- •Донбасский институт техники и менеджмента
- •1.2 Основные и производные функции денег
- •1.3 Формы денег и их эволюция
- •Виды кредитных денег
- •Тема 2. Денежное обращение и денежная масса
- •2.1 Сущность и экономическая основа наличного денежного обращения
- •2.2 Безналичное обращение денег
- •4 Расчеты чеками из лимитированных чековых книжек
- •5 Расчеты аккредитивами
- •6 Расчеты путем зачета взаимных требований (клиринг)
- •10 Безакцептная форма расчетов
- •12 Бартерные сделки
- •2.3Денежная масса и ее структура
- •Тема 3. Денежный рынок
- •3.1 Спрос на деньги и его составляющие
- •3.2 Предложение денег. Равновесие на денежном рынке
- •3.1 Факторы устойчивости денег и механизм ее обеспечения
- •Тема 4. Денежные системы
- •4.3Общая характеристика золотого стандарта, его виды.
- •Преимущества международного золотого стандарта
- •Недостатки международного золотого стандарта
- •Виды золотого стандарта
- •Причины демонетизации золота
- •Классификация современных денежных систем
- •Тема 5. Инфляция и денежные реформы
- •5.1 Сущность, причины и измерение инфляции
- •1 Внутренние:
- •2 Внешние факторы:
- •Измерение инфляции
- •5.2. Формы проявления и виды инфляции
- •Виды инфляции
- •Но соотношение между совокупным спросом, с одной стороны, и объемом производства, занятостью и уровнем цен, с другой стороны – гораздо сложнее.
- •5.3.Социально-экономические последствия инфляции. Кривая Филлипса
- •5.4Денежные реформы и антиинфляционная политика
- •Классификация денежных реформ
- •Тема 6. Валютный рынок и валютные системы
- •6.1. Классификация и виды валют
- •6.2 Валютный рынок. Виды операций на валютном рынке
- •Ежедневный оборот в 2010 году составил 4 трлн. Долларов.
- •6.3. Валютный курс и его регулирование
- •Методы воздействия на валютный курс
- •6.4 Валютные системы
- •Тема 7. Количественная теория денег и современный монетаризм
- •7.1. Количественная теория денег
- •Количественной теории денег
- •Положения современного монетаризма
- •Тема 8. Кредит в рыночной экономике
- •8.1 Экономические причины формирования кредитных отношений. Сущность кредита
- •Особенности ссудного капитала
- •8.2Основные принципы и функции кредита
- •8.3 Классификация кредита: формы и виды
- •8.4Ссудный процент
- •Тема 9. Финансовые посредники денежного рынка
- •9.1. Сущность и назначение финансового посредничества. Виды финансовых посредников
- •Функции финансовых посредников
- •Преимущества финансового посредничества для кредиторов
- •Виды финансовых посредников
- •9.2 Банковская система: сущность, принципы построения и функции
- •Функции банковской системы
- •9.3.Небанковские финансово-кредитные учреждения
- •Общие черты нко и банков
- •Отличия деятельности нко от банковской деятельности
- •Тема 10. Центральный банк
- •10.1. Национальный банк Украины и его функции
- •Независимость центрального банка от исполнительной власти
- •10 2. Надзор нбу за деятельностью коммерческих банков
- •10.3. Регулирование ликвидности коммерческих банков
- •Тема 11. Коммерческие банки
- •11.1. Организация коммерческих банков, их классификация.
- •Классификация коммерческих банков
- •11.2. Активные операции коммерческого банка. Классификация займов. Кредитоспособность заемщиков и порядок ее определения
- •Классификация кредитов коммерческих банков:
- •Уровень резерва (степень риска)
- •11.3. Стабильность банка и механизм ее обеспечения
- •Показатели финансовой устойчивости банка
- •Список литературы
Но соотношение между совокупным спросом, с одной стороны, и объемом производства, занятостью и уровнем цен, с другой стороны – гораздо сложнее.
Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:
милитаризацией экономики и ростом военных расходов. При этом экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссии по существу не обеспеченных товарными ресурсами денег;
дефицитом бюджета и ростом государственного долгав том случае, когда дефицит покрывается эмиссией банкнот;
кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые также создают дополнительные требования на товары и услуги;
приток иностранной валюты в страну. Валюта с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а, следовательно, и излишний спрос;
чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент.
Инфляция предложенияозначает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. Ее иногда так и называют инфляцией издержек производства.
Рисунок 16 – Инфляция предложения
В случае инфляции предложения механизм инфляции начинает раскручиваться в силу того, что растут издержки. Возможны два исходных момента: издержки начинают расти в результате повышения заработков (давление профсоюзов, требования рабочих) или в силу удорожания сырья и топлива (рост импортных цен, изменение условий добычи, повышение транспортных расходов и т. п.) (рис. 16).
5.3.Социально-экономические последствия инфляции. Кривая Филлипса
1) Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы(как населения, так и предприятий и государства)фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным доходом и реальным.Номинальный (денежный) доход– это количество денежных средств, которые получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента.Реальный доходопределяется количеством товаров и услуг, которые он может купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход остаётся стабильным или растёт медленнее темпов инфляции, то реальный доход падает. Именно поэтому от инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами. Изменение реального дохода можно приблизительно выразить следующей формулой:
∆РД = ∆НД - ∆Р (24)
2) Инфляция приводит к скрытой конфискации денежных средству населения и предприятийчерез инфляционный налог, который выплачивает все общество, так как покупательная способность денег уменьшается. Инфляционный налог может быть рассчитан по формуле:
IT = * С + Д ( - i), (25)
где – темпы инфляции;
С – денежная наличность;
Д – депозиты (вклады в банках);
i – процентная ставка по вкладам.
3)Инфляция приводит кперераспределению богатства от кредиторов к заемщикам, так как заемщик будет отдавать долг подешевевшими деньгами. В таких условиях никому не выгодно делать долгосрочные инвестиции, так как вкладываются деньги одной покупательной способности, а доходы от инвестиций получают уже деньгами другой покупательной способности. Целесообразными оказываются только инвестиции, обеспечивающие рентабельность выше темпа роста инфляции. Причём, чем длительнее срок инвестиций, тем больше обесценивание. Номинальная ставка процента в таких условиях должна включать и темп инфляции, что отражает формула (26):
i = [(1+r/100)*(1+π/100)-1]*100%, (26)
где i – номинальная процентная ставка;
r – реальная ставка процента;
π – темп роста цен.
Выигрывает и правительство, которое накопило большой государственный долг, так как инфляция даёт ему возможность оплатить долги деньгами, имеющими меньшую покупательную способность
4) В период инфляции растут цены на товарно-материальные ценности, пользующиеся спросом на рынке. Поэтому население и предприятия стремятся как можно быстрее материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные средства в запасы, что приводит кнедостатку денежных средству населения и предприятий. Результатом ажиотажной закупки материалов является усиление инфляции спроса.
5) В период высокой инфляции возникает социальная напряженность. Инфляция обесценивает и сбережения населения. Может начаться отток депозитов из банков, что повлечет за собой крах банковской системы страны.
Обратная зависимость между инфляцией и безработицей была обнаружена профессором Лондонской школы экономики Олбаном Филлипсом. Графически она представлена на рисунке 17:
Рисунок 17 – Кривая Филлипса
Кривая Филлипса – это графическое отображение обратной зависимости между уровнем безработицы и темпом инфляции в краткосрочном периоде. Прохождение ее ниже оси ординат (то есть оси уровня безработицы) означает дефляцию – то есть всеобщее понижение уровня цен.
В аналитическом виде кривая Филлипса записывается в виде формулы (27):
πt = πе – а(u'-u*) + ε, (27)
где πt – фактический темп инфляции;
πе – ожидаемый уровень инфляции;
е – число лет;
а – коэффициент Филлипса, изменяющийся в пределах от нуля до единицы (тангенс угла наклона кривой совокупного предложения к оси дохода);
u' – фактический уровень безработицы;
u* - естественный уровень безработицы, при котором отсутствует циклическая безработица;
ε – внешний ценовой шок (инфляция предложения).
Данное уравнение показывает, что темпы инфляции не изменяются, если текущая безработица равна естественной (U*). Попытки удерживать безработицу ниже естественного уровня приводят к ускорению темпов инфляции, а выше – к замедлению. Поэтому U* называют уровнем безработицы, не ускоряющим темпов инфляции, NAIRU (Non-Accelerating-Inflation Rate of Unemployment).
Необходимо отметить, что наличие обратной зависимости между уровнем безработицы и темпами инфляции связано со спецификой механизма инфляционных ожиданий экономических агентов.
Инфляционные ожидания– это наличие у экономических агентов представлений о том, что в предстоящем периоде общий уровень цен будет повышаться. Они могут совпадать, а могут и не совпадать с фактической инфляцией.
Проводя антиинфляционную политику, необходимо знать «цену» победы над инфляцией, т. е. определить, на сколько процентов повысится безработица, если снизить инфляцию на 1%. Этот показатель называется коэффициентом ущерба (SR) и при статических ожиданиях измеряется весьма просто:
SR = -ΔU / Δ. (28)
Таким образом, повышение темпов инфляции – плата за расширение рабочих мест. Напротив, за снижение темпов инфляции нужно платить увеличением безработицы.
В ходе многолетней борьбы с инфляцией правительствами многих стран разработаны основные пути ее снижения:
проведение антиинфляционной политики;
денежные реформы.