25. Management of Capital

The Bank’s objectives when managing capital are (i) to comply with the capital requirements set by the National Bank of Ukraine and (ii) to safeguard the Bank’s ability to continue as a going concern. The Bank considers total capital under management to be equity as shown in the statement of financial position. The amount of capital that the Bank managed as of 31 December 2010 was UAH 649,796 thou­sand (2009: UAH 630,769 thousand). Compliance with capital adequacy ratios set by the National Bank of Ukraine is mon­itored monthly with reports outlining their calculation re­viewed and signed by the Bank’s Chairman and Chief Accountant. Other objectives of capital management are evaluated annually.

Under the current capital requirements set by the National Bank of Ukraine banks have to maintain a ratio of regulatory capital to risk weighted assets (“statutory capital ratio”) above a prescribed minimum level. Regulatory capital is based on the

106

ности капитала»), на уровне выше обязательного минималь­ного значения. Регулятивный капитал определяется на основе отчетов Банка, подготовленных согласно НП(С)БУ, и состоит из следующих компонентов:

Bank’s reports prepared under Ukrainian accounting standards and comprises:

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias	2010 2009
Основной капитал • Primary capital	414 751 457 117
Дополнительный капитал • Additional capital	26 534 34 215
Всего регулятивного капитала • Total regulatory capital	441 285 491 332

Судебные процедуры.

В ходе нормального ведения бизнеса Банк время от вре­мени получает претензии. Исходя из собственной оценки, а также внутренних профессиональных консультаций, руковод­ство считает, что Банк не понесет существенных убытков в результате судебных исков. Таким образом, в данной финан­совой отчетности соответствующий резерв не создавался.

По состоянию на 31 декабря 2010 года Банк был стороной судебного разбирательства с налоговыми органами в связи с гарантией, выданной Банком клиенту в качестве обеспечения налогов, подлежащих уплате указанным клиентом. В финансо­вой отчетности был создан резерв в сумме 9 620 тысяч гривен (в 2009 году – 9 620 тысяч гривен) согласно профессиональ­ным консультациям, результатом которых стал вывод о веро­ятности возникновения у Банка убытка. См. Примечание 17.

Налоговое законодательство.

Налоговое и таможенное законодательство Украины может толковаться по-разному и часто изменяться. Соответствую­щие органы могут оспаривать толкование этого законода­тельства руководством и его применение в работе Банка.

Налоговые органы Украины могут занимать более агрес­сивную позицию в своем толковании законодательства и про­ведении налоговых проверок, применяя более сложный подход. Эти факторы в сочетании с усилиями налоговых ор­ганов, направленными на увеличение налоговых поступлений в ответ на рост бюджетного давления, могут привести к уве­личению уровня и частоты налоговых проверок, поэтому су­ществует вероятность того, что операции и деятельность, которые ранее не оспаривались, могут быть оспорены.

В результате, налоговые органы могут начислить суще­ственные дополнительные суммы налогов, штрафов и пени. Соответствующие органы имеют право проверять налоговые вопросы в финансовых периодах в течение трех календарных лет после их завершения. При определенных обстоятельствах проверки могут охватывать более длительный период.

Капитальные обязательства.

По состоянию на 31 декабря 2010 года у Банка не было ка­питальных обязательств, предусмотренных договорами, в от­ношении помещений и оборудования (в 2009 году – не было).

Обязательства по оперативной аренде.

В случае, когда Банк выступает арендатором, будущие ми­нимальные выплаты по оперативной аренде, не подлежащей отмене, являются следующими:

Legal proceedings.

From time to time and in the normal course of business, claims against the Bank may be received. On the basis of its own estimates and internal professional advice management is of the opinion that no material losses will be incurred in respect of claims and accordingly no provision has been made in these financial statements.

At 31 December 2010 the Bank was engaged in litigation pro­ceedings with tax authorities in relation to a guarantee issued by the Bank to a customer as a security for the customer’s taxes payable. A provision of UAH 9,620 thousand (2009: 9,620) has been raised as professional advice has indicated that it is likely that a loss will eventuate. Refer to Note 17.

Tax legislation.

Ukrainian tax and customs legislation is subject to varying in­terpretations, and changes, which can occur frequently. Man­agement’s interpretation of such legislation as applied to the transactions and activity of the Bank may be challenged by the relevant authorities.

The Ukrainian tax authorities may be taking a more assertive and sophisticated approach in their interpretation of the legis­lation and tax examinations. Combined with a possible increase in tax collection efforts to respond to budget pressures, the above may lead to an increase in the level and frequency of scrutiny by the tax authorities and it is possible that transactions and activities that have not been challenged in the past may be challenged.

As a result, significant additional taxes, penalties and interest may be assessed. Fiscal periods remain open to review by the authorities in respect of taxes for three calendar years preceding the year of review. Under certain circumstances reviews may cover longer periods.

Capital expenditure commitments.

At 31 December 2010 the Bank had no contractual capital ex­penditure commitments in respect of premises and equipment (2009: nil).

Operating lease commitments.

Where the Bank is the lessee, the future minimum lease pay­ments under non-cancellable operating leases are as follows:

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias	2010 2009
До 1 года • Not later than 1 year	23 694 18 206
1-5 лет • Later than 1 year and not later than 5 years	71 164 52 246
Более 5 лет • Later than 5 years	129 306 127 797
Всего обязательств по оперативной аренде • Total operating lease commitments	224 164 198 249

107

Обязательства, связанные с кредитованием.

Главная цель этих инструментов – обеспечить средства для удовлетворения финансовых потребностей клиентов. Финан­совые гарантии и резервные аккредитивы, которые представ­ляют собой безотзывные гарантии того, что Банк осуществит платежи в пользу третьих сторон в случае невыполнения кли­ентами своих обязательств, имеют тот же кредитный риск, что и кредиты. Документарные и товарные аккредитивы, пред­ставляющие собой письменные обязательства Банка по по­ручению своих клиентов, которые уполномочивают третьи стороны требовать от Банка оплаты в установленных суммах в соответствии с конкретными условиями, обеспечиваются партиями товара, к которым они относятся, или денежными депозитами, и, следовательно, обладают меньшей степенью риска, нежели кредиты.

По состоянию на 31 декабря 2010 года все обязательства по предоставлению кредитов являются безотзывными и состав­ляют 2 742 тысячи гривен (в 2009 году – 223 тысячи гривен). Обязательства по предоставлению кредитов – это неиспользо­ванные суммы утвержденного кредитования в форме кредитов, гарантий и аккредитивов. Что касается кредитного риска, свя­занного с обязательствами по предоставлению кредитов, то Банк может понести убытки в сумме, равной общей сумме не­использованных обязательств, в случае списания неиспользо­ванных сумм. Однако возможная сумма убытков меньше общей суммы неиспользованных обязательств, так как большинство этих обязательств зависит от сохранения клиентами Банка уровня своей кредитоспособности. Банк отслеживает сроки по­гашения обязательств, связанных с кредитованием, поскольку долгосрочным обязательствам, в целом, присущ более высокий уровень кредитного риска, чем краткосрочным. Непогашенные обязательства, связанные с кредитованием, были такими:

Credit related commitments.

The primary purpose of these instruments is to ensure that funds are available to a customer as required. Guarantees and standby letters of credit, which represent irrevocable assurances that the Bank will make payments in the event that a customer cannot meet its obligations to third parties, carry the same credit risk as loans. Documentary and commercial letters of credit, which are written undertakings by the Bank on behalf of a customer authorising a third party to draw drafts on the Bank up to a stipulated amount under specific terms and conditions, are collateralised by the underlying shipments of goods to which they relate or cash deposits and therefore carry less risk than a direct borrowing.

As at 31 December 2010 all commitments to extend credit are irrevocable and amounted to UAH 2,742 thousand (2009: UAH 223 thousand). Commitments to extend credit represent unused portions of authorisations to extend credit in the form of loans, guarantees or letters of credit. With respect to credit risk on commitments to extend credit, the Bank is potentially ex­posed to loss in an amount equal to the total unused commit­ments, if the unused amounts were to be drawn down. However, the likely amount of loss is less than the total unused commit­ments since most commitments to extend credit are contingent upon customers maintaining specific credit standards. The Bank monitors the term to maturity of credit related commitments because longer-term commitments generally have a greater de­gree of credit risk than shorter-term commitments. Outstanding credit related commitments are as follows:

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias	Прим. • Note 2010 2009
Гарантии предоставленные • Guarantees issued	52 362 108 754
Векселя • Promissory notes	5 862 5 863
Минус: обязательства, связанные с кредитованием, обеспеченные денежным покрытием Less: Cash covered credit related commitments	16 (20 479) (39 878)
Всего обязательств, связанных с кредитованием Total credit related commitments	37 745 74 739

Обязательства, связанные с кредитованием, деноминированы в следующих валютах:

Credit related commitments are denominated in currencies as follows:

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias	2010 2009
Евро • Euros	44 903 64 120
Украинские гривны Ukrainian hryvnias	9 069 10 419
Доллары США • US Dollars	4 252 200
Всего • Total	58 224 74 739

Общая сумма неисполненных обязательств по предоставле­нию кредитов, импортным аккредитивам и гарантиям в соот­ветствии с контрактами необязательно представляет собой будущие потребности в денежных средствах, поскольку срок действия таких финансовых инструментов может закончиться без финансирования. По состоянию на 31 декабря 2010 года справедливая стоимость обязательств, связанных с кредитова­нием, составляла 1 000 тысяч гривен (в 2009 году – 1 804 ты­сячи гривен).

The total outstanding contractual amount of commitments to extend credit, import letters of credit, and guarantees does not necessarily represent future cash requirements, as these finan­cial instruments may expire or terminate without being funded. The fair value of credit related commitments was UAH 1,000 thousand at 31 December 2010 (2009: UAH 1,804 thousand).

108

Активы, переданные в залог, и активы, использование которых ограничено.

Банк передал в залог следующие активы (суммы показаны по балансовой стоимости):

Assets pledged and restricted.

The Bank had assets pledged as collateral with the following carrying value:

	2010		2009
В тысячах украинских гривен	Активы в залоге	Соответствующее обязательство	Активы в залоге	Соответствующее обязательство
In thousands of Ukrainian hryvnias	Asset pledged	Related liability	Asset pledged	Related liability
Общая сумма дебиторской задолженности	158 076	160 617	310 853	314 477
по договорам валютного свопа
Gross receivables under currency swaps
Всего • Total	158 076	160 617	310 853	314 477