Анализ кредитной деятельности необходим для выявления зон кредитного риска, для выработки кредитной политики и определения лимитов кредитования по отдельным отраслям и клиентам банка.

Основные критерии оценки кредитного портфеля:

• диверсифицированность;

• качество (степень кредитного риска);

• доходность.

Анализ кредитной деятельности с помощью коэффициентов

1. определяется общая сумма кредитов (К)

2. определяются показатели, характеризующие кредитную деятельность в целом:

Наименование показателя	Пояснение, формула	Рекомендуемое значение
Удельный вес кредитов в общей сумме активов (Кк):		оптимальное значение показателя Кк равно 0,8.
Темп роста ссуд (Т)		если Т > 1, то деятельность банка оценивается положительно
Коэффициент опережения (Коп):		Коп > 1 свидетельствует об активной работе банка в области кредитных операций
Показатели, характеризующие эффективность размещения средств банка		Ксс и Кпс показывают, сколько собственных (привлеченных) средств приходится на 1 руб. кредитных вложений.
Скорость оборота кредита (Сок)	, где ОЗ - средние остатки задолженности по ссудам банка; Опс- оборот по погашению ссуд; Д- число дней в анализируемом периоде.	При замедлении скорости оборота кредита вводятся штрафные надбавки к договорному проценту
Уровень доходности, или средняя процентная ставка (ПС)		Рост ПС -удорожание кредита, а уменьшение - удешевление.

13. Банковские операции с ценными бумагами

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» регламентирует возможность выполнения операций с ценными бумагами коммерческими банками (ст. 5, 6).

+

ПРИЗНАК	ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ	СОБСТВЕННЫЕ ВЛОЖЕНИЯМИ БАНКА В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Доход	комиссионные (кроме дилерской деятельности, доход от которой – это курсовая разница)	курсовая разница
Риск	незначительный риск, так как банк не вкладывает свои кредитные ресурсы в эти операции, а работает с имуществом клиента	наибольший риск

Согласно банковской статистике доля вложений коммерческих банков РФ в ценные бумаги в общей сумме активов банков составляет около 20%, что соответствует аналогичным показателям банков Европы.

Более высокая доля вложений в ценные бумаги нецелесообразна, т. к. главная функция коммерческих банков – это кредитование экономики, а инвестиции в ценные бумаги – это возможность диверсификации деятельности банка с целью снижения общего риска банка и расширения доходной базы.

!

Виды ценных бумаг, являющиеся объектами эмиссионной деятельности:

Виды ценных бумаг	Цель эмиссии	Условия эмиссии	Наличие вторичного рынка	Источник получения дохода
Акции	Увеличение капитала	Устойчивое финансовое состояние, соблюдение нормативов	Да	Положительная курсовая разница
Долговые обязательства: облигации;	Привлечение ресурсов	- · - · - · -	Да	Нет
сертификаты;	Привлечение ресурсов- оформление денежных операций		Только у депозитных	Нет
векселя	Привлечение ресурсов- оформление денежных операций	- · - · - · -	Да	Ссудные операции

Виды ценных бумаг, являющиеся объектами банковских инвестиций:

ПРИЗНАКИ	ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
По эмитентам	государственные (эмитент – Министерство финансов, исполнительные органы субъектов федерации, местные органы власти); негосударственные (корпоративные
По экономическому содержанию	долевые (акции) – свидетельствуют о внесении доли в уставный капитал эмитента; долговые (облигации, векселя, банковские сертификаты) свидетельствуют о предоставлении средств эмитенту взаймы на условиях срочности, платности, возвратности.
По порядку эмиссии	эмиссионные (акции, облигации – при условии обязательной государственной регистрации); неэмиссионные (государственная регистрация не требуется).
По форме выпуска	документарная (на бумажном носителе, оформляется сертификат ценной бумаги); бездокументарная (учет прав ведется только на счетах депо в депозитарии, сертификат не оформляется
По порядку реализации и передачи прав	именные (эмитент ведет реестр держателей именных ценных бумаг); на предъявителя (реестр держателей не ведется, передача ценной бумаги осуществляется простым вручением).
Кроме основных ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), объектами инвестиций могут быть производные инструменты фондового рынка – опционы, фьючерсы.

Высокое качество ценных бумаг характеризуется высокой ликвидностью при минимальном риске и средней доходности

Анализ качества ценных бумаг осуществляется по двум направлениям:

• фундаментальный анализ – основан на оценке эмитента;

• технический анализ - основан на анализе движения цен и исходит из следующих положений.

а) цены уже содержат информацию, необходимую для инвестора;

б) на рынке ценных бумаг существуют и повторяются стандартные ситуации, которые можно заранее предугадать.

Качество корпоративных ценных бумаг (в т.ч. акций) осуществляется путем использования методов фундаментального анализа (т. к банк рассчитывает не только на быстрое получение дохода, но и оценивает перспективы прироста стоимости акций). Основными направлениями которого анализа являются:

1. Изучение общей экономической ситуации в стране: динамики производства, состояния финансов, инфляция и т.п.

2. Оценка отрасли, к которой принадлежит эмитент. (Различают три типа отраслей: устойчивые, циклические, растущие.)

3. Оценка эмитента на основании публикуемых материалов (балансов, финансовой отчетности, проспектов эмиссии и т.п.) в том числе анализ финансового состояния эмитента, анализ его места на рынке сбыта продукции и услуг, наличие конкурентов, качество управления и т.д.

Важнейшим показателем фундаментального анализа является показатель Р/Е, где Р – рыночная цена акции, Е – прибыль акционерного общества в расчете на одну акцию. Этот показатель позволяет выяснить завышена или занижена рыночная стоимость акций данной компании против ее «внутренней» стоимости. В развитых странах значение показателя Р/Е равно 10-20, т.е. рыночная цена акции превышает прибыль, приходящуюся на нее, в 10-20 раз. Чем выше общий страновой риск, тем ниже показатель Р/Е; в Российской Федерации его значение составляет 2-4, т.е. акции российских акционерных обществ недооценены рынком.

Оценка доходности вложений в ценные бумаги:

ДОХОДНОСТЬ – относительный показатель, определяемый как отношение дохода к вложенному капиталу и выражаемый в годовых процентах. Доходности различных ценных бумаг сравниваются между собой, а также с доходностью других операций и ставкой рефинансирования Центрального банка.

Анализ доходности всех операций банка с ценными бумагами может быть основан на следующих показателях:

• отношение всех доходов от операций с ценными бумагами к вложениям банка в ценные бумаги;

• отношение превышения доходов над расходами по операциям с ценными бумагами к вложениям банка в операции с ценными бумагами.