- •Тема 1. Сущность и формы проявления корпоративных финансов План:
- •Финансовые отношения корпораций с другими контрагентами
- •3. Принципы организации финансов
- •4. Влияние организационно-правовых форм
- •Тема 2 Финансовые ресурсы и капитал корпораций
- •1. Финансовые ресурсы корпораций и источники их формирования
- •2. Собственный капитал корпораций
- •3. Роль финансов в деятельности корпорации
- •4. Государственное регулирование предпринимательской деятельности
- •Тема 3. Инвестиции в основной капитал корпораций
- •6. Показатели, характеризующие эффективность использования основных производственных фондов и их состояние
- •1. Понятие инвестиций и их классификация
- •2. Реальные инвестиции и источники их финансирования
- •1. Экономическая сущность лизинга и его отличительные
- •Виды лизинга и их характеристика
- •6. Показатели, характеризующие эффективность использования основных производственных фондов и их состояние
- •Пути повышения эффективности использования ОсПф:
- •Тема 4. Управление оборотными средствами корпорации
- •1.Экономическая сущность оборотного капитала
- •Iстадия
- •IIстадия
- •IiIстадия
- •2.Состав и структура оборотных средств промышленных предприятий
- •3. Классификация оборотных средств
- •Состав оборотных средств по степени ликвидности
- •Состав оборотных средств по степени риска
- •Источники формирования оборотных средств
- •Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
- •Тема 5. Издержки и доходы корпорации
- •1. Расходы (затраты) корпораций
- •Понятие расходов организации на производство продукции
- •Прочие расходы
- •2. Классификация расходов
- •Элементы затрат:
- •Затраты на смр, их состав и структура
- •Факторы, влияющие на себестоимость смр
- •Особенности исчисления себестоимости в сельском хозяйстве
- •Факторы снижения себестоимости продукции
- •Факторы, влияющие на себестоимость продукции
- •2.Доходы корпораций
- •Выручка от реализации продукции в отраслях промышленности
- •2.Планирование и использование выручки промышленными предприятиями
- •Расчет остатков по отдельным элементам
- •Тема 6. Прибыль корпораций
- •1. Экономическое содержание прибыли организаций и ее значение
- •2. Виды прибыли и ее классификация
- •Факторы, влияющие на величину прибыли и убытков коммерческих предприятий
- •Налог на прибыль организаций
- •Экономическое содержание и плательщики ндс
- •Налог на имущество организаций
- •Тема 7.Финансовое планирование на предприятии
- •Финансовый план предприятия
1. Экономическая сущность лизинга и его отличительные
признаки от простой аренды
Слово «лизинг» (англ. Lease) – аренда.
В соответствии с ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в т.ч. приобретением предмета лизинга, т.е. объекта лизинга.
Объектами лизинговых отношений в РФ могут выступать любые непотребляемые вещи, в т.ч. предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и др. движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Таким образом, первым требованием к предмету лизинга является использование его исключительно для предпринимательских целей. Следовательно, это исключает предоставление имущества физическим лицам по договору лизинга для удовлетворения личных потребностей, а также общественным, некоммерческим организациям. Другим важным критерием определения предмета лизинга является то, что они не должны потребляться в производственном процессе.
Предметом лизинга не могут быть земельные участки (в аренду можно) и другие природные объекты, а также имущество, которое ФЗ-ми запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
К непотребляемым относятся вещи, которые в процессе их использования не утрачивают своих натуральных свойств, не уничтожаются в процессе производства продукции (работ, услуг), изнашиваются в течение длительного периода времени – более 12 месяцев. Допускается, например, лизинг племенного скота и многолетних насаждений плодовых деревьев, просто семена – нет, т.к. они относятся к группе потребляемых вещей.
Ценные бумаги – непотребляемые вещи, это документ, подтверждающий имущественные права. Нет единого мнения.
Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки (при классической схеме): лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.
Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
В данном случае, лизингодатель заключает (в большинстве случаев) договор:
с банком на получение кредита для приобретения имущества;
с лизингополучателем на передачу ему имущества;
с поставщиком оборудования или другого имущества.
В качестве лизингодателей выступают, как правило, лизинговые компании, относящиеся к одной из следующих групп лизингодателей:
лизинговые компании – дочерние компании крупных банков;
лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;
лизинговые компании, созданные в рамках объединений предприятий, корпораций, ФПГ;
лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов;
независимые лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами.
Лизингополучатель– физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга на определенных условиях во временное владение и пользование.
Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингополучателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.
Из сказанного следует, что экономическая сущность лизинга объясняется характером имущественных отношений, возникающих при лизинговых сделках. Имущество - предмет договора лизинга - является собственностью лизингодателя, лизингополучатель же в течение действия договора получает право владения и пользования этим имуществом за определенную плату.
Чтобы стать собственником имущества, лизингодатель приобретает по договору купли - продажи у продавца, уплатив последнему при этом его полную стоимость.
Перечисленные лица являются прямыми (непосредственными) участниками лизинговых отношений. Другие являются косвенными участниками лизинговых отношений.
В лизинговой сделке в разной степени заинтересованы все три субъекта.
Для лизингодателей:
экономические выгоды за счет налоговых и амортизационных льгот;
снижение риска невозврата инвестированных средств, т.к. инвестиции воплощаются в конкретные материально-вещественные элементы основных средств и предмет лизинга в течение всего времени действия договора остается собственностью лизингополучателя;
как правило они не несут ответственности за качество имущества, сдаваемого в лизинг.
Для лизингополучателей:
экономические выгоды за счет налоговых и амортизационных льгот;
снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей;
гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей;
нет необходимости приобретать предмет лизинга на весь срок полезного использования;
для вновь создаваемых компаний, еще не имеющих достаточных активов для обеспечения залога, лизинг может быть единственным источником средств.
Для продавцов предмета лизинга:
возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта своей продукции и размеры возможных продаж, что представляется весьма немаловажным фактором в условиях жесткой конкурентной борьбы;
ускорение оборачиваемости капитала;
поддержка платежеспособного спроса на продукцию.
На сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести:
взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что, соответственно, снижает налогооблагаемую прибыль;
применение ускоренной амортизации ( с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.
Следует отметить, что существуют противоречия в определениях сущности. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом же желе существуют отличия лизинга от простой аренды. В частности, к ним можно отнести следующие отличия:
· предметы лизинга предназначены только для предпринимательских целей, при аренде в этом нет необходимости;
·предметом лизинга не могут быть земельные участки, а при аренде это распространено;
·лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру – продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
· при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
· сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
· лизингодатель приобретает имущество исключительно для передачи его в лизинг, при аренде это необязательно;
- при приобретении имущества лизингодатель обязан сообщить продавцу, что оно приобретается для передачи его в лизинг (если этого в договоре не будет, то суд не признает, что это лизинговая сделка);
· по разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет , как правило, никакой ответственности за качество имущества;
· в отличии от арендных отношений при досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя, как правило, последний должен погасить всю или основную часть суммы, предусмотренную договором;
· по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечении срока лизинга могут быть следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора; возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.
Упрощенное понимание лизинга, сведенное лишь к долгосрочной аренде, не исчерпывает всей сущности лизинга. Лизинг имеет более сложную тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной деятельности он несет в себе существенные свойства кредитной сделки и инвестиционной деятельности.