- •Московская финансово-юридическая академия
- •Участники инвестиционного процесса. В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:
- •Виды инвестиций. Законом рсфср «Об инвестиционной деятельности в рсфср» введено разделение инвестиций по их цели на две категории: по признаку цели вложения:
- •Обфу.Доверительным управляющим являются кредитные организации (банки); Регулирующую роль осуществляет Банк России.
- •Глава 1. Роль инвестиционного рынка в финансовой системе
- •4.Инвестиционная сфера – основа воспроизводства и развития экономической системы.
- •5.Сущность инвестиционного процесса и его структура.
- •6.Основные участники инвестиционного процесса и их функции.
- •7.Типы инвесторов.
- •Финансовый рынок: сущность, виды, функции.
- •9.Финансовые институты как система жизнеобеспечения финансовых рынков.
- •10.Содержание инвестиционного проекта и его виды.
- •11.Фазы развития инвестиционного проекта.
- •14.Разделы бизнес-плана и их содержание.
- •Резюме бизнес-плана.
- •Характеристика предприятия.
- •Описание продуктов, услуг.
- •Оценка рынка сбыта и конкуренции.
- •План маркетинга.
- •Производственный план.
- •Инвестиционный план.
- •Организационный план.
- •Финансовый план.
- •Оценка экономической эффективности затрат.
- •Анализ рисков.
- •Алгоритм изменения безубыточного объема продаж в натуральном выражении
- •Метод внутренней ставки дохода. Под нормой рентабельности инвестиции (irr) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором npv проекта равен нулю:
- •Метод индекса прибыльности. Этот метод является, по сути, следствием метода чистой теперешней стоимости. Индекс рентабельности (pi) рассчитывается по формуле
- •Обоснование экономической целесообразности инвестиций по проекту. Исходные данные: Пример 1.
- •Определение теперешней чистой стоимости:
- •Определение внутренней ставки дохода:
- •Определение периода окупаемости (по данным о денежных потоках).
- •15.Содержание метода расчета чистого приведенного дохода.
- •20.Состоятельность проекта. Анализ чувствительности проекта и границы его безубыточности.
- •21.Оценка общественной и бюджетной эффективности инвестиционного проекта.
- •Потоки денежных средств для расчета бюджетной эффективности.
- •Учет затрат и выгод общества.
- •Показатели бюджетной эффективности.
- •Методы оценки бюджетной эффективности.
- •Роль орв.
- •Процедура проведения орв.
- •Особенности орв.
- •22.Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.
- •23.Социальные результаты инвестиционных проектов.
- •24.Система методов финансирования инвестиционных проектов.
- •25.Сущность лизинга и его классификация.
- •26.Сущность, виды, формы иностранных инвестиций
- •27.Государственная инвестиционная политика рф в сфере
- •28.Основные схемы проектного финансирования и их характеристики.
- •30.Роль ипотечного кредитования в стимулировании
- •31.Влияние политики выплаты дивидендов на курсовую цену акции.
- •32.Риск вложений в ценные бумаги.
- •33.Соотношение риска и доходности ценных бумаг.
- •Динамика портфеля. Первая структура портфеля определялась на основе теории Марковица. Активы для расчета отбирались по трем принципам:
- •34.Понятие портфельных инвестиций и инвестиционного портфеля.
- •35.Понятие эффективного портфеля.
- •Основные типы инвестиционных портфелей. Существует много различных типов инвестиционных портфелей; их можно различать по различным критериям, но основные типы инвестиционных портфелей следующие:
- •36.Типы портфеля, принципы и этапы его формирования.
- •37.Оценка дохода и риска по портфелю.
- •38.Стратегия управления портфелем.
- •39.Объекты и субъекты капитальных вложений.
- •40.Права, обязанности и ответственность субъектов капитальных вложений.
- •41.Государственное регулирование инвестиционной
- •42.Источники финансирования капитальных вложений.
- •Классификация кредитов
- •43.Собственные средства финансирования капитальных вложений.
- •44.Заемные и привлеченные средства финансирования капитальных вложений.
- •45.Сущность мирового рынка ссудных капиталов.
- •46.Структура мирового рынка ссудных капиталов.
- •47.Формы и методы государственного регулирования
- •48.Анализ инвестиционных проектов.
- •49.Жизненный цикл инвестиционного проекта.
- •50.Последовательность стадий жизненного цикла ип
Финансовый рынок: сущность, виды, функции.
Деятельность способствует возникновению инвестиционного рынка, товарами на котором являются объекты инвестиционной деятельности.
Все объекты инвестиционной деятельности можно условно разделить на три группы: объекты реального инвестирования, финансового инвестирования и объекты, представляющие нематериальные активы.
Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка жизненно важно для любого инвестора, так как инвестиции сопряжены с большими рисками, влекущими не только снижение доходов, но и возможную потерю всего инвестируемого капитала.
Существует общепринятая система индикаторов привлекательности отдельных объектов инвестирования.
Макроэкономический анализ инвестиционного рынка предусматривает оценку инвестиционного климата в стране и требует рассмотрения следующих показателей:
-динамика валового внутреннего продукта (ВВП), национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
-динамика распределения национального дохода (накопления и потребления);
-развитие приватизационных процессов;
-законодательное регулирование инвестиционной деятельности;
-развитие отдельных инвестиционных рынков, особенно финансового.
Финансовый рынок представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами. Товарами на этом рынке являются наличные деньги (включая валюту), банковские кредиты и ценные бумаги.
На финансовом рынке происходят аккумуляция финансовых ресурсов (первичный рынок) и их перераспределение (вторичный рынок).
В состав финансового рынка входит денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок — это рынок краткосрочных (до одного года) кредитных операций. В состав денежного рынка входят учетный рынок, межбанковский рынок и валютный рынок.
На учетном рынке совершаются операции по учету краткосрочных обязательств (казначейских и коммерческих векселей).
Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, на котором временно свободные средства кредитныхучрежденийразмещают-ся в других банках, в основном в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.
Валютный рынок — это рынок, на котором осуществляется купля-продажа валюты на основе спроса и предложения.
В состав рынка капиталов входят рынок ценных бумаг (фондовый рынок) и рынок среднесрочных и долгосрочных кредитов.
Одним из основных методов мобилизации денежных ресурсов для инвестиционных целей является выпуск ценных бумаг.
Ценной бумагой считается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможнытолько при его предъявлении.
К ценным бумагам относятся акции и облигации акционерных обществ, государственные облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты и другие документы, которые действующим законодательством отнесены к фондовым ценностям. Фондовые ценности реализуются на фондовомрынке.
Фондовый рынок подразделяется на первичный и вторичный. На первичном рынке продаются ценные бумаги новых выпусков, на вторичном осуществляется их перепродажа.
Субъектами первичного рынка являются эмитенты, сберегатели и инвесторы. Цель эмитентов - получение дополнительныхденежных ресурсов для их вложения в производство, высокодоходные ценные бумаги других акционерных компаний, иногда для чисто спекулятивных целей.
Сберегатели — это субъекты инвестиционного процесса, хранящие свои сбережения у себя лично либо передающие их в доверительное пользование инвесторам.
Вторичный фондовый рынок предназначен не для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, а для их перераспределения.
Финансовым посредником, оказывающим организационные и иные услуги профессиональным участникам рынка ценных бумаг, является фондовая биржа.