Кейнсианская модель открытой экономики

Влияние изменения валютного курса на цены экспорта и импорта, а также на достижение макроэкономического равновесия по-разному оценивалось экономистами. Так, Дж. М. Кейнс считал, что экономическое равновесие в экономике достигается прежде всего глубинными факторами развития, такими, как уровень доходов и уровень занятости. «У страны с сильной внутренней экономикой,  писал Дж. М. Кейнс,  не будет больше настоятельных причин, в силу которых она вынуждена будет навязывать свои товары другим или отвергать предложения своего соседа»¹. Тем не менее именно Кейнс, анализируя причины Великой депрессии (19291933 гг.), пришел к выводу, что с развитием мирового хозяйства экономика отдельных стран становится все более открытой, учитывающей в своем развитии состояние экспорта и импорта.

Построенная Кейнсом модель открытой экономики опирается на те же постулаты, что и его модель закрытой экономики,  на соотношение доходов и расходов. Ключевой задачей модели доходов  расходов является определение функции потребления и функции сбережения. Следствием того, что уровень доходов каждого человека определяет его возможности потреблять и сберегать, является вывод, что в экономике в целом уровни потребления (С) и сбережения (S) зависят от уровня доходов (Y), под которым понимается ВВП.

Y  C(Y)  S(Y).

В условиях открытой экономики влияние внешней торговли проявляется через изменение экспорта и импорта.

При этом импорт (IM) считается эндогенной переменной, зависящей от объема доходов  IM(Y). Следуя этой логике, изменение уровня импорта IM и изменение в уровне сбережений S стимулируются ростом дохода. Экспорт (Х), так же как и инвестиции, полагается экзогенной переменной, не зависящей от объемов дохода в данной стране и определяемой спросом других стран на ее продукцию. Любые изменения в уровне инвестиций I и уровне экспорта Х не зависят от уровня дохода населения данной страны, но связаны с вливанием в национальную экономику сбережений других стран.

В то же время импорт, как и сбережения, является утечкой капитала из экономики, так как средства резидентов расходуются на товары, произведенные в других странах. Предельная склонность к импорту (im) определяется изменением в уровне (IМ) в результате получения дополнительной единицы дохода (Y):

В силу того что доход тратится наряду с импортом на внутреннее потребление и сбережение, его увеличение на 1 ведет к росту импорта меньше чем на 1, т. е. 0  im  1.

Если добавить экспорт к инвестициям, а импорт к сбережениям, то достижение равновесия в экономике предполагает равенство экспорта импорту.

I  X  s(y)  im(y).

Из этого уравнения следует, что превышение внутренних инвестиций над сбережениями должно покрываться за счет положительного сальдо торгового баланса, т. е. за счет притока средств из-за рубежа. Это можно выразить следующим образом:

I  X  MPSY  imY.

Мультипликатор внешней торговли

Изменение в уровне дохода (Y) в результате роста инвестиций (I) или экспорта (X) отражает мультипликатор малой открытой экономики (k), который иногда называют мультипликатором внешней торговли.

Учитывая то, что сумма величин предельной склонности к потреблению (MPС) и предельной склонности к сбережению (МРS) равна 1, т. е. MPC  MPS  1, мультипликатор внешней торговли можно записать так:

k  Y  X  1  (MPS  im)  1  (1  MPC  im),

где Y  прирост совокупного дохода;

X  прирост экспорта;

im  предельная склонность к импорту.

Процесс мультипликации в открытой экономике состоит в том, что рост экспорта или внутренних инвестиций приводит к увеличению дохода экономики, а это вызывает рост импорта. Чем меньше сумма (MPS  im), тем больше значение (k), а значит сильнее мультипликативное воздействие экспорта на уровень доходов.

В условиях реформирования экономики при необходимости сокращения дефицита торгового баланса, если недостаточно внутренних сбережений, может быть использовано сокращение импорта, увеличение экспорта или то и другое одновременно. Однако эти действия влияют на объем внутренних доходов и ведут к определенным социальным последствиям.

Изменение в уровне дохода страны при фиксированном валютном курсе приводит к автоматическому выравниванию платежного баланса, так как растущий в результате экспорта доход увеличивает импорт, а при падении дохода в результате сокращения экспорта происходит падение импорта. Однако следует учитывать, что рост экспорта приводит к улучшению сальдо торгового баланса, но на величину меньшую, чем вырос экспорт. Чем больше рост экспорта, тем меньше предельная склонность к импорту, тем быстрее улучшается торговый баланс.

В большой открытой экономике любой внутренний шок через механизм мультипликации отражается на других странах. При росте доходов в большой стране увеличивается ее импорт, который является экспортом других стран, что ведет к росту их доходов. В результате вырастет импорт этих стран, который является экспортом для больших стран. Таким образом, импульс роста экономики охватит все страны.

Рекомендация:

Для самоконтроля полученных знаний выполните тренировочные задания из набора объектов к текущему параграфу

¹ Рикардо Д. Соч. Т. 2/Пер. с англ. М.: Политическая литература, 1955. С. 55.

² Rosenberg Michael R. Currency Forecasting ethods und Models for Predicting Exchange Rate Movements. Chicago, 1996. P. 26.