- •Тема 1. Сущность и формы проявления корпоративных финансов План:
- •Финансовые отношения корпораций с другими контрагентами
- •3. Принципы организации финансов
- •4. Влияние организационно-правовых форм
- •Тема 2 Финансовые ресурсы и капитал корпораций
- •1. Финансовые ресурсы корпораций и источники их формирования
- •2. Собственный капитал корпораций
- •3. Роль финансов в деятельности корпорации
- •4. Государственное регулирование предпринимательской деятельности
- •Тема 3. Инвестиции в основной капитал корпораций
- •6. Показатели, характеризующие эффективность использования основных производственных фондов и их состояние
- •1. Понятие инвестиций и их классификация
- •2. Реальные инвестиции и источники их финансирования
- •1. Экономическая сущность лизинга и его отличительные
- •Виды лизинга и их характеристика
- •6. Показатели, характеризующие эффективность использования основных производственных фондов и их состояние
- •Пути повышения эффективности использования ОсПф:
- •Тема 4. Управление оборотными средствами корпорации
- •1.Экономическая сущность оборотного капитала
- •Iстадия
- •IIстадия
- •IiIстадия
- •2.Состав и структура оборотных средств промышленных предприятий
- •3. Классификация оборотных средств
- •Состав оборотных средств по степени ликвидности
- •Состав оборотных средств по степени риска
- •Источники формирования оборотных средств
- •Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
- •Тема 5. Издержки и доходы корпорации
- •1. Расходы (затраты) корпораций
- •Понятие расходов организации на производство продукции
- •Прочие расходы
- •2. Классификация расходов
- •Элементы затрат:
- •Затраты на смр, их состав и структура
- •Факторы, влияющие на себестоимость смр
- •Особенности исчисления себестоимости в сельском хозяйстве
- •Факторы снижения себестоимости продукции
- •Факторы, влияющие на себестоимость продукции
- •2.Доходы корпораций
- •Выручка от реализации продукции в отраслях промышленности
- •2.Планирование и использование выручки промышленными предприятиями
- •Расчет остатков по отдельным элементам
- •Тема 6. Прибыль корпораций
- •1. Экономическое содержание прибыли организаций и ее значение
- •2. Виды прибыли и ее классификация
- •Факторы, влияющие на величину прибыли и убытков коммерческих предприятий
- •Налог на прибыль организаций
- •Экономическое содержание и плательщики ндс
- •Налог на имущество организаций
- •Тема 7.Финансовое планирование на предприятии
- •Финансовый план предприятия
Тема 3. Инвестиции в основной капитал корпораций
План
1.Понятие инвестиций и их классификация
2. Реальные инвестиции и источники их финансирования
3. Амортизация – ее назначение и способы (методы) начисления
4. Лизинг как вид инвестиционной деятельности
5. Оценка эффективности инвестиционного проекта
6. Показатели, характеризующие эффективность использования основных производственных фондов и их состояние
1. Понятие инвестиций и их классификация
Инвестиция – одно из наиболее часто встречаемых понятий в экономике. Под термином “инвестиции” (от латинского investio – одеваю) подразумевается долгосрочное вложение капитала в экономику.
Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики страны в целом, отдельных ее отраслей и хозяйствующих субъектов.
Согласно ФЗ от 25.02.99 г. под инвестициями следует понимать - денежные средства, ценные бумаги, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
На практике нередко термин «инвестиции» понимается в общем смысле как процесс вложения. Упрощенно инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. Традиционно различают два вида инвестиций – финансовые (портфельные) и реальные (прямые) инвестиции.
Первые представляют собой вложения капитала в долгосрочные финансовые активы – паи, акции, облигации для извлечения прибыли. В данном случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды (проценты), а вложения денежных средств в создание основных фондов осуществляют другие предприятия и организации, выпускающие акции (облигации) для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов.
Реальные (прямые) инвестиции – любые вложения денежных средств в реальные активы, связанные с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов организации как производственного, так и непроизводственного назначения.
Основные направления использования реальных инвестиций – это капитальные вложения. В российском законодательстве за реальными инвестициями закреплен специальный термин «капитальные вложения», под которым понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др. затраты. Поэтому к капитальным вложениям относятся инвестиции, которые осуществляются в форме: нового строительства, расширения организации, реконструкции, технического перевооружения и приобретения действующих предприятий. Первые четыре формы инвестиций называют еще классическими форма капитальных вложений. В основу этой классификации положен характер воспроизводства основных фондов.
Под новым строительством принято понимать возведение нового объекта на новой строительной площадке с законченным технологическим циклом по типовому или индивидуально разработанному проекту, который после ввода в эксплуатацию приобретает статус юридического лица.
Расширение действующего предприятия – это затраты по возведению новых объектов производственного назначения на новых площадках в дополнение к действующим или расширение отдельных производственных зданий или помещений (статус юридического лица таким объектам не присваивается).
Реконструкция –это затраты по проведению СМР на действующих производственных площадях без остановки основного производства с частичной заменой оборудования – морально устаревшего и физически изношенного. Реконструкция осуществляется без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения.
Реконструкция может сопровождаться строительством новых и расширением действующих объектов, но вспомогательного и обслуживающего назначения, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах
Реконструкция осуществляется в целях увеличения производственного потенциала организации, значительного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.
Техническое перевооружение – это комплекс мероприятий, направленных на замену устаревшего оборудования и его модернизацию (без расширения производственных площадей). Техническое перевооружение, как правило, осуществляется путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым.
Техническое перевооружение осуществляется с целью обеспечения роста производительности труда и объема выпускаемой продукции, улучшения качества производимой продукции, а также совершенствования условий и организации труда.
Соотношение затрат, направленных на новое строительство и обновление действующих основных фондов характеризует воспроизводственную структуру капитальных вложений (прямых инвестиций).
Практика подтверждает, что инвестиции, направленные на реконструкцию и техническое перевооружение, дают отдачу примерно вдвое быстрее, чем при новом строительстве.
Соотношение затрат на приобретение оборудования, выполнения СМР и прочие КВ-я (вовод земельных участков под строительство объекта, проектно-изыскательские работы и т.п.) характеризуют технологическую структуру прямых инвестиций. Экономически целесообразной считается та технологическая структура, в которой наибольший удельный вес занимают инвестиции, направленные на приобретение машин и оборудования, т.е. на создание активной части основных производственных фондов.
Работы по строительству объектов и монтажу оборудования выполняются хозяйственным или подрядным способом.
Приобретение предприятий. Такая форма инвестирования осуществляется только крупными корпорациями, так как требует большого количества инвестируемых средств. Данная форма инвестиций приводит к возрастанию совокупной стоимости активов предприятия и дает ему определенные преимущества перед конкурентами – снижение затрат за счет приобретения крупных партий сырья и материалов, расширения сбытовой сети реализации продукции, расширения номенклатуры выпускаемой продукции и т.п.
Приобретение нематериальных активов представляет собой долгосрочные вложения организаций путем приобретения патентов на изобретения, лицензий, секретов производства, свидетельств на новые технологии, торговых марок, товарных знаков, прав на пользование землей и природными ресурсами, программных продуктов для ЭВМ, прав на интеллектуальную собственность и т.п.
Выбор конкретной формы реального инвестирования определяется многими факторами:
во-1, отраслевыми задачами деятельности организации;
во-вторых, возможностями внедрения новых технологий;
в-третьих, наличие собственных инвестиционных ресурсов и (или) возможностью использования привлеченных ресурсов.
Кроме того, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет. Венчурные инвестиции – это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных организаций в области новых технологий. Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска.
Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложения средств в страховые и пенсионные фонды.