- •Московская финансово-юридическая академия
- •Участники инвестиционного процесса. В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:
- •Виды инвестиций. Законом рсфср «Об инвестиционной деятельности в рсфср» введено разделение инвестиций по их цели на две категории: по признаку цели вложения:
- •Обфу.Доверительным управляющим являются кредитные организации (банки); Регулирующую роль осуществляет Банк России.
- •Глава 1. Роль инвестиционного рынка в финансовой системе
- •4.Инвестиционная сфера – основа воспроизводства и развития экономической системы.
- •5.Сущность инвестиционного процесса и его структура.
- •6.Основные участники инвестиционного процесса и их функции.
- •7.Типы инвесторов.
- •Финансовый рынок: сущность, виды, функции.
- •9.Финансовые институты как система жизнеобеспечения финансовых рынков.
- •10.Содержание инвестиционного проекта и его виды.
- •11.Фазы развития инвестиционного проекта.
- •14.Разделы бизнес-плана и их содержание.
- •Резюме бизнес-плана.
- •Характеристика предприятия.
- •Описание продуктов, услуг.
- •Оценка рынка сбыта и конкуренции.
- •План маркетинга.
- •Производственный план.
- •Инвестиционный план.
- •Организационный план.
- •Финансовый план.
- •Оценка экономической эффективности затрат.
- •Анализ рисков.
- •Алгоритм изменения безубыточного объема продаж в натуральном выражении
- •Метод внутренней ставки дохода. Под нормой рентабельности инвестиции (irr) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором npv проекта равен нулю:
- •Метод индекса прибыльности. Этот метод является, по сути, следствием метода чистой теперешней стоимости. Индекс рентабельности (pi) рассчитывается по формуле
- •Обоснование экономической целесообразности инвестиций по проекту. Исходные данные: Пример 1.
- •Определение теперешней чистой стоимости:
- •Определение внутренней ставки дохода:
- •Определение периода окупаемости (по данным о денежных потоках).
- •15.Содержание метода расчета чистого приведенного дохода.
- •20.Состоятельность проекта. Анализ чувствительности проекта и границы его безубыточности.
- •21.Оценка общественной и бюджетной эффективности инвестиционного проекта.
- •Потоки денежных средств для расчета бюджетной эффективности.
- •Учет затрат и выгод общества.
- •Показатели бюджетной эффективности.
- •Методы оценки бюджетной эффективности.
- •Роль орв.
- •Процедура проведения орв.
- •Особенности орв.
- •22.Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.
- •23.Социальные результаты инвестиционных проектов.
- •24.Система методов финансирования инвестиционных проектов.
- •25.Сущность лизинга и его классификация.
- •26.Сущность, виды, формы иностранных инвестиций
- •27.Государственная инвестиционная политика рф в сфере
- •28.Основные схемы проектного финансирования и их характеристики.
- •30.Роль ипотечного кредитования в стимулировании
- •31.Влияние политики выплаты дивидендов на курсовую цену акции.
- •32.Риск вложений в ценные бумаги.
- •33.Соотношение риска и доходности ценных бумаг.
- •Динамика портфеля. Первая структура портфеля определялась на основе теории Марковица. Активы для расчета отбирались по трем принципам:
- •34.Понятие портфельных инвестиций и инвестиционного портфеля.
- •35.Понятие эффективного портфеля.
- •Основные типы инвестиционных портфелей. Существует много различных типов инвестиционных портфелей; их можно различать по различным критериям, но основные типы инвестиционных портфелей следующие:
- •36.Типы портфеля, принципы и этапы его формирования.
- •37.Оценка дохода и риска по портфелю.
- •38.Стратегия управления портфелем.
- •39.Объекты и субъекты капитальных вложений.
- •40.Права, обязанности и ответственность субъектов капитальных вложений.
- •41.Государственное регулирование инвестиционной
- •42.Источники финансирования капитальных вложений.
- •Классификация кредитов
- •43.Собственные средства финансирования капитальных вложений.
- •44.Заемные и привлеченные средства финансирования капитальных вложений.
- •45.Сущность мирового рынка ссудных капиталов.
- •46.Структура мирового рынка ссудных капиталов.
- •47.Формы и методы государственного регулирования
- •48.Анализ инвестиционных проектов.
- •49.Жизненный цикл инвестиционного проекта.
- •50.Последовательность стадий жизненного цикла ип
4.Инвестиционная сфера – основа воспроизводства и развития экономической системы.
В состав инвестиционной сферы включаются:
сфера капитального строительства. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному кооперативному жилищному строительству;
инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
сфера обращения финансового капитала (ценных бумаг и др.);
4) сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности.
К объектам инвестиционной деятельности относятся прежде всего объекты недвижимости:
-вновь создаваемые основные фонды любой формы собственности;
-оборотные средства во всех сферах экономики;
-реконструкция, модернизация основных фондов, цехов, предприятий;
-научно-техническая продукция, инвестиционное проектирование;
-земельные участки.
Градостроительный кодекс к объектам градостроительной деятельности относит территории, в том числе функциональных зоны, зоны размещения объектов капитального строительства для государственных и муниципальных нужд, зоны с особыми условиями использования территорий (охранные, защитные). Функциональные зоны — зоны для которых документами территориального планирования определены границы и функциональное назначение.
В качестве объектов инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые основные фонды, проектирование, реконструкция, расширение и техническое перевооружение предприятий, а также оборотные средства и ценные бумаги.
В число объектов инвестиционной деятельности можно включить денежные вклады. Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. Они могут объединять средства для осуществления совместного инвестирования.
Отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений, с иностранными инвесторами (нерезидентами) на территории Российской Федерации регулируются специальными нормативными актами, ГК РФ, Законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999г. № 39-ФЗ и международными договорами.
Субъектами инвестиционной деятельности выступают юридические лица. Согласно ст. 48 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.
В качестве юридических лиц выступают организации (предприятия). Организации как юридические лица могут быть коммерческими и некоммерческими, резидентами и нерезидентами.
Субъектами инвестиционной деятельности выступают следующие юридические лица:
-инвесторы, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторами могут быть юридические и физические лица;
-заказчики — уполномоченные на то инвесторами юридические и физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов;
-подрядчики — юридические и физические лица, которые исполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ;
-разработчики проектно-сметной документации;
-пользователи объектов капитальных вложений — юридические и физические лица, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные организации, для которых создаются указанные объекты.
Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенными между ними. В соответствии с п. 6 ст. 4 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".
Резиденты. Физические лица, имеющие постоянное место жительства в России, в том числе временно находящиеся за пределами России. Юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местом нахождения в РФ. Дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами РФ. Филиалы представительства резидентов, находящиеся за пределами РФ.
Нерезиденты.
а) физические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами России, в том числе временно находящиеся в РФ;
б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами РФ;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами РФ;
г) находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;
д) находящиеся в РФ филиалы и представительства нерезидентов.
Отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений, с иностранными инвесторами (нерезидентами) на территории Российской Федерации регулируются специальными нормативными актами, ГК РФ, Законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ и международными договорами.