9.5.Оценка кредитоспособности организации

Банковский кредит - это выданные банком денежные средства юридическим или физическим лицам по кредитному договору на принципах – срочности, платности и возвратности.

Коммерческий кредит предоставляется одним предприятием другому в виде отсрочки уплаты денежных средств за проданные товары.

Коммерческий кредит носит название займов.

Индекс кредитоспособности Э.И.Альтмана:

Zсчета = 3,3К1 +1К2 +00,6К3 +1,4К5 +1,2К5 ,

где Zсчета - индекс кредитоспособности;К1 ,К2 , К3,К4 ,К5 - коэффициенты, рассчитанные по следующим алгоритмам :

К1 = Прибыль до налогообложения / Всего активов;

К2 = Выручка от реализации / Всего активов;

К3 = Собственный капитал ( рыночная оценка ) /Привлеченный капитал;

К4 = Реинвестированная прибыль/ Всего активов;

К5 = Собственные оборотные средства / Всего активов.

Если Z счета больше 2,675 , то предприятие является

кредитоспособным.

По удельному весу собственных источников в валюте баланса судят о финансовой независимости организации.

Чем выше удельный вес собственных источников, тем финансово устойчивее организация.

Считается нормальным положением, когда в валюте баланса собственные источники занимают 50% и обязательства -50%.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается делением собственных средств (собственных источников формирования имущества) на всю сумму обязательств по заемным и привлеченным средствам.

Достаточные значения показателей:

КАЛ - 0,2

КПЛ - 0,8

КТЛ - 2,0

КССиЗ - 1,0

РП - 0,15 ,где

КАЛ -коэффициент абсолютной ликвидности ;

КПЛ -коэффициент промежуточной ликвидности ;

КТЛ - коэффициент текущей ликвидности ;

КССиЗ - коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

РП – рентабельность продаж.

Разбивка показателей на категории:

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
КАБЛ	0.2 и более	0.15-0.2	менее 0.15
КПЛ	0.8 и более	0.5-0.8	менее 0.5
КТЛ	2 и более	1.0 – 2..0	менее 1.0
КСС и З	1 и более	0.7 – 1.0	менее 0.7
РП	0.15 и более	менее 0.15	Нерентаб.

По фактическим показателям и весу показателя определяется сумма баллов:

Коэффиц.	Фактич.	Категория	Вес показателя	Сумма баллов
КАБЛ				0.11
КПЛ				0.05
КТЛ				0.42
КСС и З				0.21
РП				0.21
Итого:				1

Сумма баллов определяется по следующей формуле:

Сумма = 0.11 * КАБЛ + 0.05 *КПЛ + 0.42* КТЛ +0.21 * КССиЗ + 0.21* РП.

Качественный анализ рисков осуществляется по имеющейся базе данных по следующей информации:

состояние рынка по отрасли;

тенденции в развитии конкуренции:

уровень государственной поддержки:

значимость предприятия в масштабах региона:

риск передела акционерного капитала;

регулирование деятельности предприятия (внешняя финансовая структура, лицензирование деятельности, льготы и риски их отмены, риски штрафов и санкций;

возможность изменения в законодательной и нормативной базе;

технологический уровень производства:

риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и др.);

деловая репутация;

качество управления.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является установление класса заемщика:

1 класс – сумма баллов = 1 или 1.05;

2 класс – сумма баллов = 1.05, но меньше 2.42;

3 класс – сумма баллов = 2.42.

Кредитование предприятий 1 класса не вызывает сомнений, кредитование предприятий 2 класса требует взвешенного подхода, а кредитование предприятий 3 класса связано с повышенным риском.

Таблица7

Определение категории предприятия для оценки кредитоспособности

Коэффициенты	Значение показателя
БЛ
КПЛ
КТЛ
КСС и З
РП

Сумма баллов =