individual borrow­ers. In addition, Supervisory Board reviews and approves limits above USD 1 mln and Management Board reviews and approves limits up to USD 1 mln.

Loan applications originated by the relevant client relationship managers together with conclusions of the Credit Assessment Department, Legal Department and Security Service are passed on to the relevant credit committee for approval of credit limit. Exposure to credit risk is also managed, in part, by obtaining col­lateral and corporate and personal guarantees.

In order to monitor credit risk exposures, regular reports are produced by the risk management department officers based on a quality of the debt servicing and financial performance. Any significant exposures against customers with deteriorating cred-itworthiness are reported to and reviewed by the Credit Com­mittee. The Bank uses internal credit ratings to monitor exposures to credit risk. Management monitors and follows up on past due balances.

The Bank’s risk management department reviews ageing analysis of outstanding loans and follows up on past due bal­ances. Management therefore considers it appropriate to pro­vide ageing and other information about credit risk as disclosed in Notes 8, 9 and 10.

Assets and liabilities management committee uses the as­sessed level of credit risk for determining the rate of returns for different market segments and different products.

97

Банк использует развернутую методику оценки финансовых возможностей клиента, досконально изучает бизнес клиента и предложенный проект, контролирует целевое использова­ние средств и считает такую оценку важным фактором сни­жения кредитного риска.

Отдельно управляются риски, связанные с обеспечением кредитов. Страхование залогов осуществляется аккредитован­ными страховыми компаниями, предприняты специальные меры по должному оформлению и формулированию условий в кредитных договорах, связанных с обеспечением. Проводится регулярный мониторинг и оценка рыночной стоимости залогов.

Кредитный риск внебалансовых финансовых инструментов определяется как вероятность понесения убытков из-за того, что другая сторона-участница операции не выполнит конт­рактных обязательств. Банк применяет ту же кредитную по­литику относительно условных обязательств, что и относительно балансовых финансовых инструментов: установ­лены процедуры утверждения, контроль уровня риска и про­цедуры мониторинга.

The Bank has a detailed methodology for assessment of the fi­nancial capabilities of the customers which includes obtaining comprehensive understanding of the customer’s business and the specific projects and controlling the use of the loan funds. Man­agement considers this a key factor reducing the Bank’s credit risk.

Risks related to the loan collateral are managed separately. Collateral is insured by insurance companies accredited at the Bank. The loan agreements are designed in a way to provide ad­equate and appropriate conditions in respect of collateral. Mar­ket value of collateral is regularly monitored and updated.

Credit risk for off-balance sheet financial instruments is de­fined as the possibility of sustaining a loss as a result of another party to a financial instrument failing to perform in accordance with the terms of the contract. The Bank uses the same credit policies in assuming conditional obligations as it does for on-balance sheet financial instruments, through established credit approvals, risk control limits and monitoring procedures.

Рыночный риск.

Банк подвергается рыночным рискам, которые возникают в связи с открытыми позициями по (а) валютам, (б) процентным ставкам и (в) инструментам капитала, которые подвержены влиянию общих и специфических колебаний рынка. Руковод­ство устанавливает лимиты сумм риска, который может быть принят Банком (соответствующий мониторинг осуществляется ежедневно). Однако использование такого подхода не пре­пятствует возникновению убытков за пределами этих лимитов в случае более существенных рыночных колебаний.

Market risk.

The Bank takes on exposure to market risks. Market risks arise from open positions in (a) currency, (b) interest rate and (c) eq­uity products, all of which are exposed to general and specific market movements. Management sets limits on the value of risk that may be accepted, which is monitored on a daily basis. How­ever, the use of this approach does not prevent losses outside of these limits in the event of more significant market move­ments.

Валютный риск.

Руководство устанавливает лимиты валютного риска по от­дельным валютам и в целом для позиции «овернайт» и в тече­ние дня, которые ежедневно контролируются.

Банк подвергается валютному риску в связи с открытыми позициями по разным валютам. Эти позиции рассчитываются как разница между активами и обязательствами в одной ва­люте на отчетную дату. Банк оценивает, контролирует и уста­навливает лимиты для длинных и коротких открытых валютных позиций, используя украинскую гривну в качестве базисной валюты. Лимиты по открытым валютным позициям устанавливаются на уровне, определенном нормативными требованиями НБУ, и рассчитываются как соотношение от­крытой валютной позиции и регулятивного капитала Банка. Соблюдение этих лимитов ежедневно контролирует Казна­чейство и Управление риск-менеджмента.

Currency risk.

In respect of currency risk, management sets limits on the level of exposure by currency and in total for both overnight and intra-day positions, which are monitored daily.

Currency risk results from the Bank having open positions in different currencies. Such positions are calculated as differences between assets and liabilities in the same currency as of the end of the reporting period. The Bank evaluates, monitors and sets limits for long and short foreign exchange open positions by cur­rency using hryvnia as its base currency. Open position limits are set at the level established by the NBU regulations calculated as a percentage of open currency position of regulatory capital of the Bank. Compliance with these limits is monitored by the Treasury Department and the Risk Management Department on a daily basis.

В представленной ниже таблице показана концентрация валютного риска Банка по состоянию на отчетную дату:

The table below summarises the Bank’s exposure to foreign currency exchange rate risk at the end of the reporting period:

На 31 декабря 2010 г. At 31 December 2010

На 31 декабря 2009 г. At 31 December 2009

В тысячах украинских гривен

Монетарные Монетарные

финансовые финансовые

активы обязательства

Производные Чистая Монетарные Монетарные Производные Чистая

финансовые балансовая финансовые финансовые финансовые балансовая инструменты позиция активы обязательства инструменты позиция

In thousands of Ukrainian hryvnias

Monetary

financial

assets

Monetary financial liabilities

Derivatives Net position

Monetary

financial

assets

Monetary financial liabilities

Derivatives Net position

Украинские гривны Ukrainian hryvnias

1 576 787 988 013 158 076 746 850 1 057 765 661 611 310 853 707 007

Доллары США • US Dollars 2 013 804 2 203 275 (131 119) (320 590) 2 395 227 2 299 330 (196 198) (100 301)

Евро • Euros

284 958 253 788 (29 499)

1 671

438 536 372 970 (118 279) (52 713)

Прочие валюты • Other

524

366

158

7 395

6 427

968

Всего • Total

3 876 073 3 445 442 (2 542) 428 089 3 898 923 3 340 338 (3 624) 554 961

98

Представленные в таблице производные финансовые ин­струменты – это монетарные финансовые активы или моне­тарные финансовые обязательства, которые показаны отдельно для отражения общего валютного риска Банка.

Позиция Банка по валютным производным инструментам в каждой колонке – это справедливая стоимость на отчетную дату в соответствующей валюте, которую Банк согласился ку­пить (положительная сумма) или продать (отрицательная сумма) до сворачивания позиций и осуществления расчетов с контрагентом. Суммы с разбивкой по валютам представ­лены в развернутом виде, как показано в Примечании 27. Чи­стая общая сумма представляет собой справедливую стоимость валютных производных инструментов. В представ­ленный выше анализ включены только монетарные активы и обязательства. По мнению руководства Банка, инвестиции в инструменты капитала и прочие немонетарные активы не приводят к возникновению существенного валютного риска.

Ниже в таблице представлен анализ зависимости прибыли или убытка и капитала от обоснованно возможных изменений курсов обмена на конец отчетного периода по отношению к функциональной валюте Банка при неизменности всех прочих переменных:

Derivatives presented above are monetary financial assets or monetary financial liabilities, but are presented separately in order to show the Bank’s gross exposure.

Amounts disclosed in respect of derivatives represent the fair value, at the end of the reporting period, of the respective cur­rency that the Bank agreed to buy (positive amount) or sell (neg­ative amount) before netting of positions and payments with the counterparty. The amounts by currency are presented gross as stated in Note 27. The net total represents the fair value of the currency derivatives. The above analysis includes only mon­etary assets and liabilities. Investments in equities and other non-monetary assets are not considered to give rise to any ma­terial currency risk.

The following table presents sensitivities of profit or loss and equity to reasonably possible changes in exchange rates applied at the end of the reporting period relative to the functional cur­rency of the respective Bank, with all other variables held con­stant:

	На 31 At 31	декабря 2010 г. December 2010	На 31 At 31	декабря 2009 г. December 2009
В тысячах украинских гривен In thousands of Ukrainian hryvnias	Влияние на прибыль или убыток Impact on profit or loss	Влияние на капитал Impact on equity	Влияние на прибыль или убыток Impact on profit or loss	Влияние на капитал Impact on equity
Укрепление доллара США на 5% (в 2009 году – укрепление на 5%) US Dollar strengthening by 5% (2009: strengthening by 5%)	(16 030)	(16 030)	(5 015)	(5 015)
Ослабление доллара США на 5% (в 2009 году – ослабление на 5%) US Dollar weakening by 5% (2009: weakening by 5%)	16 030	16 030	5 015	5 015
Укрепление евро на 5% (в 2009 году – укрепление на 5%) Euro strengthening by 5% (2009: strengthening by 5%)	84	84	(2 636)	(2 636)
Ослабление евро на 5% (в 2009 году – ослабление на 5%) Euro weakening by 5% (2009: weakening by 5%)	(84)	(84)	2 636	2 636
Всего • Total	-	-	-	-

Подверженность риску была рассчитана только для моне­тарных активов и обязательств, деноминированных в валютах, отличных от функциональной валюты Банка.

The exposure was calculated only for monetary balances de­nominated in currencies other than the functional currency of the Bank.

Риск процентной ставки.

Банк подвергается риску в связи с влиянием колебаний до­минирующих уровней рыночной процентной ставки на его фи­нансовое состояние и денежные потоки. Процентная маржа может увеличиваться в результате таких изменений, но может также уменьшаться или приносить убытки в случае непред­виденных изменений. Руководство устанавливает лимиты в отношении приемлемого уровня несоответствия процентных ставок и осуществляет ежедневный контроль за соблюдением установленных лимитов.

Процентная маржа рассчитывается ежемесячно для трех валют (украинская гривна, доллар США и евро). Процентные ставки по депозитам и кредитам анализируются ежемесячно на основе классификации по следующим категориям: юриди­ческие и физические лица, сроки и валюта. Для определения риска изменения процентных ставок проводится гэп-анализ. Контроль риска процентной ставки осуществляет Управление риск-менеджмента.