Лекции_экономика_энергетики_заочная_форма
.pdfтия единицы прироста спроса в пределах существующей мощности электростанции и пропускной способности электрических сетей энергосистемы. Такой подход к тарифам на электроэнергию стимулирует увеличение потребления ее во внепиковые периоды, что, как известно, ведет к снижению общих издержек электроснабжения и средней цены. Кроме того, из-за снижения максимума нагрузки потребителей снижается и потребность в установленной мощности электростанций, что, в свою очередь, обуславливает снижение постоянных издержек и потребности в инвестициях у энергокомпаний.
Тариф на пиковую электроэнергию определяется по формуле:
Тпик = |
Ипик |
|
|
пост |
+b , |
(8.10) |
|
|
|||
ээ |
|
пик |
|
|
tпик |
|
|
где Ипостпик – удельные постоянные издержки на содержание пиковой мощности;
tпик – продолжительность пиковой нагрузки в часах в течение суток; bпик – топливная составляющая пикового тарифа.
По аналогичным принципам рассчитывается тариф по другим зонам графика нагрузки.
Внутрисуточная дифференциация тарифных ставок потребует дополнительных затрат, связанных с организацией раздельного учета потребления электроэнергии. Поэтому важно четко определить ее цель. В первую очередь такие тарифы следует предлагать тем потребителям, которые имеют реальные возможности и изъявляют готовность снизить пиковую нагрузку или увеличить электропотребление в часы спада нагрузки. Также они могут быть применены для энергоемких промышленных предприятий с равномерным графиком нагрузки (непрерывные производства) в целях снижения среднего тарифа для таких потребителей.
2.Дифференциация по группам потребителей (промышленность, населе-
ние, сельское хозяйство, транспорт и т.д.) обусловлена отраслевыми различиями в режимах электропотребления, объемах спроса на энергию и мощность, затратах в электрораспределение. Так, удельная стоимость обслуживания крупного промышленного потребителя с высоким коэффициентом нагрузки, получающего электроэнергию непосредственно от высоковольтной ЛЭП и имеющего собственную трансформаторную подстанцию, значительно отличается от издержек электроснабжения бытового потребителя с неравномерной в течение суток нагрузкой и потребностью в дорогих трансформаторах и низковольтной распределительной сети.
Виндустриально развитых зарубежных странах тарифы для населения, как правило, существенно выше, чем для промышленных предприятий. В России до недавнего времени широко применялась практика "перекрестного субсидирования", предполагающего поддержание пониженных тарифов для населения и социальной сферы за счет повышения ценовой нагрузки на бизнес.
3.Дифференциация по категориям потребителей применяется в целях более полного учета энерготехнологических характеристик представителей основных тарифных групп. При этом в качестве критериев для проведения диф-
121
ференциации могут выступать тип производства (дискретное, непрерывное), присоединенная мощность или максимальная нагрузка, вид питающего напряжения (низкое, среднее, высокое), категория надежности электроснабжения.
Тарифы управления энергоэффективностью. Могут быть предложены потребителям энергокомпанией в рамках программы управления спросом, а также регулирующими органами в процессе реализации региональной энергетической стратегии. Один из подходов, например, состоит в следующем.
Для группы промышленных потребителей разрабатывается комплект моделей многоставочного тарифа на электроэнергию (тарифное "меню"), стимулирующих различные направления рационализации электропотребления в зависимости от энерготехнологических и функциональных характеристик потребителей. Каждый потребитель выбирает из предложенного набора наиболее приемлемую для себя модификацию.
После выбора тарифной модели потребитель заявляет ее энергокомпании, что фиксируется в договоре. По истечении контрактного периода допускается смена модели. Реализуя выбранную модель с помощью соответствующих проектов и мероприятий по рационализации, потребитель сам снижает для себя стоимость 1 кВт.ч энергии.
Тарифы финансовой поддержки применяются при неблагоприятной для энергетических предприятий-потребителей рыночной конъюнктуре, а также в кризисных ситуациях в экономике. В России эта проблема особенно актуальна для градообразующих промышленных предприятий.
В качестве одного из возможных вариантов можно использовать гибкий договорной тариф на электроэнергию, изменяющийся в зависимости от цены продукции предприятия-потребителя. Если цена снижается при сокращении спроса ниже определенного предела, снижается и тариф. Если цена на продукцию потребителя электроэнергии пошла вверх, то, начиная с некоторого уровня, растет и тариф. Таким образом, удается согласовать интересы потребителя, энергокомпании и региона.
Социально ориентированные тарифы учитывают объемы электропо-
требления в разных по материальной обеспеченности группах населения, типах жилища и т.п.
8.3. Принципы ценообразования на теплоэнергию
Цены на теплоэнергию, отпускаемую электростанциями и ведомственными котельными, устанавливаются региональными энергокомиссиями; отпускаемую муниципальными теплоисточниками – главами администраций муниципальных образований на основе инструкций энергокомиссий.
Цены для конечных потребителей установлены по принципу "франкопотребитель", т.е. включают затраты на производство, передачу и распределение теплоэнергии. Тарифы должны покрывать эксплуатационные и ремонтные расходы энергокомпании на уровне нормативов и обеспечивать прибыль, достаточную для привлечения средств на модернизацию и расширение систем теплоснабжения.
122
Тарифы различаются:
•по районам теплоснабжения (в субъекте федерации может быть несколько таких районов, они обычно формируются вокруг крупных теплоисточников);
•группам потребителей;
•видам теплоносителя и параметрам пара: горячая вода, острый и редуцированный пар, отработанный пар разного давления.
Выделяются следующие группы потребителей:
•население;
•бюджетные организации;
•коммерческие организации, включая промышленные;
•сельскохозяйственные потребители;
•теплично-парниковые хозяйства.
Существуют следующие основные виды тарифов на теплоэнергию:
•одноставочный (оплата только потребленной теплоэнергии);
•многоставочный (кроме платы за теплопотребление включает плату за установленную мощность потребителя, а также при необходимости
плату за подключение и обслуживание абонента).
В большинстве случаев отечественные потребители оплачивают теплоэнергию по одноставочному тарифу. Население платит за отопление и горячую воду по абонентским тарифам: за отопление – за квадратный метр отапливаемой площади, исходя из норм теплопотребления, за горячую воду – из расчета водопотребления на одного человека. Особенностью рынка тепла в России является крайне слабая оснащенность потребителей приборами учета. В таких условиях тарифы на теплоэнергию устанавливаются на основании по среднему расходу на основании косвенных показателей – отапливаемая площадь, число проживающих жителей и т.п.
При такой системе, зачастую потребители платят существенно больше, чем сумма за реально потребленную теплоэнергию. Кроме того, данная система никак не стимулирует энергоснабережение, что достаточно актуально в современных условиях.
Количество тепловой энергии, расходуемой потребителями, у которых отсутствуют приборы учета, определяется как разность между отпущенной тепловой энергией и определенной по приборам потребителей, имеющих узлы учета. Эта разность за вычетом тепловых потерь в сетях от узла учета теплоисточника до границы балансовой принадлежности систем теплопотребления распределяется между потребителями, не имеющими узлы учета, пропорционально их договорным расчетным тепловым нагрузкам.
Подытоживая анализ системы ценообразования на теплоэнергию в России следует отметить, что она нуждается в серьезном совершенствовании. Основными направлениями такого совершенствования должны стать следующие:
1.Цены, взимаемые с конечных потребителей, должны быть приближены
куровням, необходимым для покрытия нормативных затрат на функционирование и развитие систем теплоснабжения.
123
2.Любая финансовая поддержка потребителей должна осуществляться адресными методами (например, в виде социальных пособий), а не посредством субсидированных тарифов.
3.Региональные энергетические комиссии должны более тщательно изучать статьи расходов, которые теплоснабжающие организации имеют возможность необоснованно перекладывать на потребителей (в том числе расходы, связанные с потерями энергии).
4.Оснащение потребителей теплосчетчиками и приборами регулирования теплопотребления.
124
9. ИНВЕСТИЦИИ И ПРИНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ В ЭНЕРГЕТИКЕ
9.1. Экономическая сущность и классификация инвестиций
Инвестиции – это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. Другими словами, под инвестициями понимаются денежные средства, вкладываемые в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты.
Можно дать другое определение инвестиций. Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.
Ресурсы, предназначенные для инвестиций, условно делятся по следующим направлениям:
•освоение и выпуск новой продукции;
•техническое перевооружение;
•расширение производства;
•реконструкция;
•новое строительство.
Предприятиям наиболее выгодно концентрировать ресурсы на техниче-
ском перевооружении и реконструкции действующих предприятий. Под техни-
ческим перевооружением предприятия понимают такую форму обновления, когда происходит замена старой производственной техники и технологии на новую без расширения производственной площади. Новое строительство целесообразно только для ускорения внедрения наиболее перспективных продуктов и развития отраслей производства, определяющих научно-технический прогресс, а также для освоения принципиально новой техники и технологии. Расширение действующих предприятий это инвестирование с целью увеличения объема производства путем строительства новых дополнительных цехов и создания других подразделений. Как правило, оно ведется на новой технической основе и способствует повышению технического уровня производства.
К реконструкции относятся мероприятия, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции, способствует более быстрому освоению мощностей. При техническом перевооружении и реконструкции предприятия обновляется главным образом активная часть основных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений. При расширении производства и новом строительстве складывается менее эффективная структура капитальных вложений по сравнению с реконструкцией и техническим перевооружением.
125
Все инвестиции осуществляются инвестором. Инвестор – это собственник финансовых или иных ресурсов, осуществляющий их вложение в ту или иную форму реальных или финансовых инвестиций, в целях получения дополнительного дохода или прибыли.
Инвесторами могут выступать:
•физические лица (граждане или их объединения);
•юридические лица (предприятия, фирмы и другие субъекты предпринимательской деятельности);
•государство, выступающее в лице государственных и муниципальных
органов управления.
Инвестиции – одна из наиболее сложных и часто используемых экономических категорий. Ее содержание может быть раскрыто через сущностные характеристики, к основным из которых относятся:
1.Инвестиции представляют собой единственно возможную форму продуктивного (доходного) использования сбереженных (накопленных) средств. Другими словами инвестиционный капитал способен воспроизводить "сам себя" в расширенном виде.
2.Инвестиции являются главным источником получения дополнительного эффекта от предпринимательской деятельности.
3.Инвестиции выступают объектом рыночных отношений и управления.
4.Инвестиции выражают различные формы накопленного капитала и обладают способностью удовлетворять альтернативные потребности в них. С экономических позиций инвестиции необходимо понимать как процесс преобразования накопленных (сбереженных) средств (капитала) в альтернативные объекты инвестирования или объекты активов предприятия. С этой точки зрения инвестиционный процесс следует рассматривать как процесс выбора (из некоторого числа альтернативных вариантов объектов инвестирования) и вложения ограниченного объема капитала в тот, который обеспечивает максимальный в этих условиях уровень доходности инвестиций.
5.Инвестиции являются объектом собственности и распоряжения. В современных условиях достаточно часто бывает ситуация, когда предприятие – непосредственный инвестор, используя разнообразные формы капитала в инвестиционном процессе, владеет правом распоряжения, не обладая полным правом собственности на вложенный капитал. В таком случае право собственности
иправо распоряжения капиталом как инвестиционным ресурсом являются разделенными, они дифференцируются по отдельным субъектам экономики.
6.Инвестиции всегда подвержены влиянию фактора времени. Во-первых, инвестируемый в данный период капитал представляет собой накопленные в прошлых календарных периодах экономические ценности. В этом отношении инвестор всегда стоит перед выбором: потребить ценности сегодня (не вовлекая их в инвестиционный процесс) или отказаться от такого потребления ради доходов в перспективный период. Во-вторых, перед инвестором всегда стоит еще одна альтернатива: инвестировать ценности в краткоили долгосрочные вложения.
126
7. Инвестиции всегда подвержены факторам риска. При самых неблагоприятных условиях возможен риск полной потери вложенных финансовых средств. Различают следующие виды инвестиционного риска:
•риск изменения процентной ставки дохода;
•риск инфляции;
•риск падения общерыночной цены на ценные бумаги;
•отраслевой риск;
•финансовый риск.
8. Инвестициям присуща характеристика ликвидности. Под ликвидностью инвестиций следует понимать их способность приобретать денежную форму путем реализации по своей реальной рыночной стоимости.
Классификация инвестиций представлена на рис. 9.1. Рассмотрим более подробно классификацию по каждому из классификационных признаков.
По объектам (направлениям) инвестирования инвестиции подразделяют-
ся на:
•реальные (капиталообразующие) инвестиции. Это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение;
•финансовые инвестиции. Это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению и сохранению в течение определенного периода времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала. В ряде экономических теорий собственно инвестициями считаются только инвестиции в создание реально-
го капитала, в отличие от финансовых инвестиций.
По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции делятся:
•прямые инвестиции, предполагающие прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложение капитала в них;
•непрямые инвестиции. Предусматривают вложение средств инвестора через финансовых посредников (банки, инвестиционные фонды и т.д.).
По отношению к предприятию-инвестору все инвестиции подразделяют-
ся на:
•внутренние, представляющие собой вложение средств в развитие самого предприятия-инвестора;
•внешние – это вложение капитала в другие предприятия или других предприятий.
127
Признаки классификации инвестиций
По объектам (направлениям) инвестирования
•реальные (капиталообразующие) инвестиции
•финансовые инвестиции
По характеру участия в инвестиционном процессе
•прямые инвестиции
•непрямые инвестиции
По отношению к предприятию-инвестору
•внутренние инвестиции
•внешние инвестиции
По периоду осуществления
•краткосрочные инвестиции
•долгосрочные инвестиции
По уровню доходности
•высокодоходные инвестиции
•среднедоходные инвестиции
•низкодоходные инвестиции
•бездоходные инвестиции
По степени риска
•безрисковые инвестиции
•низкорисковые инвестиции
•среднерисковые инвестиции
•высокорисковые инвестиции
По уровню ликвидности
•высоколиквидные инвестиции
•среднеликвидные инвестиции
•низколиквидные инвестиции
•неликвидные инвестиции
По формам собственности
•частные инвестиции
•корпоративные инвестиции
•государственные инвестиции
•смешанные инвестиции
По региональному и страновому признаку
•внутренние инвестиции
•зарубежные инвестиции
Рис. 9.1. Признаки классификации инвестиций
128
По периоду осуществления инвестиции дифференцируются на:
•краткосрочные. Представляют собой финансовые вложения на период до одного года;
•долгосрочные, то есть инвестиции, вкладываемые на период более од-
ного года.
По уровню доходности все инвестиции подразделяются на:
•высокодоходные. Это инвестиции в проекты, уровень чистой прибыли по которым превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке;
•среднедоходные, обеспечивающие уровень чистой прибыли примерно равный средней норме этой прибыли на инвестиционном рынке;
•низкодоходные. Характеризуются уровнем доходности, который ниже его средней нормы на рынке инвестиций;
•бездоходные – это инвестиции, осуществление которых инвестор связывает не с получением экономической прибыли, а предполагает по-
лучить внеэкономические эффекты (экологический, социальный и др.). По степени риска инвестиции дифференцируются на:
•безрисковые – это вложения в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери средств и ожидаемого по ним дохода;
•низкорисковые. Характеризуются тем, что степень риска вложения средств в такие объекты значительно ниже среднерыночного;
•среднерисковые – это такие инвестиции, уровень риска по которым соответствует среднерыночному;
•высокорисковые. Представляют собой инвестиции, уровень риска по которым существенно превышает среднерыночной. Как правило, в случае успешной реализации такие инвестиции могут привести к мак-
симальному уровню доходности.
По уровню ликвидности инвестиции подразделяются:
•высоколиквидные инвестиции. Это инвестиции в такие объекты (проекты), которые легко и быстро (до одного месяца) могут быть конвертированы в денежную форму без потерь своей рыночной стоимости (акции, облигации, депозиты банка и т.д.);
•среднеликвидные инвестиции. Характеризуются их вложением в такие объекты, которые могут приобрети денежную форму без существенных потерь своей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев (запасы материальных ценностей, дефицитные виды оборудования и другие материальные активы);
•низколиквидные инвестиции. Это вложенные инвестиции в такие объекты, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени, превышающего полгода (незавершенные инвестиционные проекты, реализованные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции и т.п.);
129
•неликвидные инвестиции. Характеризуют вложения в такие объекты, которые самостоятельно реализованы быть не могут, а их продажа
возможна только в комплексе с другими объектами, то есть в составе целостного имущественного комплекса.
По формам собственности инвестиции могут быть:
•частные. Инвесторами являются отдельные физические лица;
•корпоративные. Инвесторами являются юридические лица, имеющие различные организационно-правовые формы, исключая государственные предприятия;
•государственные. Это вложения государственных предприятий и средств государственного бюджета всех уровней, а также внебюджетных фондов;
•смешанные. В один объект инвестирования вложены средства различ-
ных форм собственности.
По региональному и страновому признаку инвестиции делятся:
•внутренние инвестиции;
•зарубежные инвестиции.
При осуществлении инвестиций важную роль играют источники инвестиций. Все источники укрупненно можно разбить на две большие группы – собственные инвестиционные ресурсы и заемные инвестиционные ресурсы.
Наиболее реальными и надежными источниками собственных инвестиционных ресурсов являются внутренние источники инвестора, к которым относятся:
•прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
•фонд амортизационных отчислений предприятия-инвестора;
•капитал инвесторов, привлекаемой группы физических и юридических лиц путем подписки на акции предприятия;
•дополнительная эмиссия акций действующего и реализующего проект предприятия и продажа их на фондовом рынке.
Заемные инвестиционные ресурсы используются практически каждым предприятием и служат достаточно надежным и чаще всего объективно необходимым источником финансирования инвестиций. К долгосрочным заемным источникам инвестиционных средств являются:
•кредиты банков;
•кредиты и займы небанковских финансовых структур;
•государственные целевые и льготные кредиты;
•лизинг.
Источниками формирования краткосрочных заемных инвестиционных ресурсов являются:
•кредиты банков;
•кредиты и займы небанковских финансовых структур;
•кредиты предприятий, являющихся будущими потребителями предполагаемой в результате реализации проекта к выпуску продукции;
130