10.Содержание инвестиционного проекта и его виды.

Инвестиционный проект — это план реализации комплекса ме­роприятий, направленных на создание, приобретение или модерниза­цию физических объектов, технологических процессов, научных раз­работок, проведение финансовых операций. Проект в реальные инвес­тиции должен быть технически обоснован и взаимоувязан по ресурсам, срокам исполнения и исполнителям.

Каждый проект перед своей реализацией проходит предваритель­ную экспертную проверку. Прежде всего он оценивается с точки зре­ния выполнимости как в экономическом, так и техническом аспекте, т.е. рассматривается предварительное технико-экономическое обосно­вание проекта. При положительной предварительной оценке проекта осуществляется более детальное проектное исследование. Назначение предварительной оценки — своевременное избавление от проектов с малыми шансами на успех в целях экономии затрат на дорогостоящее проектное исследование.

Комплексная оценка инвестиционного проекта, т.е. его технико-экономическое обоснование (ТЭО), производится в соответствии с требованиями соответствующих нормативных актов.

Если исходить из определения, что инвестирование есть долгосроч­ное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основная цель этого вложения заключается в пре­образовании собственных и заемных средств инвестора в активы, кото­рые при их использовании создадут новую ликвидность.

Подобное определение понятия «инвестиции» включает в себя все виды инвестиционных вложений и соответствует целям и задачам инве­стиционных проектов.

Создание и реализация инвестиционного проекта предусматривает следующие этапы:

-формирование инвестиционного замысла;

-исследование инвестиционных возможностей;

-ТЭО проекта;

-подготовка контрактной документации;

-приобретение или аренда и отвод земельного участка;

-подготовка проектной документации;

-осуществление строительно-монтажных работ;

-эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей. Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:

-выбор и предварительное обоснование замысла;

-инновационный, патентный и экологический анализ техничес­кого решения (объекта техники, ресурса, услуги), предусмотренного намечаемым проектом;

-проверку необходимости выполнения сертификационных требо­ваний;

-предварительное согласование инвестиционного замысла с феде­ральными, региональными, муниципальными и отраслевыми органа­ми управления;

-предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;

-подготовку информационного меморандума, в котором субъект инвестиционной деятельности, т.е. предприятия, организации, осуще­ствляющие инвестиции, информирует о подготовке к реализации ин­вестиционного проекта.

Один из этапов анализа инвестиционного проекта—предпроектное исследование и оценка инвестиционных возможностей, включающие в себя:

-маркетинговые исследования, в ходе которых решается вопрос, сколько и по какой цене можно продать продукции, предусмотренной к выпуску данным проектом;

-подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

-оценку затрат на проект и определение источников и размеров финансирования;

-оценку наличия сырьевой базы и стоимости доставки сырья;

-сбор информации о законодательных и нормативных актах, име­ющих значение для реализации проекта;

-подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта;

-подготовку контрактной документации на проектно-изыскатель-ские работы.

В предварительный период рассмотрения инвестиционного проек­та принципиальное значение имеет оценка жизнеспособности проекта, под которой понимается результат сопоставления различных вариан­тов проекта с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыль­ности.

Оценка жизнеспособности проекта должна содержать ответы на два принципиально важных вопроса:

-сумеет ли инвестор бесперебойно обеспечивать проект финансо­выми ресурсами?

-способен ли проект обеспечить поступление потока доходов, ко­торые могли бы возместить инвесторам вложенные ими финансовые ресурсы с учетом взятого на себя риска?

При наличии только одного или нескольких альтернативных про­ектов за базу сравнения принимается так называемая ситуация «без проекта»(сравниваются производственно-финансовые результаты действующего предприятия до предусмотренной проектом реконструкции и после нее) или «без строительства нового предприятия» (сопостав­ляются гипотетические производственно-финансовые результаты но­вого предприятия, сооруженного согласно предлагаемому проекту, с показателями существующего предприятия).

После определения жизнеспособности инвестиционного проекта необходимо определить ценность проекта, т.е. результаты, полученные после его внедрения. Для этого определяют разность между изменени­ем выгод и изменением затрат в результате внедрения проекта.

Основным проектным документом при рассмотрении плана соору­жения объекта является ТЭО проекта, где определяются технологичес­кие, объемно-планировочные, конструктивные, природоохранные решения; оценивается экологическая, санитарно-эпидемиологическая и эксплуатационная безопасность проекта, его экономическая эффек­тивность и социальные последствия. ТЭО содержит сметно-финансовую документацию, в том числе расчет капитальных затрат, оценку из­держек производства, расчет годовых поступлений от деятельности про­изводства (предприятия), расчет потребности в оборотных средствах, источники финансирования проекта, предполагаемые потребности в иностранной валюте, выбор кредиторов. Кроме того, в ТЭО должны найти отражение оценка рисков, связанных с осуществлением проек­та, и сроки осуществления проекта.

ТЭО состоит из следующих разделов:

-общая пояснительная записка;

-генеральный план и транспорт;

-технологические решения;

-управление производством, предприятием и организация условий и охраны труда рабочих и служащих;

-инженерное оборудование, сети и системы;

-организация строительства;

-охрана окружающей среды;

-инженерно-технические мероприятия гражданской обороны, мероприятия по предупреждению чрезвычайных ситуаций;

-сметная документация;

-эффективность инвестиций.

Подготовленное ТЭО проходит вневедомственную экологическую и другие виды экспертиз. На основании ТЭО и экспертных заключе­ний принимаются решения о вложении средств в инвестиционный проект.

Одновременно с подготовкой ТЭО производится подготовка биз­нес-плана, контрактной и рабочей документации.

Бизнес-план—это подробный документ, в котором излагаются цели и задачи инвестиционного проекта, способы его реализации и техни­ко-экономические показатели предприятия или проекта после его за­вершения.

Контрактная документация включает:

-подготовку тендерных торгов и (по их результатам) подготовку контрактных соглашений;

-условия тендерных торгов на дальнейшее проектирование и раз­работку технической документации.

При подготовке рабочей документации изготовляется проектно-сметная документация на стадии рабочих чертежей и определяются изготови­тели и поставщики нестандартного технологического оборудования.

Заключительный этап реализации инвестиционного проекта - про­изводство строительных, монтажных и наладочных работ, а также вы­пуск опытной партии продукции.

После окончания строительства объекта и начала его нормальной эксплуатации осуществляется текущий мониторинг функционирования созданного предприятия, т.е. производства и экономических показателей.