- •1.Факторы, влияющие на цену
- •2.Затратные методы ценообразования
- •Продукт → технология → затраты → цена → ценность → покупатель.
- •3.Рыночные методы ценообразования
- •1) На издержки производства — затратные методы;
- •2) На конъюнктуру рынка — рыночные методы;
- •3) На нормативы затрат на технико-экономический параметр продукции — параметрические методы.
- •4.Параметрические методы ценообразования
- •5.Скидки с цены: виды, особенности применения, классификации
- •6.Стратегия ценообразования: понятие, значение для предприятия, процесс формирования ценовой стратегии
- •7.Понятие трансфертной цены. Цели и принципы установления трансфертных цен
- •8.Основные модели и подходы трансфертного ценообразования
- •9.Виды регулируемых цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность). Область применения этих цен
- •Тарифы на электро- и теплоэнергию на розничном рынке.
- •10.Особенности ценообразования в топливно-энергетическом комплексе
- •11.Бизнес как объект собственности, товар и объект оценки. Взаимосвязь и отличия оценки бизнеса от других направлений оценочной деятельности
- •12.Состав и источники информационной базы оценки. Требования, предъявляемые к информации нормативными документами в сфере оценки
- •13.Принципы оценки стоимости предприятия (бизнеса)
- •14.Цели и функции оценки. Анализ факторов, влияющих на стоимость предприятия.
- •15.Стоимость, цена и затраты в оценке. Виды оценочных стоимостей, используемых в оценке бизнеса
- •16.Процесс оценки бизнеса. Его основные характеристики и этапы
- •17. Основные методы и область применения Имущественного подхода в оценке бизнеса
- •18. Определение рыночной и ликвидационной стоимостей предприятия
- •19.Основные методы Сравнительного подхода, область их применения. Процедура выявления предприятий-аналогов
- •20.Система показателей (мультипликаторов) при сравнительном подходе в оценке бизнеса и порядок их определения
- •21.Основные методы Доходного подхода в оценке бизнеса, область их применения
- •22.Определение дохода предприятия, виды денежных потоков и прибыли
- •23.Систематические и несистематические риски при доходном подходе
- •24.Методы расчета коэффициентов капитализации и ставок дохода в оценке бизнеса
- •25. Оценка доходности ценных бумаг. Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций
- •26.Регулирование оценочной деятельности в рф. Закон об оценочной деятельности. Российские (федеральные) стандарты оценки
- •27.Требования, предъявляемые к отчету об оценке по его структуре и содержанию
- •28.Методы затратного подхода определения рыночной стоимости технического объекта
- •29.Особенности сравнительного подхода в оценке машин, оборудования и транспортных средств
- •30.Доходный подход в стоимостной оценке технических объектов
- •31.Отличительные особенности рынка интеллектуальной собственности
- •32.Основные особенности нематериальных активов (интеллектуальной собственности) как объектов экономической оценки
- •33.Классификация объектов интеллектуальной собственности и основные методы их оценки
- •34.Методы затратного и сравнительного (рыночного) подходов в оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
- •35.Методы доходного подхода при оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
- •1. Методы преимущества в прибыли
- •36.Понятие нематериальных активов с бухгалтерской и оценочной точек зрения. Особенности учета нематериальных активов в российских компаниях
- •37.Понятие гудвилла как нематериального актива компании и методы его оценки
- •38.Виды лицензий, виды платежей при оплате лицензии, методы оценки стоимости лицензии
- •40.Отличительные особенности рынка недвижимости
- •41.Методы определения ставки дисконтирования при оценке недвижимости
- •42.Принципы, используемые в процессе оценки недвижимости
- •43.Принцип наиболее эффективного использования и его роль в определении рыночной стоимости недвижимости
- •44.Факторы, влияющие на величину стоимости недвижимости
- •45.Основные методы определения восстановительной стоимости или стоимости замещения объекта недвижимости замещения объекта недвижимости
- •46.Виды корректировок в оценке недвижимости и последовательность их применения
- •47.Методы расчета коэффициента рекапитализации в доходном подходе к оценке недвижимости
- •48.Методы оценки рыночной стоимости земельных участков
- •49.Методы расчета физического износа недвижимости, функционального и экономического устареваний
- •50. Методы оценки недвижимости, основанные на использовании валового рентного мультипликатора
- •51. Методы построения коэффициента капитализации, используемые для оценки недвижимости
- •52. Массовая и индивидуальная оценка недвижимости: отличия, область применения
- •53. Кадастровая стоимость недвижимости: понятие, область применения
- •54. Основные виды стоимости, используемые в оценке недвижимости
- •55. Концепция экономической добавленной стоимости и ее роль в управлении стоимостью бизнеса
- •56. Создание стоимости при слияниях и поглощениях. Финансовые синергии
- •57. Рыночная капитализация бизнеса и факторы ее определяющие
- •58. Развитие систем показателей для оценки эффективности управления стоимостью бизнеса
- •59. Опционный подход в системе стоимостного управления. Границы его применения.
- •60. Понятие, цели и задачи управления стоимостью (ценностью) бизнеса.
30.Доходный подход в стоимостной оценке технических объектов
Доходный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.
Чтобы применить доходный подход, необходимо спрогнозировать будущие доходы за несколько лет эксплуатации объекта.
Доходный подход открывает возможность оценивать целиком весь машинный комплекс, главной составной частью которого является оцениваемый объект. Под машинным комплексом понимается совокупность машин, оборудования и транспортных средств, технологически и организационно объединенных для реализации определенного бизнеса.
Необходимо определить степень автономности генерации прибыли объектом. В случае если является возможным выделение самостоятельно создаваемой объектом прибыли, то вполне возможна оценка стоимости с помощью доходного подхода.
Методы оценки стоимости машин и оборудования доходным подходом:
1. Метод чистых дисконтированных доходов
При применении этого метода возможны следующие варианты расчетов: а) чистый доход от машинного комплекса может приниматься либо переменным по годам срока полезного использования, либо пос¬тоянным, на среднегодовом уровне; б) стоимость комплекса к концу последнего года эксплуата¬ции либо учитывается как утилизационная стоимость, либо вооб¬ще не учитывается как несущественная величина.
Весь процесс оценки можно обозначить в нескольких этапах:
Определяют полный состав машинного комплекса, в который входит оцениваемый.
Собирают информацию о ценах и спросе на продукцию (услуги)
Определяют площади и характеристики здания, в котором размещается машинный комплекс.
Собирают информацию о вероятной величине ставок арендной платы для данного здания.
Задаются сроком службы комплекса в годах и ставкой дисконта.
Определяют полную стоимость машинного комплекса.
2. Метод прямой капитализации дохода
Используется простая формула пересчета чистого дохода без учета дохода от утилизации.
3. Метод равноэффектного функционального аналога
Данный метод позволяет оценить стоимость объекта, не прибегая к расчету полной величины его чистого операционного дохода. Данный метод предполагает подбор функционального аналога (базисного объекта), который может выполнять одинаковые с оцениваемым объектом функции (операции, работы), но в то же время может отличаться от него к.-л. показателями. Все эти различия в конечном счете выражаются в различии рассчитываемых результатов и затрат. Должна быть известна также стоимость (цена) базисного аналога на дату оценки. Термин «равноэффективный аналог» употребляется в том смысле, что издержки потребителя, связанные с приобретением и эксплуатацией объекта для оцениваемого объекта и аналога одинаковы.
Общая суть расчета: стоимость оцениваемого объекта получается из скорректированной по производи-тельности и сроку службы стоимости базисного объекта с добавлением (или вычитанием) поправки, учитывающей различие в операционных затратах.
Преимущества применения доходного подхода: 1.оцениваемая при этом стоимость отражает в первую очередь интересы покупателя (инвестора), в то время как методы других подходов сориентированы на получение стоимости, аналогом которой чаще всего служит цена предложения (продавца).
2. возможность выполнять общую оценку машинных комплексов, объединяющих в своем составе множество разнообразных единиц другой техники. Целостная оценка комплексов выполняется быстрее и дешевле, чем «поштучная».
Недостатки ДП: , 1. применим для оценки стоимости только такого имущества, которое приносит экономический результат. Оцениваемый машинный комплекс должен обладать экономической обособленностью, т.е. его можно вычленить из всей производственной системы предприятия. 2. требуется привлечь большой объем разнообразной экономической и производственно-технологической информации. Надежность конечного результата зависит от надежности исходных данных. Так как источников ошибок много, то получаемый итоговый результат оценки не всегда оказывается точным.
Доходный подход к оценке машин и оборудования применяется ограниченно, так как сложно выделить доход, приносимый оцениваемой единицей оборудования, из дохода, приносимого общей производственной системой.