Interest rate risk.

The Bank takes on exposure to the effects of fluctuations in the prevailing levels of market interest rates on its financial po­sition and cash flows. Interest margins may increase as a result of such changes but may reduce or create losses in the event that unexpected movements arise. Management monitors on a daily basis and sets limits on the level of mismatch of interest rate repricing that may be undertaken.

The interest margin is calculated on monthly basis for three currencies (UAH, USD and EUR). Deposits and loans rates are reviewed on monthly basis split into legal entities/individuals, terms and currencies. Interest gap analysis is used to determine the risk of the interest rates changes. The Risk Management De­partment controls the interest rate risk.

99

В представленной ниже таблице показана концентрация риска процентной ставки Банка. В таблице показаны финан­совые активы и обязательства Банка по балансовой стоимо­сти, объединенные в категории по договорным срокам пересмотра процентных ставок или срокам погашения, в за­висимости от того, какой из них наступит раньше.

В тысячах украинских гривен До востребования

и до 1 месяца

In thousands of Ukrainian hryvnias Demand and less

than 1 month

31 Декабря 2010 г. * 31 December 2010

Всего финансовых активов 858 011

Total financial assets

Всего финансовых обязательств 1 327 907

Total financial liabilities

Чистое несоответствие процентных (469 896)

ставок на 31 декабря 2010 г. Net interest sensitivity gap at 31 December 2010

31 Декабря 2009 г. • 31 December 2009

Всего финансовых активов 1 494 322

Total financial assets

Всего финансовых обязательств 1 236 480

Total financial liabilities

Чистое несоответствие процентных 257 842

ставок на 31 декабря 2009 г. Net interest sensitivity gap at 31 December 2009

The table below summarises the Bank’s exposure to interest rate risks. The table presents the aggregated amounts of the Bank’s financial assets and liabilities at carrying amounts, cate­gorised by the earlier of contractual interest repricing or matu­rity dates.

1-3 3-12 Более Немонетарные Всего

месяца месяцев 1 года статьи

From 1 to 3 From 3 to 12 More than Non-monetary Total

months months 1 year

277 997 981 454 1 758 611 379 3 876 452

189 020 817 602 1 113 455 - 3 447 984

88 977 163 852 645 156 379 28 468

170 488 274 934 1 959 179 17 3 898 940

310 178 344 362 1 452 942 - 3 343 962

(139 690) (69 428) 506 237 17 554 978

Если бы процентные ставки по деноминированным в укра­инских гривнах финансовым инструментам по состоянию на 31 декабря 2010 года были на 450 базисных пунктов выше/ниже при неизменности всех прочих переменных, при­быль за год не изменилась бы, поскольку у Банка нет дено­минированных в украинских гривнах финансовых инструментов с переменной процентной ставкой.

Если бы процентные ставки по деноминированным в дол­ларах США финансовым инструментам по состоянию на 31 декабря 2010 года были на 100 базисных пунктов выше/ниже при неизменности всех прочих переменных, прибыль за год была бы на 11 703 тысячи гривен (в 2009 году – на 15 571 тысячу гривен) меньше/больше преимущественно в связи с увеличением/уменьшением процентных расходов по обяза­тельствам с переменной процентной ставкой.

Если бы процентные ставки по деноминированным в евро финансовым инструментам по состоянию на 31 декабря 2010 года были на 100 базисных пунктов выше/ниже при неизмен­ности всех прочих переменных, прибыль за год не изменилась бы, поскольку у Банка нет деноминированных в евро финан­совых инструментов с переменной процентной ставкой (в 2009 году – прибыль за год была бы меньше/больше на 343 тысячи гривен, преимущественно в результате увеличения/уменьшения процентных расходов по обязатель­ствам с переменной процентной ставкой).

Банк контролирует процентные ставки по своим финансо­вым инструментам. Ниже в таблице представлена общая ин­формация о процентных ставках на основании отчетов, анализируемых ключевым управленческим персоналом Банка:

At 31 December 2010, if interest rates on financial instru­ments denominated in UAH at that date had been 450 basis points higher/lower with all other variables held constant, profit for the year would not change as the Bank does not have UAH denominated instruments with variable interest rates.

At 31 December 2010, if interest rates on financial instru­ments denominated in USD at that date had been 100 basis points higher/lower with all other variables held constant, profit for the year would have been UAH 11,703 thousand (2009: UAH 15,571 thousand) lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on variable interest liabilities.

At 31 December 2010, if interest rates on financial instru­ments denominated in EUR at that date had been 100 basis points higher/lower with all other variables held constant, there would have been no impact on profit for the year as the Bank does not have EUR denominated instruments with variable in­terest rates (2009: UAH 343 thousand lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on variable interest li­abilities).

The Bank monitors interest rates for its financial instruments. The table below summarises interest rates based on reports re­viewed by key management personnel:

100

				2010				2009
% годовых In % p.a.	Украинские гривны UAH	Доллары США USD	Евро Euro	Прочие валюты Other	Украинские гривны UAH	Доллары США USD	Евро Euro	Прочие валюты Other
Активы • Assets
Денежные средства и их эквиваленты Cash and cash equivalents	0	5	0	0	15	0	0	0
Задолженность других банков Due from other banks	-	5	-	-	-	7	2	-
Кредиты и авансы клиентам Loans and advances to customers	20	12	13	-	20	12	13	-
Долговые инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения Debt investment securities held to maturity	10	-	-	-	8	-	-	-
Обязательства • Liabilities
Задолженность перед другими банками Due to other banks	-	3	-	-	-	3	3	-
Средства клиентов • Customer accounts
- текущие и расчетные счета - current and settlement accounts	3	2	1	-	3	2	1	-
- срочные депозиты - term deposits	14	8	6	-	15	10	8	-

Знак “ - “ в таблице означает, что у Банка нет соответствую- The sign “-“ in the table above means that the Bank does not have

щих активов или обязательств в данной валюте. the respective assets or liabilities in the corresponding currency.

Концентрация географического риска. Географический Geographical risk concentrations. The geographical concen- анализ активов и обязательств Банка на 31 декабря 2010 tration of the Bank’s financial assets and liabilities at 31 De- года представлен ниже: cember 2010 is set out below:

В тысячах украинских гривен In thousands of Ukrainian hryvnias	Украина Страны Ukraine	ОЭСР Другие страны OECD Non-OECD	Всего Total
	1	23	4
Активы • Assets
Денежные средства и их эквиваленты • Cash and cash equivalents	243 108 476 761 418		720 287
Задолженность других банков • Due from other banks	104 981	-	104 981
Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers	2 535 985	-	2 535 985
Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажи Investment securities available for sale	379	-	379
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения Investment securities held to maturity	506 077	-	506 077
Прочие финансовые активы • Other financial assets	8 743	-	8 743
Всего финансовых активов • Total financial assets	3 399 273 476 761 418		3 876 452
Нефинансовые активы • Non-financial assets	272 967	-	272 967
Всего активов • Total assets	3 672 240 476 761 418		4 149 419
Обязательства • Liabilities
Задолженность перед другими банками • Due to other banks	-	- 1 170 292	1 170 292
Средства клиентов • Customer accounts	2 274 604	-	2 274 604
Прочие финансовые обязательства • Other financial liabilities	546	-	546
Валютные производные финансовые инструменты Foreign exchange derivative financial instruments	2 542	-	2 542

101

1

2

3

4

Всего финансовых обязательств • Total financial liabilities

2 277 692

1 170 292 3 447 984

Нефинансовые обязательства • Non-financial liabilities

51 639

51 639

Всего обязательств • Total liabilities

2 329 331

1 170 292 3 499 623

Чистая балансовая позиция • Net position

1 342 909

476 761 (1 169 874) 649 796

Обязательства, связанные с кредитованием Credit related commitments

37 745

37 745

Активы, обязательства и обязательства, связанные с кре­дитованием, классифицированы исходя из страны, где нахо­дится контрагент. Суммы по операциям с контрагентами в Украине, фактически подлежащие уплате оффшорным ком­паниям данных контрагентов или получению от них, показаны в графе «Украина». Денежные средства в кассе, здания, усо­вершенствования арендованного имущества и оборудование классифицированы исходя из страны, где они физически на­ходятся.

Assets, liabilities and credit related commitments have been based on the country in which the counterparty is located. Bal­ances with Ukrainian counterparties actually outstanding to/from offshore companies of these Ukrainian counterparties are allocated to the caption “Ukraine”. Cash on hand, premises, leasehold improvements and equipment have been allocated based on the country in which they are physically held.

Географический анализ активов и обязательств Банка на 31 декабря 2009 года представлен ниже:

The geographical concentration of the Bank’s assets and lia­bilities at 31 December 2009 is set out below:

В тысячах украинских гривен In thousands of Ukrainian hryvnias	Украина Ukraine	Страны ОЭСР Другие страны Всего OECD Non-OECD Total
Активы • Assets
Денежные средства и их эквиваленты • Cash and cash equivalents	249 493	577 806	5 781 833 080
Задолженность других банков • Due from other banks	96 055	1 688	- 97 743
Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers	2 684 579	-	- 2 684 579
Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажи Investment securities available for sale	17	-	- 17
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения Investment securities held to maturity	275 567	-	- 275 567
Прочие финансовые активы • Other financial assets	7 954	-	- 7 954
Всего финансовых активов • Total financial assets	3 313 665	579 494 5 781 3 898 940
Нефинансовые активы • Non-financial assets	137 691	-	- 137 691
Всего активов • Total assets	3 451 356	579 494 5 781 4 036 631
Обязательства • Liabilities
Задолженность перед другими банками • Due to other banks	-	1 615 407	- 1 615 407
Средства клиентов • Customer accounts	1 716 873	-	- 1 716 873
Прочие финансовые обязательства • Other financial liabilities	8 058	-	- 8 058
Валютные производные финансовые инструменты Foreign exchange derivative financial instruments	3 624	-	- 3 624
Всего финансовых обязательств • Total financial liabilities	1 728 555	1 615 407	- 3 343 962
Нефинансовые обязательства • Non-financial liabilities	61 900	-	- 61 900
Всего обязательств • Total liabilities	1 790 455	1 615 407	- 3 405 862
Чистая балансовая позиция • Net position	1 660 901	(1 035 913) 5 781 630 769
Обязательства, связанные с кредитованием Credit related commitments	74 739	-	- 74 739

102

Риск ликвидности.

Риск ликвидности - это риск того, что предприятие столк­нется с трудностями при выполнении финансовых обязательств. Банк ежедневно подвергается риску в связи с требованиями относительно использования его свободных денежных средств по депозитам “овернайт”, текущим счетам, депозитам, срок по­гашения которых наступает в ближайшем будущем, предостав­лению кредитов, гарантиям, а также в связи с процентной маржей и прочими требованиями относительно производных финансовых инструментов, расчет по которым осуществляется денежными средствами. Банк не держит денежные ресурсы, достаточные для покрытия всех этих потребностей, поскольку опыт показывает, что минимальный уровень реинвестирования средств, срок погашения которых наступает, можно предвидеть с высокой степенью вероятности. Управление риском ликвид­ности осуществляет Управление риск-менеджмента.

Банк стремится поддерживать стабильную базу финансирова­ния, состоящую преимущественно из задолженности перед дру­гими банками и депозитов юридических и физических лиц. Банк инвестирует средства в краткосрочные ликвидные активы, чтобы иметь возможность оперативно и беспрепятственно выполнить непредвиденные требования относительно ликвидности.

Управление ликвидностью Банка требует проведения ана­лиза уровня ликвидных активов, необходимого для урегули­рования обязательств при наступлении срока их погашения; обеспечения доступа к финансированию материнской компа­нии, наличия планов в случае возникновения проблем с фи­нансированием и осуществления контроля над соответствием балансовых нормативов ликвидности нормативным требова­ниям. Банк ежедневно рассчитывает нормативы ликвидности в соответствии с требованиями НБУ Эти нормативы включают:

• норматив мгновенной ликвидности (Н4), который рассчи­тывается как отношение высоколиквидных активов к обяза­тельствам, погашаемым по требованию. По состоянию на 31 декабря 2010 года этот норматив составлял 59,56% (в 2009 году - 94,49%) при минимальном установленном НБУ значе­нии норматива 20% (в 2009 году - 20%);

• норматив текущей ликвидности (Н5), который рассчиты­вается как отношение ликвидных активов к обязательствам со сроком погашения до 31 календарного дня. По состоянию на 31 декабря 2010 года этот норматив составлял 60,95% (в 2009 году - 95,85%) при минимальном установленном НБУ значении норматива 40% (в 2009 году - 40%);

• норматив краткосрочной ликвидности (Н6), который рас­считывается как отношение ликвидных активов к обязатель­ствам со сроком погашения до одного года. По состоянию на 31 декабря 2010 года этот норматив составлял 99,46% (в 2009 году - 90,73%) при минимальном установленном НБУ значении норматива 20% (в 2009 году - 20%).

Информацию о финансовых активах и обязательствах в раз­резе ликвидности получает Управление риск-менеджмента. Управление риск-менеджмента обеспечивает наличие адекват­ного портфеля краткосрочных ликвидных активов, в основном состоящего из депозитов «овернайт» и краткосрочных депози­тов в других банках, краткосрочных депозитных сертификатов НБУ и государственных ценных бумаг Украины, для поддержа­ния достаточного уровня ликвидности в целом по Банку.

Управление риск-менеджмента контролирует ежедневную позицию ликвидности и регулярно проводит стресс-тестиро­вание по ликвидности при различных сценариях, охватываю­щих стандартные и более неблагоприятные рыночные условия.

Ниже в таблице показаны обязательства Банка на 31 де­кабря 2010 года по оставшимся срокам до погашения в соот­ветствии с договорами. Суммы, показанные в таблице, - это недисконтированные денежные потоки согласно договорам. Недисконтированные денежные потоки отличаются от суммы,

Liquidity risk.

Liquidity risk is the risk that an entity will encounter difficulty in meeting obligations associated with financial liabilities. The Bank is exposed to daily calls on its available cash resources from overnight deposits, current accounts, maturing deposits, loan drawdowns, guarantees and from margin and other calls on cash-settled derivative instruments. The Bank does not main­tain cash resources to meet all of these needs as experience shows that a minimum level of reinvestment of maturing funds can be predicted with a high level of certainty. Liquidity risk is managed by the Risk Management Department of the Bank.

The Bank seeks to maintain a stable funding base primarily consisting of amounts due to other banks and corporate and re­tail customer deposits. The Bank invests the funds in short-term liquid assets, in order to be able to respond quickly and smoothly to unforeseen liquidity requirements.

The liquidity management of the Bank requires considering the level of liquid assets necessary to settle obligations as they fall due; maintaining access to a range of funding sources; main­taining funding contingency plans; and monitoring liquidity ra­tios against regulatory requirements. The Bank calculates liquidity ratios on a daily basis in accordance with the require­ment of the National Bank of Ukraine. These ratios are:

• Instant liquidity ratio (N4), which is calculated as the ratio of highly-liquid assets to liabilities payable on demand. The ratio was 55.56% at 31 December 2010 (2009: 94.49%) with the min­imum required limit of 20% (2009: 20%).

• Current liquidity ratio (N5), which is calculated as the ratio of liquid assets to liabilities maturing within 31 calendar days. The ratio was 60.95% at 31 December 2010 (2009: 95.85%) with the minimum required limit of 40% (2009: 40%).

• Short-term liquidity ratio (N6), which is calculated as the ratio of liquid assets to liabilities with original maturity of up to one year. The ratio was 99.46% at 31 December 2010 (2009: 90.73%) with the minimum required limit of 20% (2009: 20%).

The Risk Management Department receives information about the liquidity profile of the financial assets and liabilities. The Risk Management Department then provides for an ade­quate portfolio of short-term liquid assets, largely made up of overnight placements and short-term deposits with other banks, short-term deposit certificates of the NBU and government se­curities, to ensure that sufficient liquidity is maintained within the Bank.

The short-term liquidity management is performed by Treas­ury and middle/long term liquidity is managed by the Risk Man­agement Department which also performs regular liquidity stress testing under a variety of scenarios covering both normal and more severe market conditions.

The table below shows liabilities at 31 December 2010 by their remaining contractual maturity. The amounts disclosed in the maturity table are the contractual undiscounted cash flows. Such undiscounted cash flows differ from the amount included in the statement of financial position because the amount in the

103

показанной в отчете о финансовом состоянии, поскольку суммы, включенные в отчет о финансовом состоянии, основаны на дисконтированных денежных потоках. Производные финан­совые инструменты включены в таблицу по суммам к уплате или к получению в соответствии с договором, кроме случаев, когда Банк ожидает закрыть позицию по производному фи­нансовому инструменту до наступления срока его погашения. В этом случае производные финансовые инструменты пока­заны в таблице по ожидаемым денежным потокам.

Ниже в таблице представлен анализ непроизводных финан­совых активов по их балансовой стоимости и срокам погашения, предусмотренным договорами, кроме активов, которые в случае необходимости можно реализовать в короткие сроки для по­крытия расхода денежных средств по финансовым обязатель­ствам. Эти финансовые активы показаны в анализе по срокам в соответствии с ожидаемой датой реализации. Обесцененные кредиты включены в таблицу по балансовой стоимости за вы­четом резервов на обесценение и по ожидаемым срокам по­ступления денежных средств. Производные финансовые инструменты показаны по срокам в соответствии с договором.

Если сумма к уплате не является фиксированной, подлежа­щая раскрытию сумма определяется исходя из условий, су­ществующих на конец отчетного периода. Платежи в иностранной валюте пересчитываются по курсам обмена на условиях «спот» на конец отчетного периода.

Ниже представлен анализ финансовых инструментов по срокам погашения на 31 декабря 2010 года:

statement of financial position is based on discounted cash flows. Financial derivatives are included at the contractual amounts to be paid or received, unless the Bank expects to close the derivative position before its maturity date in which case the derivatives are included based on the expected cash flows.

The table below shows maturity analysis of non-derivative fi­nancial assets at their carrying amounts and based on their con­tractual maturities except for assets that are readily saleable in case it would be necessary to meet cash outflows on financial liabilities. Such financial assets are included in the maturity analysis based on their expected date of disposal. Impaired loans are included at their carrying amounts net of impairment provisions and based on the expected timing of cash inflows. Derivatives are presented based on their contractual maturities.

When the amount payable is not fixed, the amount disclosed is determined by reference to the conditions existing at the end of the reporting period. Foreign currency payments are trans­lated using the spot exchange rate at the end of the reporting period.

The maturity analysis of financial instruments at 31 December 2010 is as follows:

В тысячах украинских гривен In thousands of Ukrainian hryvnias	До востребования и до 1 месяца Demand and less than 1 month	1-3 месяца From 1 to 3 months	3-12 месяцев From 3 to 12 months	12 месяцев -5 лет From 12 months to 5 years	Более 5 лет Over 5 years	Всего Total
	1	2	3	4	5	6
Активы • Assets
Денежные средства и их эквиваленты Cash and cash equivalents	720 287	-	-	-	-	720 287
Задолженность других банков Due from other banks	9 089	48 122	47 770	-	-	104 981
Кредиты и авансы клиентам Loans and advances to customers	40 025	130 784	702 842	856 084	806 250	2 535 985
Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажи Investment securities available for sale	379	-	-	-	-	379
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения Investment securities held to maturity	79 867	99 091	230 842	96 277	-	506 077
Прочие финансовые активы • Other financial assets	8 743	-	-	-	-	8 743
Всего финансовых активов Total financial assets	858 390	277 997	981 454	952 361	806 250	3 876 452
Обязательства • Liabilities
Задолженность перед другими банками Due to other banks	-	-	469 695	620 281	129 962	1 219 938
Средства клиентов • Customer accounts	1 317 470	205 569	402 045	345 013	39 411	2 309 508
Валютные производные финансовые инструмент Gross settled foreign exchange derivative financial	ы, расчет по которым осуществляется на основе валовой суммы: instruments:
- поступления • inflows	158 925	-	-	-	-	158 925
- расход • outflows	(160 624)	-	-	-	-	(160 624)
Прочие финансовые обязательства Other financial liabilities	546	-	-	-	-	546

104

2

3

4

5

6

Субординированный долг • Subordinated debt

Всего финансовых обязательств Total financial liabilities

1 316 317 205 569 871 740 965 294 169 373 3 528 293

Чистый разрыв ликвидности на