2.2 Общая оценка динамики активов организации

Эта оценка предшествует структурному анализу баланса.

1. Анализ условия эффективности использования капитала

По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Кемеровомашоптторг» в базовом периоде имела прибыль от продаж в размере 5066 тыс. руб., а отчетном периоде 4357 тыс. руб. Таким образом, имеет место экономическая рентабельность:

ЭР_н.п.=(5066/35652,2)*100%=14,209%

ЭР_к.п.=(4357/35601)*100%=12,238%

В отчетном периоде экономическая рентабельность уменьшилась на 1,971%, что говорит о негативной тенденции на предприятии.

Анализируя все вышеперечисленное, можно сделать вывод о том, что данное предприятие характеризуется недостаточно эффективным использованием капитала, распоряжением своим имуществом.

Далее рассчитаем показатели эффективности использования капитала по выручке и по прибыли:

Э_В^б=(В^б/ВБ^б)*100%=(52489/35625,5)*100%=147,224%

Э_В^о=(В^о/ВБ^о)*100%=(48285/35601)*100%=135,628%

ΔЭ_В= Э_В^о- Э_В^б = 135,628 – 147,224 = -11,596%, то есть эффективность использования капитала по выручке снизилась в конце периода по сравнению с началом на 11,586%, что является отрицательным моментом для предприятия.

Э_П^б=(П^б/ВБ^б)*100%=(5066/35652,2)*100%=14,209% - экономическая рентабельность.

Э_П^о=(П^о/ВБ^о)*100%=(4357/35601)*100%=12,238% - экономическая рентабельность.

ΔЭ_П= Э_П^о-Э_П^б= 12,238 – 14,209 = -1,971% то есть эффективность использования капитала по прибыли снизилась в конце периода по сравнению с началом на 1,971%, что является отрицательным моментом для предприятия.

2. Анализ условия определения стабильности баланса

- определим изменение доли собственных оборотных средств в конце периода по сравнению с началом:

d_СОС^б=СОС^б/ВБ^б=(СК-ВнА)^б/ВБ^б=(28796-22272)/35652,5=17,908%

d_СОС^о=СОС^о/ВБ^о=(СК-ВнА)^о/ВБ^о=(32011-21097)/35601=31,387%

Δd_СОС=d_СОС^о-d_СОС^б=31,387-17,908=13,379%

Таким образом, происходит увеличение доли СОС за счет увеличения собственного капитала и уменьшения внеоборотных активов.

- определим соотношение изменений СК и ЗК:

ΔприростСК=(32011-28796)/28796=11,165%

ΔприростЗК=(2760-7634)/7634=-63,846%

ΔприростСК> ΔприростЗК (11,165%>-63,846%)

- определим соотношение изменений ДЗ и КЗ:

ΔприростДЗ=(6324-6169)/6169=2,513%

ΔприростКЗ=(2657-3463)/3463=-23,25%

ΔприростДЗ > ΔприростКЗ

На предприятии наблюдается отрицательный прирост заемного капитала, наряду с приростом доли собственного. Это, с одной стороны, характеризует относительную независимость предприятия от кредиторов, но с другой – может характеризовать неэффективный выбор источников финансирования.

Дебиторская задолженность больше кредиторской, это может быть обусловлено тем, что предприятие поставляет дорогостоящие товары с отсрочкой платежа по долгосрочным договорам. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской, следовательно можно допустить, что предприятию не хватает денежных средств, чтобы вовремя расплачиваться с кредиторами.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия далек от идеального и характеризуется нестабильностью.

3. Анализ условия финансовой независимости

ТА^б=14158 тыс. руб.; ТА^о=13675 тыс. руб.

СК^б=28796 тыс. руб.; СК^о=32011 тыс. руб.

ВнА^б=22272 тыс. руб.; ВнА^о=21097 тыс. руб.

ТА<=2*СК-ВнА – условие финансовой независимости

начало периода:

14158<2*28796-22272

14158<35320

конец периода:

13675 <2*32011-21097

13675<42925

Таким образом, можно сделать вывод о том, что, как в начале, так и в конце периода условие финансовой независимости предприятием соблюдается. В целом – это благоприятная тенденция.

Далее произведем структурный (вертикальный) анализ агрегированного баланса.

Таблица 11 – вертикальный анализ агрегированного баланса.

Наименование показателя			На 31 Декабря 2012 г.				На 31 Декабря 2011 г.				Абс. прирост (в тыс. руб.)		Изм. в уд. весе		Темп роста, %
АКТИВ			абс., в тыс. руб.		уд. вес , %		абс., в тыс. руб.		уд. вес, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы			0		0,00%		2		0,005%		-2		-0,005%		0,00%
в том числе:
Нематериальные активы в организации			0		0,00%		2		0,005%		-2		0,00%		-100,00%
Основные средства			21095		60,67%		16350		44,881%		4745		15,786%		129,02%
в том числе:
Основные средства в организации			21095		60,67%		16350		44,881%		4745		129,02%		129,00%
Прочие внеоборотные активы			2		0,01%		5920		16,250%		-5918		-16,245%		0,03%
Итого по разделу I			21097		60,67%		22272		61,136%		-1175		-0,464%		94,72%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы			7156		20,58%		7599		20,859%		-443		-0,279%		94,17%
	в том числе:
	Материалы	40		0,12%		88		0,242%		-48		45,45%		45,50%
	Товары	6837		19,66%		7229		19,844%		-392		94,58%		94,60%
	Расходы на продажу	273		0,79%		275		0,755%		-2		99,27%		99,30%
	Расходы будущих периодов	6		0,02%		7		0,019%		-1		85,71%		85,70%
Дебиторская задолженность			6324		18,19%		6169		16,934%		155		1,253%		102,51%
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	382		1,10%		416		1,142%		-34		91,83%		91,80%
	Расчеты с покупателями и заказчиками	3831		11,02%		3722		10,217%		109		102,93%		102,90%
	Расчеты по налогам и сборам	2098		6,03%		1989		5,460%		109		105,48%		105,50%
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	13		0,04%		42		0,115%		-29		30,95%		31,00%
Денежные средства и денежные эквиваленты			159		0,46%		374		1,027%		-215		-0,569%		42,51%
	в том числе:
	Касса организации	12		0,03%		1		0,003%		11		1200,00%		1200,00%
	Расчетные счета	147		0,42%		373		1,024%		-226		39,41%		39,40%
Прочие оборотные активы			36		0,10%		16		0,044%		20		0,060%		225,00%
	в том числе:
	НДС по авансам и переплатам	36		0,10%		16		0,044%		20		225,00%		225,00%
Итого по разделу II			13675		39,33%		14158		38,864%		-483		0,464%		96,59%
БАЛАНС			34772		100,00%		36430		100,000%		-1658		0,000%		95,45%
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)			29		0,08%		29		0,080%		0		0,004%		100,00%
Переоценка внеоборотных активов			18507		53,22%		18507		50,802%		0		2,422%		100,00%
Добавочный капитал (без переоценки)			472		1,36%		472		1,296%		0		0,062%		100,00%
Резервный капитал			183		0,53%		183		0,502%		0		0,024%		100,00%
	в том числе:			0,00%				0,000%		0
	Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	183		0,53%		183		0,502%		0		100,00%		100,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			12820		36,87%		9605		26,366%		3215		10,503%		133,47%
Итого по разделу III			32011		92,06%		28796		79,045%		3215		13,015%		111,16%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА					0,00%				0,000%				0,000%
Заемные средства			0		0,00%		4134		11,348%		-4134		-11,348%		0,00%
	в том числе:
	Долгосрочные кредиты	0		0,00%		3013		8,271%		-3013		0,00%		-100,00%
	Долгосрочные займы	0		0,00%		1014		2,783%		-1014		0,00%		-100,00%
	Проценты по долгосрочным займам	0		0,00%		107		0,294%		-107		0,00%		-100,00%
Итого по разделу IV			0		0,00%		4134		11,348%		-4134		-11,348%		0,00%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства			103		0,30%		37		0,102%		66		0,195%		278,38%
	в том числе:
	Проценты по долгосрочным кредитам	0		0,00%		37		0,102%		-37		0,00%		-100,00%
	Проценты по краткосрочным займам	103		0,30%		0		0,000%		103
Кредиторская задолженность			2657		7,64%		3463		9,506%		-806		-1,865%		76,73%
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	207		0,60%		902		2,476%		-695		22,95%		22,90%
	Расчеты с покупателями и заказчиками	256		0,74%		128		0,351%		128		200,00%		200,00%
	Расчеты по налогам и сборам	1220		3,51%		1450		3,980%		-230		84,14%		84,10%
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	200		0,58%		193		0,530%		7		103,63%		103,60%
	Расчеты с персоналом по оплате труда	774		2,23%		790		2,169%		-16		97,97%		98,00%
Итого по разделу V			2760		7,94%		3500		9,607%		-740		-1,670%		78,86%
БАЛАНС			34772		100,00%		36430		100,000%		-1658		0,000%		95,45%

Вертикальный анализ активов баланса выявил, что доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась на 0,464 %, а доля оборотных активов, наоборот, увеличилась на 0,464%.

Вертикальный анализ пассивов баланса выявил, что доля капитала и резервов в структуре баланса выросла на 13,015%, доля долгосрочных обязательств снизилась на 11,348%, доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 1,67%.