Кредитно-грошова політика

Основною метою кредитно-грошової політики є допомога економіці в досягненні такого рівня виробництва, який забезпечує повну зайнятість і відсутність інфляції.

Існує три основних економічних засоби впливу держави на стан пропозиції грошей: 1) операції на відкритому ринку; 2) зміна резервної норми; 3) зміна облікової ставки.

Коли економіка зіштовхується, з безробіттям і зниженням цін, здійснюється політика дешевих грошей. Це збільшення пропозиції грошей. Цього можна досягти шляхом: 1) купівлі центральним банком цінних паперів на відкритому ринку, що збільшує резерви комерційних банків на величину виручки від проданих цінних паперів з урахуванням дії депозитного мультиплікатора; 2) зниження резервної норми, що автоматично переводить відповідну кількість обов'язкових резервів в надлишкові; 3) зменшення облікової ставки: щоб спонукати комерційні банки до збільшення своїх резервів через позику центрального банка.

Якщо надлишкові витрати підштовхують економіку до інфляційної спіралі, то проводиться політика дорогих грошей. Це є політика скорочення пропозиції грошей. Для цього центральний банк або 1) продає державні ж облігації на відкритому ринку комерційним банкам; або 2) збільшує резервну норму; або 3) піднімає облікову ставку.

Серед усіх видів грошового контролю найважливішим регулюючим механізмом є операції на відкритому ринку. Вони - головний інструмент кредитно-грошової політики.

Ефективність кредитно-грошової політики

Позитивними рисами кредитно-грошової політики є швидкість і гнучкість її застосування, ізоляція від політичного тиску. Економісти монетаристського напрямку вважають її ключовим фактором визначення рівня економічної активності.

Але є фактори, які знижують ефективність кредитно-грошової політики:

- політика дешевих грошей може забезпечити комерційні банки необхідними резервами, але вона не може гарантувати, що банки дійсно збільшать позики і пропозиція грошей зросте;

- виявлена тенденція зміни швидкості оберту грошей в напрямку, протилежному зміні пропозиції грошей;

- зміна пропозиції грошей може визвати не дуже велику зміну інвестицій, а тому не буде великої зміни в рівноважному ВВП.

Терміни та поняття, які треба добре знати

Гроші, ліквідність, купівельна спроможність, засіб обміну, міра вартості, засіб заощадження, цінність, грошова маса, монети, паперові гроші, чекові вклади, грошова готівка, відсоткова ставка, рівноважна відсоткова ставка, грошові установи, кредит, позика, актив банку, пасив банку, зобов'язання банку, вимоги до банку, власний капітал банку, депозити, депозитний мультиплікатор, дешеві гроші, дорогі гроші, операції на відкритому ринку, резервна норма, облікова ставка.

Лабораторна робота (варіант)

Зміст лабораторної роботи передбачає креслення графіку, що відображує зміну сукупних пропозиції та попиту на гроші. Вхідні дані лабораторної роботи дають можливість визначити, як взаємодіють попит, пропозиція грошей і їх альтернативна ціна.

Вихідні дані і завдання лабораторної роботи:

Річний номінальний ВВП дорівнює 800 грошових одиниць. Одна грошова одиниця, яка обслуговує угоди, робить два оберти за рік.

Попит на гроші з боку активів при нульовій відсотковій ставці (альтернативній ціні) дорівнює 250 грошових одиниць, а при відсотковій ставці 16% дорівнює нулю.

Завдання:

1. Визначте загальний попит на гроші та їх пропозицію при рівноважній ставці відсотка 8%.

2. Пропозицію грошей державним банком і комерційними банками скорчено на 50 грошових одиниць

а) яка нова рівноважна ціна встановиться на грошовому ринку?

б) я себе поведуть ціни на товари та послуги?

3. Номінальний ВВП зменшився і дорівнює 600 грошових одиниць; а пропозиція грошей залишилася на первісному рівні.

а) яким буде загальний попит на гроші при нульовій ставці відсотку?

б) якою буде рівноважна відсоткова ставка?

в) я поведуть себе ціни на товари та послуги?

4. Оберт грошової одиниці впродовж року дорівнює 2,5 рази, а пропозиція грошей і ВВП залишилися на первинному рівні.

а) який буде загальний попит на гроші при нульовій ставці відсотку?

б) я а буде нова рівноважна відсоткова ставка?

в) як поведуть себе ціни на ринку товарів та послуг?

5. Проаналізуйте, що відбувається на грошовому ринку і поясніть, як діє механізм встановлення нової рівноваги на грошовому ринку по 3 завданню?