Банковское дело

	5.5. Лизинговые операции коммерческих банков	281
где р	— ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балан-
	совой стоимости имущества;
БС — то же, что и в формуле (2);
	второй – КВt = [(ОСн + ОСк) : 2](СТв : 100),	(5б)
где ОСн и ОСк — то же, что и в формуле (4);
СТв	— ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в
	процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

6. Определяем плату за дополнительные услуги лизингодателя, пред-

усмотренные договором лизинга в расчетном году, по формуле
	ДУt = (Р1 + Р2 + … + Рn) : Т,	(6)
где ДУt	— плата за дополнительные услуги в расчетном году;

Р1, Р2, …, Рn — расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

Т— срок договора лизинга, лет.

7. Рассчитаем размер налога на добавленную стоимость, который уплачивается лизингодателем по услугам договора лизинга, по формуле

НДСt = (Вt × СТн) : 100,

(7)

где НДСt — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году; Вt — выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году; СТн — ставка налога на добавленную стоимость.

8. Определяем сумму выручки в расчетном году (Вt). В нее включаются: амортизационные отчисления (АОt), плата за пользование кредитными ресурсами (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предусмотренные договором:

Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt.

(8)

9. Рассчитаем размеры лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью по формуле

ЛВг = ЛП : Т,

(9)

где ЛВг — размер ежегодного лизингового взноса; ЛП — общая сумма лизинговых платежей; Т — срок договора лизинга, лет.

Указанным образом с учетом всех элементов лизинговых платежей рассчитывается базовая величина, которая будет служить исходной

282	5. Операции коммерческих банков

для расчетов стоимости лизинга. Совершенствовать методику расчета можно путем корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей.

Размеры лизинговых платежей должны учитывать фактические темпы инфляции. Это требование к их методике расчета предполагается выполнить следующим образом.

Анализ достоинств и недостатков, изложенных в специальной литературе методик расчетов платежей в условиях гиперинфляции, показал, что исходная стоимость лизинга в данных методиках корректируется на ставку рефинансирования ЦБР. В то же время, считают некоторые авторы, ставка рефинансирования при частом ее изменении и тенденции к понижению не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции. Кроме того, лизингополучателя интересует не инфляция в стране как таковая, а рост цен на конкретное оборудование, взятое в лизинг. Рост цен на разное оборудование может варьироваться. Динамика мировых цен на импортную технику не зависит от инфляции в России.

Следовательно, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой%либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг.

Другое предложение связано с изменением порядка корректирования базовой стоимости лизинга. В ранее рассмотренных методиках такую корректировку на ожидаемые темпы инфляции предполагается осуществлять сразу на весь период, предусмотренный договором финансового лизинга. Между тем невозможно точно предсказать не только темпы инфляции на весь период лизингового договора, но даже изменение цен на взятое в лизинг оборудование. В связи с этим представляется более правильным производить подобную корректировку базовой величины лизинга не на весь период договора сразу, а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.

При выборе наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий нужно учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации им его ресурсов, что достигается не только за счет снижения стоимости покупки, но и путем эффективного использования лизингового оборудования.

Затраты на реализацию лизинговых операций незначительны. После подписания контракта достаточно зачислить арендную плату на определенную дату. Такие операции осуществляются проще, нежели кредитные операции в банках (поскольку банки, предоставляя кредиты на короткий срок, вынуждены вести платежные дела своих клиентов).

5.5. Лизинговые операции коммерческих банков	283

Лизингодатель лучше застрахован от неплатежей своего арендатора (лизингополучателя). Для погашения обязательств он вправе отобрать имущество, отдать его в лизинг другому арендатору (лизингополучателю) и даже продать. Когда имущество, арендованное по лизингу, занесено в актив баланса, лизингодатель может приступить к его амортизации, как это бы сделал владелец%потребитель. Полученная прибыль может быть, таким образом, оставлена в резерве без налогообложения, что позволит лизингодателю улучшить свои возможности самофинансирования, — включив ее в капитал, он сумеет увеличить сумму уставного капитала.

Выгоды, получаемые отдельными фирмами при заключении лизинговых сделок, суммируются в общий хозяйственный эффект, выражающийся в новой технологии, дополнительном объеме производства товаров и услуг.

Во%первых, это эффект расширения производственных мощностей. Естественно, лизинг машин и оборудования осуществляется в рамках совокупного инвестиционного спроса, который в свою очередь определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях он создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий. Внастоящее время в США лизинг превратился в важный (а в отдельные годы — главный) источник внешнего финансирования.

Во%вторых, это эффект ускорения научно%технического прогресса. Благодаря арендным операциям производители получают дополнительный канал реализации техники, средство ускорения обновления производства, что особенно важно для развития новых высокотехнологичных отраслей. В то же время лизинг (аренда) делает более доступными многие виды дорогостоящего оборудования. За счет мелкого и среднего бизнеса расширяется круг потребностей самих производителей.

В%третьих, это возросший эффект инвестиций. Способствуя модернизации производства, лизинг обеспечивает рост производительности техники. Отпадает необходимость в замораживании крупных средств. Фирмы могут приобретать оборудование исходя из средней, а не максимальной потребности в нем. Они получают в пользование наиболее необходимые им образцы, освобождаясь от многих функций по их техническому обслуживанию. Важно также и то, что при оперативном лизинге возникают дополнительные стимулы к экономии: ведь, как правило, техника привлекается на короткий срок, обходится дорого и, стало быть, нужно использовать ее на полную мощность.

Таким образом, необходимо выделить следующие преимущества лизинга:

•лизинг предполагает кредитование в полном объеме, которое не требует немедленного начала платежей;

284	5. Операции коммерческих банков

•мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду;

•фиксированная ставка налоговых платежей защищает лизингополучателя от инфляции;

•риск устаревания оборудования при оперативном лизинге целиком ложится на лизингодателя. Фирма%лизингополучатель имеет возможность постепенно обновлять свой парк оборудования;

•гибкость лизинговых платежей;

•достаточно простой учет арендуемого имущества;

•налоговые и таможенные льготы, в их числе:

—ускоренная амортизация,

—включение лизинговых платежей в себестоимость продукции,

—льгота по уплате таможенной пошлины,

—при международных лизинговых операциях — налоговые льготы страны%арендодателя;

•платежи по лизингу рассчитываются из суммы прибыли от используемого оборудования и не подлежат налогообложению, так как являются арендной платой. Банк вправе изменять размер взносов, чтобы улучшить использование финансовых ресурсов арендатора;

•лизинг обеспечивает эффективность и надежность партнерских отношений, поскольку право собственности на оборудование остается у лизингодателя (в качестве обеспечения кредита) и денежные средства расходуются по прямому назначению на приобретение предмета лизинга (помимо прочего, заключать лизинговое соглашение по сравнению с кредитным намного проще);

•лизинг открывает предприятию доступ к современной технике за счет:

—возможности опробовать оборудование до его полной оплаты,

—возможности приобретать оборудование в собственность по остаточной стоимости,

—получения широкого спектра сопутствующих услуг по наладке и обслуживанию оборудования.

Но лизинговым операциям присущи и недостатки:

•арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности, из%за инфляции);

•если это финансовый лизинг, а в результате научно%технического прогресса изделие устаревает, то арендные платежи не прекращаются до конца контракта;

•сложность организации взаимодействия субъектов лизинговой сделки;

5.5. Лизинговые операции коммерческих банков	285

•стоимость лизинга превышает размер ссуды, но нельзя забывать о том, что риск продолжения эксплуатации устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а потому он берет большую комиссию для компенсации.

В целом взаимосвязь и различия кредитных лизинговых и арендных отношений представлены в табл. 5.6, 5.7.

			Таблица 5.6
	Взаимосвязь и различия арендных и лизинговых отношений
	Основные	Виды отношений
	параметры
		арендные	лизинговые
	Субъекты	Арендодатель	Поставщик (изготовитель
	отношений	и арендатор	имущества), лизингодатель
			и лизингополучатель
	Объекты	Любое имущество,	Имущество, используемое
	отношений	разрешенное в обороте,	для предпринимательской
		включая природные	деятельности, исключая
		объекты	природные объекты
	Правовое отно%	Имущественное двусто%	Коммерческое имуществен%
	шение сторон	роннее правоотношение	ное трехстороннее право%
			отношение
	Отношения	Арендодатель	Лизингодатель и лизинго%
	с продавцом	(продавец) и арендатор	получатель выступают
	имущества	(покупатель)	солидарными покупателями
			имущества у продавцов
	Ответственность	За качество имущества	Лизингодатель не отвечает
	наймодателя	отвечает арендодатель	за качество имущества,
	за качество		кроме случаев, когда он сам
	имущества		выбирает продавца
	Обязанности	Как у собственника	Инвестирование лизинговой
	наймодателя	имущества	сделки
	Уведомление про%	Не производится	Лизингодатель указывает
	давца о цели при%		цель передачи имущества
	обретения иму%		в лизинг конкретному
	щества		лизингополучателю
	Право собствен%	Если предусматривает%	Обычно предполагается
	ности на иму%	ся, то в форме купли%	опцион (выкуп) объекта
	щество после	продажи	лизинга
	возмещения его
	стоимости
	Риск случайной	Несет арендодатель	Несет лизингополучатель
	гибели имущества

286		5. Операции коммерческих банков
				Окончание табл. 5.6
Основные			Виды отношений
параметры
		арендные		лизинговые
Страхование		Страхует арендодатель		Страхует лизингополучатель
имущества
Расторжение до%		Прекращение арендных		Не освобождает лизинго%
говора по вине		платежей, кроме выпла%		получателя от полного
пользователя		ты неустойки		погашения долга за весь
				договорной период
Спрос и предло%		Учитывает расчет		Учитывает цену имущества,
жение на иму%		платежей за пользова%		процентную ставку, срок
щество		ние имуществом		договора, его остаточную
				стоимость и др.
Срок		Не зависит от срока		Как правило, близок к сроку
		службы объекта аренды		полной амортизации объекта
				лизинга
Условия платежа		Сумма арендного		Объем лизинговых платежей
		платежа может быть		не пересматривается
		пересмотрена в течение		в течение всего срока лизин%
		срока аренды		гового соглашения
				Таблица 5.7
Отличительные особенности использования
	кредитных и лизинговых механизмов
Кредит				Лизинг
Инвестиции направляются			Инвестиции направляются на активиза%
на любую предприниматель%			цию производственной деятельности,
скую деятельность			развитие и модернизацию производ%
			ственных мощностей
Контроль за целевым расходо%			Гарантирован контроль за целевым
ванием средств затруднен			использованием средств, так как в лизинг
из%за отсутствия действенных			отдается конкретно оговоренное имуще%
инструментов			ство (оборудование, машины, суда и др.)
Необходима стопроцентная			Размер гарантий снижается до стоимости
гарантия возврата кредита			передаваемого в лизинг имущества
и процентов за его исполь%			(оборудования, машин, судов и др.),
зование			которое само является гарантией
Приобретенное имущество			Имущество отражается на балансе пред%
отражается на балансе пред%			приятия%лизингополучателя; начисляется
приятия, на него начисляется			ускоренная амортизация (с коэффи%
амортизация			циентом 3)

5.5. Лизинговые операции коммерческих банков		287
	Окончание табл. 5.7
Кредит	Лизинг
Плата за кредит покрывается	Лизинговые платежи (включаются
за счет полученных предприя%	в себестоимость продукции) снижают
тием доходов, которые обла%	налогооблагаемую базу и стимулируют
гаются всеми предусмотрен%	развитие производства
ными налогами

Развитие лизингового бизнеса в нашей стране сталкивается с проблемой мобилизации значительных денежных средств, которые могли бы стать источником для закупки оборудования с целью его дальнейшей передачи пользователям по лизингу. Анализ состояния отечественного предпринимательства позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время наиболее реальными хозяйствующими субъектами, которые располагают временно свободными денежными средствами или имеют доступ к таковым, являются банковские учреждения. Зарубежный опыт подтверждает правильность такого вывода, а имеющаяся в нашей стране практика доказывает целесообразность включения лизинговых операций в деятельность банков.

Выступая в роли не ссудодателя лизинговой компании, а непосредственно лизингодателя, коммерческие банки, таким образом, используют прямой метод участия в лизинговом бизнесе.

Вотличие от создаваемых лизинговых компаний банки обладают тем важным преимуществом, что они организационно оформлены; для проведения лизинговых операций им требуется только выделить

всвоей структуре специальный отдел или группу, в состав которой должны войти сотрудники с определенным опытом банковской работы с данной операцией.

Привлекательность лизинговой операции для коммерческих банков объясняется тем, что данная банковская операция подкреплена реальным материальным обеспечением. Кроме того, развитие лизингового бизнеса дает банкам возможность расширить круг своих операций, повысить качество обслуживания клиентов и тем самым увеличить их число, укрепить традиционные связи и установить новые взаимовыгодные партнерские отношения с клиентурой.

Вусловиях обострения конкуренции на рынке банковских услуг проведение коммерческими банками лизинговых операций может стать эффективным способом расширения сферы банковского влияния. Коммерческие банки, вкладывающие средства в приобретение имущества и выполняющие функцию лизингодателя, могут внести свой вклад в оформление стратегии и тактики обновления основных фондов, определять направления развития лизинга, контролировать ситуацию на лизинговом рынке.

288	5. Операции коммерческих банков

Преимущество лизинговой операции для банка состоит еще и в ее достаточно высокой рентабельности. Через лизинговые платежи банк приобретает новый источник доходов в виде комиссионных выплат. Кроме того, коммерческие банки, развивая лизинговый бизнес, могут экономить средства за счет относительной простоты учета лизинговых операций и лизинговых платежей по сравнению с операциями долгосрочного кредитования.

Вместе с тем лизинговая операция относится к числу банковских операций с весьма высокой степенью риска. Риск банка возрастает при оперативном лизинге, когда возникает необходимость возместить высокую остаточную стоимость объекта лизинга при отсутствии спроса на него после окончания срока лизингового договора. Поэтому если исходить из логики банковского риска, экономическим интересам банка%лизингодателя в наибольшей степени отвечает финансовый лизинг.

Если лизинговый контракт расторгнут по вине арендодателя, например, из%за неплатежа арендной платы, невыполнения других обязательств по лизинговому контракту, скажем, вследствие плохого содержания техники, то арендатор имеет право на получение неустойки. Если же лизинговый контракт расторгается по инициативе арендатора, тот должен заплатить компании установленную сумму для возмещения нанесенного ущерба, вызванного несоблюдением условий данного договора. Клиент также должен возвратить имущество или вернуть его остаточную стоимость. В первом случае расторжения контракта лизингополучатель обязан произвести платежи в погашение остаточной суммы долга, размеры которых определяются в лизинговом контракте уже с момента его вступления в силу в зависимости от сроков лизингового договора и момента его расторжения. Эти платежи в погашение остаточной суммы долга становятся для лизингодателя определенной гарантией.

Обязательным условием является страхование объекта лизинга (машин, оборудования, сооружений и т.п.) на период лизингового контракта. В случае непогашения лизинговых платежей составляется акт, на основе которого (после перечисления страхователю возмещения) страховщику передается право требовать возмещения причиненных лизингополучателем убытков. Страховщики также могут потребовать, чтобы право собственности на технику, переданную в лизинг, перешло к ним в той доле, которую составило выплаченное страхователю возмещение от выкупной стоимости оборудования. Лизинговая сделка предусматривает осуществление ряда работ, которые условно можно объединить в три этапа (рис. 5.26).

Стоимость лизинга складывается из регулярных (полугодовых, ежеквартальных, ежемесячных) арендных платежей, основными компонен-

5.5. Лизинговые операции коммерческих банков	289

Основные этапы лизинговой сделки

Подготовительный

Оформление

заявки клиента

Анализ его креди-

тоспособности

и бизнес-плана

Расчет эффек-

тивности лизин-

гового проекта

Построение

организационной

схемы проведения

работ

Определение

способа платежей

Разработка

проектов

договоров

Направление

заказа-наряда

поставщику

Организационный

Оформление

ряда договоров:

купли-продажи;

акта приемка

объекта лизинга

в эксплуатацию;

лизинга на тех-

обслуживание;

страхования

объекта

Действия:

поставка объекта

лизинга;

наладка оборудова-

ния поставщиком;

обучение персонала

пользователя;

пуск объекта

в эксплуатацию

и подписание

акта приемки

Эксплуатационный

Выплаты лизинго-

вых платежей

Ремонт и развитие

производства

Мониторинг

(контроль)

экономических

показателей

реализации

лизингового

проекта

Оформление

отношений

по дальнейшему

использованию

объекта лизинга

Рис. 5.26. Основные этапы проведения лизинговой операции

тами которых являются амортизация и процент за кредит. В лизинговые платежи могут включаться также затраты по услугам, предоставляемым арендодателем, которые предусмотрены арендным договором. Сумма арендных платежей обеспечивает арендодателю покрытие расходов и финансирование покупки оборудования, а также получение прибыли (см. выше расчет стоимости лизинга).

Рассмотрим некоторые методы начисления лизинговых платежей. Отношения между субъектами лизингового контракта регулируются условиями его разработки и реализации. Принципиальная (классическая) схема лизинга, если ее упростить, состоит из трех стадий. Первая

290	5. Операции коммерческих банков

стадия ограничивается тем, что лизингополучатель часть лизинговых платежей в виде задатка (первоначальный взнос) переводит на счет лизингодателя в момент доставки и установки оборудования. Размер этого аванса может изменяться в зависимости от объекта лизинга и особенностей лизингового контракта, а также от специфики деятельности лизинговой компании.

На второй стадии оборудование начинает «работать», а выплата лизинговых взносов приобретает определенную периодичность в соответствии с условиями лизингового контракта. Сумма взносов должна покрыть стоимость оборудования. Пользователь также выплачивает проценты, которые являются вознаграждением для лизинговой компании за предварительное финансирование.

Третья стадия характеризуется возможностью осуществить опцион, т.е. выкуп объекта лизинга, в результате чего пользователь становится не только экономическим, но и юридическим собственником имущества.

Сумма арендных платежей устанавливается в процентном отношении от стоимости оборудования, и лизингополучатель может проводить платежи в соответствии с условиями лизингового контракта раз в неделю, квартал, полугодие и год. Первый платеж осуществляется сразу же после поставки машин или прочей техники.

Величина лизинговых взносов напрямую зависит от покупной цены объекта лизинга, срока лизингового контракта, остаточной стоимости предмета лизинга и процентной ставки.

В лизинговом контракте могут быть предусмотрены разные виды платежей. Объем лизингового платежа зависит от элементов, составляющих основу платежа, и от того, какие платежи включены в его состав в соответствии с лизинговым контрактом (рис. 5.27).

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, которая выплачивается лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом — предметом договора. В лизинговые платежи включаются:

амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга;

компенсация затрат лизингодателя за использованные им заемные средства;

комиссионное вознаграждение лизингодателя за основную услугу (предоставление имущества по договору лизинга);

оплата дополнительных услуг лизингодателя, предусмотренных договором лизинга;

налог на добавленную стоимость.

Кроме того, при некоторых условиях договора в состав лизинговых платежей могут дополнительно включаться: