Глава 2. Инвестиционная деятельность в россии

2.1. Задачи и требования перестройки инвестирования

Большое значение для продолжения осуществляемых экономических реформ в России является активизация и повышение эффективности инвестиционной деятельности. Решение этого вопроса позволит преодолеть финансово-экономический кризис, обеспечить повышение качества жизни россиян, осуществить масштабно структурную перестройку экономики страны, решить проблему создания благоприятного производственного климата в первичных структурах управления.

Осуществление этих важных проблем требует решения следующих конкретных задач, связанных с выбором направлений совершенствования управления инвестиционной деятельности в РФ;

1. Разработать методику управления эффективностью формирования и реализации инвестиционных проектов и программ с учетом специфики рыночной экономики в России.

2. Обеспечить привлекательность инвестиционных программ и отдельных проектов на федеральном и региональном уровнях. Создание благоприятного климата для инвестирования позволит расширить источники инвестирования и изменить их структуру. Необходимо добиться увеличения инвестирования программ и проектов из внутренних источников. Важнейшим из таких источников являются средства амортизации.

3. Применять инвестиционные конкурсы и подрядные торги, чтобы решить проблему концентрации инвестиций для реализации эффективных проектов.

4. Развивать системы и масштабы применения лизинга, ипотеки и других про­грессивных форм реализации отдельных проектов.

Из перечисленных выше задач по улучшению инвестиционной деятельности важнейшей является отбор и финансирование эффективных инвестиционных проектов. Причем эту работу следует проводить в больших объемах на региональном уровне, что уже и наблюдается в практике, используя инвестиционные конкурсы, которые положены в основу рынка инвестиций. Под рынком инвестиций в данном случае понимается совокупность институтов, соглашений и различных процессов, обеспечивающих куплю-продажу такого товара, как инвестиции. Они опосредованно удовлетворяют потребности организаций и частных лиц путем увеличения капитала, необходимого для создания условий по выпуску продукции и оказанию услуг, в которых нуждается общество.

На рынке инвестор, вкладывающий деньги в отдельные проекты, может обеспечить прирост своего капитала путем получения права собственника в той организации, в которую он вложил средства.

Перестройка системы управления инвестирования включает:

а) переход на государственное регулирование с помощью законов, норм и стандартов;

б) развитие договорных (контрактных) форм взаимных отношений и в том числе с государственными структурами управления;

в) внедрение методов управления инвестиционной деятельностью с использованием системы — «управление проектом».

2.2. Государственное регулирование инвестированием

Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует экономические (косвенные) и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной, политики.

В условиях реформирования экономики, в кризисных ситуациях роль государства возрастает, а в условиях стабильности и оживления - снижается, но никогда не прекращается.

Экономические методы воздействия государства на предпринимательскую и инвестиционную деятельность в большей степени подходят для рыночной экономики. Экономические рычаги, которые использует государство для регулирования экономики, в том числе и инвестиционных процессов, довольно разнообразны, но основными из них являются:

налоги;

участие государства в инвестиционной деятельности;

создание свободных экономических зон;

перераспределение доходов и ресурсов;

ценообразование;

создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций;

кредитно-финансовые механизмы и др.

Административные, т. е. методы прямого воздействия, должны использоваться государством в том случае, если экономические методы неприемлемы или недостаточно эффективны при решении той или иной задачи.

С целью создания нормальных условий для предпринимательской и инвестиционной деятельности, для стабилизации и подъема экономики государство должно проводить соответствующую фискальную, инвестиционную, научно-техническую, ценовую, амортизационную, кредитно-финансовую и другие виды политики, при реализации которых оно использует в комплексе как экономические, так и административные методы.

Инвестиционная деятельность в России со стороны государства регулируется в основном прямым воздействием на структуры государственного сектора, косвенным воздействием - на структуры негосударственного сектора экономики. Но есть отдельные формы воздействия на оба сектора одновременно, которые следует отнести к способам косвенного воздействия. Это формы государственного регулирования экономики страны, в том числе инвестиционной деятельности, которые реализуются через институты бюджетно-финансовых и денежно- кредитных систем. Важнейшую роль при этом играет принятие и исполнение бюджета страны и регионов.

Прямую связь с инвестиционной деятельностью в стране имеют:

регулирование кредитов;

регулирование курса национальной валюты;

варьирование денежной массы;

сокращение или увеличение государственных расходов;

таможенное и особенно налоговое регулирование.

Эти инструментарии используются всеми органами высшего эшелона власти России: Президентом РФ, Федеральным собранием РФ, правительством РФ, Центральным Банком РФ и Федеральным собранием России.

Государственное регулирование инвестированием зависит от того, как решаются глобальные проблемы функционирования экономики страны. Большая доля инвестиций приходится на первичные и, как правило, на негосударственные организации. Поэтому можно утверждать, что косвенные государственные рычаги управления инвестированием являются преобладающими.

Государственное и местное регулирование инвестированием в России необходимо осуществлять на уровне:

органов государственной власти РФ (федеральный уровень);

органов государственной власти субъектов РФ (высший региональный уровень;

органов местного самоуправления (муниципальные образования или низший региональный уровень).

Понятие «региональный уровень» управления означает уровень власти субъектов РФ и уровень местного управления.

В соответствии с принятыми в России законодательными актами государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает:

1) Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и ис­пользования амортизационных отчислений;

установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

защиты интереса инвесторов;

предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законо­дательству Российской Федерации;

расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;

принятия антимонопольных мер;

расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

развития финансового лизинга в Российской Федерации;

проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

2) Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем:

разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации;

предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации), а также за счет средств бюджета субъектов Российской Федерации. Порядок предоставления государственных гарантий за счет средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации) определяется Правительством Российской Федерации, за счет средств бюджета субъектов Российской Федерации — органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации;

размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета Развития Российской Федерации) и средств бюджета субъектов Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год (или) законом о бюджете субъекта Российской Федерации, либо на условиях закрепления в государственной собственности соот­ветствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации) определяется Правительством Российской Федерации - органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации;

проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов (в том числе при реализации бюджета развития Российской Федерации);

разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности может осуществляться с использованием иных форм и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации.

На государственном уровне инвестирование осуществляется в основном в форме капитальных вложений (в основной капитал).

Расходы на финансирование государственных капитальных вложенийпредусматриваются:

в федеральном бюджете — при условии, что эти расходы — часть расходов на реализацию соответствующих федеральных целевых программ, а также на основании предложений Президента Российской Федерации либо Правительства Российской Федерации;

в бюджетах субъектов Российской Федерации - при условии, что эти расходы — часть расходов на реализацию соответствующих региональных целевых программ, а также на основании предложений органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации.

Разработка, рассмотрение и утверждение инвестиционных проектов, финанси­руемых за счет средств федерального бюджета, производятся в соответствии с за­конодательством Российской Федерации в порядке, предусмотренном для федеральных целевых программ. Перечни инвестиционных проектов, финансируе­мых за счет средств федерального бюджета, образуют федеральные инвестиционные программы.

Порядок финансирования инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета определяется правительством Российской Федерации, а порядок финансирования инвестиционных проектов за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации - органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации. Перечни инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств бюджета субъектов Российской Федерации, образуют региональные инвестиционные программы.

Решения об использовании средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов и (или) инвестиционных программ, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, принимаются после заключения Российской Федерацией соответствующих межгосударственных согласий.

Размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд за счет средств федерального бюджета и Средств бюджетов субъектов Рос­сийской Федерации при реализации соответствующих инвестиционных проектов производится государственными заказчиками путем проведения конкурсов в соот­ветствии с законодательством Российской Федерации.

Контроль за целевым и эффективным использованием средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения, в соответствии с законодательством Российской Федерации осуществляет Счетная палата Российской Федерации, а также уполномоченные на то федеральные органы исполнительной власти. Контроль за целевым и эффективным использованием средств бюджета субъектов Российской Федерации осуществляют уполномоченные на то соответствующими субъектами Российской Федерации органы.

1. Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

2. Инвестиционные проекты, финансируемые за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации, а также инвестици­онные проекты, имеющие важное народно-хозяйственное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вло­жений, подлежат государственный экспертизе, осуществляемой уполномоченными на то органами государственной власти.

Порядок проведения государственной экспертизы инвестиционных проектов определяется Правительством Российской Федерации.

3. Все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Государство в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельностинезависимо от форм собственности:

обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникшие из ранее заключенных договоров;

защиту капитальных вложений.

При реализации инвестиционных проектов и программ на государственном уровне осуществляется их координация. Кроме того, государство осуществляет также техническую политику в данной сфере деятельности. Эта работа в основном проводится Госстроем РФ.

На Госстрой РФ возложен весь комплекс обязанностей по осуществлению на коллегиальной основе межотраслевой координации по вопросам государственной политики в области жилищно-коммунального хозяйства, строительства, архитектуры, градостроительства, промышленности строительных материалов.