2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

ФУ=Источники-Запасы

Для проведения анализа финансовой устойчивости по необходимо рассчитать следующее абсолютные показатели:

1. СОС=СК-ВнА

СОС _о= 10914 тыс. руб.

СОС _б= 6524 тыс. руб.

2. ЧОК=ТА-ТО

ЧОК_о=10915 тыс. руб.,

ЧОК_б= 10658 тыс. руб.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется:

Методика определения финансовой устойчивости по Шеремету и Ковалеву.

I. Наличие СОС для покрытия запасов:

З<CОС+Ккр

З_б>CОС_б+Ккр_б (7599 > 6524)

З_о<CОС_о+Ккр_о (7156<10914)

Ккр – кредиты под товарно-материальные ценности (стр.610)

Кредитов под товарно-материальные ценности на предприятии не имеется.

Условие абсолютной устойчивости в базисном году не выполняется, в отчетном году ситуация изменилась за счет значительного увеличения величины СОС.

2.5.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Для более детального анализа финансовой устойчивости используются показатели финансовой устойчивости предприятия:

1)Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала):

k_ф.н.=СК/ВБ>0,6,

k_ф.н.б= 0,79>0,6,k_ф.н.о= 0,921>0,6.

Значение данного показателя, как в отчетном, так и в базисном году выше нормативного, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Наблюдается тенденция к увеличению независимости в 2012 году по сравнению с 2011.

2)Коэффициент финансовой устойчивости:

k_ф.у.=(СК+ДО)/ВБ≥0,8-0,9,

k_ф.y.б= 0,904>0,8-0,9,

k_ф.y.о= 0,921>0,8-0,9.

Показатель соответствует нормативу, в отчетном году он повышается.

3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

k_фин.=ЗК/СК<1-1,5.

k_фин.б= 0,265<1-1,5

k_фин.о= 0,086<1-1,5

В базисном и отчетном году коэффициент находится в пределах нормы. В отчетном году предприятие практически полностью избавилось от заемных средств.

4)Коэффициент концентрации заемного капитала:

k_к.з.=ЗК/ВБ≤0,4.

k_к.з.б=0,21<0,4

k_к.з.о=0,079<0,4

Значение коэффициента концентрации заемного капитала соответствует нормативному значению.

6)Коэффициент обеспеченности СОС:

Предприятие имеет положительную величину СОС как в отчетном, так и в базисном периоде, что говорит о финансовой устойчивости.

7) Коэффициент обеспеченности запасов

k_об.зап.= СОС/З

k_{об.зап.б}= 0,859

k_{об.зап.о}= 1,525

В базисном году запасы не обеспечены собственными оборотными средствами, однако, в отчетном году ситуация изменилась.

10) Индекс постоянных внеоборотных активов

K_ВнА.= ВнА/СК≤1

k_ВнА.б= 0,773<1

k_ВнА.о= 0,659<1

Предприятие способно собственным капиталом обеспечить внеоборотные активы.

11) Коэффициент маневренности

k_ман.= СОС/СК

k_ман.б=0,227

k_ман.о= 0,341

Таким образом, большинство показателей, соответствует нормативному значению, как в базисном, так и в отчетном периоде, что говорит о финансово устойчивом состоянии предприятия. Следует отметить тенденцию к улучшению значений некоторых рассчитанных показателей, что, несомненно, является положительным моментом для предприятия.

2.6 Анализ кредитоспособности предприятия

Проведем анализ кредитоспособности организации по 5-ти бальной шкале и определим, к какому классу кредитоспособности относится данное предприятие.

Таблица 18- анализ кредитоспособности организации по 5-ти бальной шкале

Показатель финансового состояния	Класс кредитоспособности						Вес
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Коэффициент текущей ликвидности	более 2,5	от 2,0 до 2,5	от 1,5 до 2,0	от 1,0 до 1,5	менее 1,0	0,1
Коэффициент быстрой ликвидности	более 1,2	от 1,0 до 1,2	от 0,7 до 1,0	от 0,5 до 0,7	менее 0,5	0,25
Коэффициент долговременной финансовой независимости	более 0,6	от 0,5 до 0,6	от 0,4 до 0,5	от 0,3 до 0,4	менее 0,3	0,15
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	более 0,7	от 0,5 до 0,7	от 0,3 до 0,5	от 0,1 до 0,3	менее 0,1	0,20
Коэффициент покрытия процентных платежей [доходы компании до вычета налогов и выплаты процентов/суммарные процентные платежи]	более 6	от 5 до 6	от 4 до 5	от 3 до 4	менее 3	0,05
Рентабельность продаж	более 40	от 40 до 35	от 30 до 25	от 25 до 20	менее 20	0,2

Таблица 19 - Расчет критериальных значений показателей финансового состояния

Показатель финансового состояния	Алгоритм расчета	Значение показателя на отчетный период	Класс кредитоспособности	Вес	Сумма баллов
Коэффициент текущей ликвидности		4,955	1	0,1	0,1
Коэффициент критической ликвидности		2,362	1	0,25	0,25
Коэффициент долговременной финансовой независимости		0,921	1	0,15	0,15
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	(ф.1)	1,525	1	0,2	0,2
Рентабельность продукции		0,09	5	0,2	1

В результате получаем значение обобщающего показателя

0,1+0,25+0,15+0,2+1=1,7.

В зависимости от того, какое значение имеет обобщающий показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к одному из 5 классов кредитоспособности: первый класс соответствует очень хорошему, второй – хорошему, третий – среднему, четвертый – слабому, пятый – плохому финансовому состоянию. Присвоение обобщающему показателю определенного класса производится по пятибалльной шкале.

Таким образом, полученное значение обобщающего показателя относится ко 2 классу при оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале, которая свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия. Отсюда можно сделать вывод о кредитоспособности предприятия.