1.8 Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий

Модель Альтмана.

Если показатель Альтмана принимает значение мене 1, вероятность банкротства очень высока, если от 0,1 до 1,9 – высокая, если от 1,9 до 2,19 – средняя и от 2,19 – низкая.

Накопленный капитал равен сумме строк 430, 470 и целевое финансирование и поступление

Текущие активы равны разнице строк 290 и 230 .

Заемный капитал равен сумме строк 590 и 690 [1].

Таблица 8 – Показатель вероятности банкротства Альтмана

Элемент формулы Альтмана	Форма расчета	Обозначение	Применяемые в формуле коэффициенты
Степень мобилизации активов	Текущие активы / Общая величина активов	ТА/ВБ	1,2
Рентабельность активов	Прибыль от основной деятельности / Общая величина активов	ПОД / ВБ	3,3
Уровень самофинансирования	Накопленный капитал / Общая величина активов	НК / ВБ	1,4
Доля акционерного капитал в источниках	Уставный капитал / Заемный капитал	УК / ЗК	0,6
Оборачиваемость активов	Выручка от реализации (за период) / Общая величина активов	ВР / ВБ	-
Показатель Альтмана	1,2(ТА / ВБ) + 3,3(ПОД/ВБ) + 1,4(НК/ВБ) + 0,6(УК/ЗК) + (ВР/ВБ)

2. Анализ финансового состояния предприятия.

2.1 Анализ имущественного положения предприятия.

Таблица 9 - Бухгалтерский баланс ОАО «Кемеровомашоптторг» на 31 декабря 2012 года.

Наименование показателя			Код		На 31 Декабря 2012 г.		На 31 Декабря 2011 г.		На 31 Декабря 2010 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы			1110		-		2		9
в том числе:
	Нематериальные активы в организации	11101		-		2		9
	Приобретение нематериальных активов	11102		-		-		-
Результаты исследований и разработок			1120		-		-		-
	в том числе:
	Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы	11201		-		-		-
	Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ	11202		-		-		-
Нематериальные поисковые активы			1130		-		-		-
Материальные поисковые активы			1140		-		-		-
Основные средства			1150		21095		16350		11964
	в том числе:
	Основные средства в организации	11501		21095		16350		11964
	Оборудование к установке	11502		-		-		-
	Приобретение земельных участков	11503		-		-		-
	Приобретение объектов природопользования	11504		-		-		-
	Строительство объектов основных средств	11505		-		-		-
	Приобретение объектов основных средств	11506		-		-		-
Доходные вложения в материальные ценности			1160		-		-		-
Финансовые вложения			1170		-		-		-
Отложенные налоговые активы			1180		-		-		-
Прочие внеоборотные активы			1190		2		5920		6902
	в том числе:
	Перевод молодняка животных в основное стадо	11901		-		-		-
	Приобретение взрослых животных	11902		-		-		-
Итого по разделу I			1100		21097		22272		18875
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы			1210		7156		7599		6729
	в том числе:
	Материалы	12101		40		88		35
	Брак в производстве	12102		-		-		-
	Товары отгруженные	12103		-		-		-
	Товары	12104		6837		7229		6368
	Готовая продукция	12105		-		-		-
	Расходы на продажу	12106		273		275		306
	Основное производство	12107		-		-		-
	Полуфабрикаты собственного производства	12108		-		-		-
	Вспомогательные производства	12109		-		-		-
	Обслуживающие производства и хозяйства	12110		-		-		-
	Расходы будущих периодов	12111		6		7		20
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям			1220		-		-		-
	в том числе:
	НДС по приобретенным ОС	12201		-		-		-
	НДС по приобретенным НМА	12202		-		-		-
	НДС по приобретенным материально-производственным запасам	12203		-		-		-
Дебиторская задолженность			1230		6324		6169		7634
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	12301		382		416		4693
	Расчеты с покупателями и заказчиками	12302		3831		3722		2799
	Расчеты по налогам и сборам	12303		2098		1989		103
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	12304		-		-		-
	Расчеты с подотчетными лицами	12305		-		-		-
	Расчеты с персоналом по прочим операциям	12306		-		-		-
	Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал	12307		-		-		-
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	12308		13		42		39
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)			1240		-		-		-
	в том числе:
	Акции	12401		-		-		-
	Долговые ценные бумаги	12402		-		-		-
	Предоставленные займы	12403		-		-		-
	Вклады по договору простого товарищества	12404		-		-		-
	Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг	12405		-		-		-
	Депозитные счета	12406		-		-		-
	Депозитные счета (в валюте)	12407		-		-		-
Денежные средства и денежные эквиваленты			1250		159		374		1602
	в том числе:
	Касса организации	12501		12		1		8
	Операционная касса	12502		-		-		-
	Касса организации (в валюте)	12503		-		-		-
	Расчетные счета	12504		147		373		1594
	Валютные счета	12505		-		-		-
	Аккредитивы	12506		-		-		-
	Чековые книжки	12507		-		-		-
	Прочие специальные счета	12508		-		-		-
	Аккредитивы (в валюте)	12509		-		-		-
	Прочие специальные счета (в валюте)	12510		-		-		-
	Переводы в пути	12511		-		-		-
Прочие оборотные активы			1260		36		16		34
	в том числе:
	Акцизы по оплаченным материальным ценностям	12601		-		-		-
	Денежные документы	12602		-		-		-
	Денежные документы (в валюте)	12603		-		-		-
	НДС по авансам и переплатам	12604		36		16		34
	Расходы будущих периодов	12605		-		-		-
	Недостачи и потери от порчи ценностей	12606		-		-		-
	Резервы предстоящих расходов	12607		-		-		-
	Выполненные этапы по незавершенным работам	12608		-		-		-
Итого по разделу II			1200		13675		14158		15999
БАЛАНС			1600		34772		36430		34875
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)			1310		29		29		29
Собственные акции, выкупленные у акционеров			1320		-		-		-
Переоценка внеоборотных активов			1340		18507		18507		18507
Добавочный капитал (без переоценки)			1350		472		472		472
Резервный капитал			1360		183		183		183
	в том числе:
	Резервы, образованные в соответствии с законодательством	13601		-		-		-
	Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	13602		183		183		183
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			1370		12820		9605		5891
Итого по разделу III			1300		32011		28796		25082
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства			1410		-		4134		6086
	в том числе:
	Долгосрочные кредиты	14101		-		3013		4412
	Долгосрочные займы	14102		-		1014		1600
	Долгосрочные кредиты (в валюте)	14103		-		-		-
	Долгосрочные займы (в валюте)	14104		-		-		-
	Проценты по долгосрочным займам	14105		-		107		73
Отложенные налоговые обязательства			1420		-		-		-
Оценочные обязательства			1430		-		-		-
Прочие обязательства			1450		-		-		-
Итого по разделу IV			1400		-		4134		6086
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства			1510		103		37		58
	в том числе:
	Краткосрочные кредиты	15101		-		-		-
	Краткосрочные займы	15102		-		-		-
	Проценты по краткосрочным кредитам	15103		-		-		-
	Проценты по долгосрочным кредитам	15104		-		37		58
	Проценты по краткосрочным займам	15105		103		-		-
	Проценты по долгосрочным займам	15106		-		-		-
	Краткосрочные кредиты (в валюте)	15107		-		-		-
	Краткосрочные займы (в валюте)	15108		-		-		-
	Проценты по краткосрочным кредитам (в валюте)	15109		-		-		-
	Проценты по долгосрочным кредитам (в валюте)	15110		-		-		-
	Проценты по краткосрочным займам (в валюте)	15111		-		-		-
	Проценты по долгосрочным займам (в валюте)	15112		-		-		-
Кредиторская задолженность			1520		2657		3463		3062
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	15201		207		902		551
	Расчеты с покупателями и заказчиками	15202		256		128		247
	Расчеты по налогам и сборам	15203		1220		1450		1099
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	15204		200		193		172
	Расчеты с персоналом по оплате труда	15205		774		790		937
	Расчеты с подотчетными лицами	15206		-		-		-
	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	15207		-		-		56
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	15208		-		-		-
Доходы будущих периодов			1530		-		-		-
	в том числе:
	Целевое финансирование	15301		-		-		-
	Доходы, полученные в счет будущих периодов	15302		-		-		-
	Безвозмездные поступления	15303		-		-		-
	Предстоящие поступления по недостачам, выявленным за прошлые года	15304		-		-		-
Оценочные обязательства			1540		-		-		-
Прочие обязательства			1550		-		-		587
Итого по разделу V			1500		2760		3500		3707
БАЛАНС			1700		34772		36430		34875

Таблица 10 - Агрегированный (уплотненный) баланс ОАО «Кемеровомашоптторг» на 31 декабря 2012 г.

Наименование показателя		Код	На	На	Абсолютный прирост	Темп роста, %
			31 Декабря	31 Декабря	(в тыс. руб.)
			2012 г.	2011 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		1110	0	2	-2	-100,0%
	в том числе:
	Нематериальные активы в организации	11101	0	2	-2	-100,0%
Основные средства		1150	21095	16350	4745	129,0%
	в том числе:
	Основные средства в организации	11501	21095	16350	4745	129,0%
Прочие внеоборотные активы		1190	2	5920	-5918	0,034%
Итого по разделу I		1100	21097	22272	-1175	94,7%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		1210	7156	7599	-443	94,2%
	в том числе:
	Материалы	12101	40	88	-48	45,5%
	Товары	12104	6837	7229	-392	94,6%
	Расходы на продажу	12106	273	275	-2	99,3%
	Расходы будущих периодов	12111	6	7	-1	85,7%
Дебиторская задолженность		1230	6324	6169	155	102,5%
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	12301	382	416	-34	91,8%
	Расчеты с покупателями и заказчиками	12302	3831	3722	109	102,9%
	Расчеты по налогам и сборам	12303	2098	1989	109	105,5%
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	12308	13	42	-29	31,0%
Денежные средства и денежные эквиваленты		1250	159	374	-215	42,5%
	в том числе:
	Касса организации	12501	12	1	11	1200,0%
	Расчетные счета	12504	147	373	-226	39,4%
Прочие оборотные активы		1260	36	16	20	225,0%
	в том числе:
	НДС по авансам и переплатам	12604	36	16	20	225,0%
Итого по разделу II		1200	13675	14158	-483	96,6%
БАЛАНС		1600	34772	36430	-1658	95,4%
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)		1310	29	29	0	100,0%
Переоценка внеоборотных активов		1340	18507	18507	0	100,0%
Добавочный капитал (без переоценки)		1350	472	472	0	100,0%
Резервный капитал		1360	183	183	0	100,0%
	в том числе:				0
	Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	13602	183	183	0	100,0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		1370	12820	9605	3215	133,5%
Итого по разделу III		1300	32011	28796	3215	111,2%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		1410	0	4134	-4134	-100,0%
	в том числе:
	Долгосрочные кредиты	14101	0	3013	-3013	-100,0%
	Долгосрочные займы	14102	0	1014	-1014	-100,0%
	Проценты по долгосрочным займам	14105	0	107	-107	-100,0%
Итого по разделу IV		1400	0	4134	-4134	-100,0%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		1510	103	37	66	278,4%
	в том числе:
	Проценты по долгосрочным кредитам	15104	0	37	-37	-100,0%
	Проценты по краткосрочным займам	15105	103	0	103
Кредиторская задолженность		1520	2657	3463	-806	76,7%
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	15201	207	902	-695	22,9%
	Расчеты с покупателями и заказчиками	15202	256	128	128	200,0%
	Расчеты по налогам и сборам	15203	1220	1450	-230	84,1%
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	15204	200	193	7	103,6%
	Расчеты с персоналом по оплате труда	15205	774	790	-16	98,0%
Итого по разделу V		1500	2760	3500	-740	78,9%
БАЛАНС		1700	34772	36430	-1658	95,4%

Агрегированный баланс показывает, что валюта баланса снизилась на 4,6%. Основные средства на предприятии выросли на 29%, одновременно, с почти полным снижением доли прочих внеоборотных активов (-99,97%), что в совокупности дало снижение суммы внеоборотных активов на 5,3%.

Также, на 3,4% снизилась доля оборотных активов за счет снижения запасов на 5,8% (в большей степени за счет снижения запасов материалов на 54,5% по сравнению с предыдущим годом), уменьшения денежных средств на расчетном счете на 60,6%, что говорит о возможном снижении платежеспособности.

Капитал и резервы выросли на 11,2% за счет увеличения нераспределенной прибыли 33,5%. Остальные статьи III раздела баланса остались без изменений.

Предприятие полностью избавилось от долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства снизились на 21,1% за счет одновременного увеличения доли краткосрочных заемных средств на 178,4% и снижения кредиторской задолженности на 23,3%.