7.2 Позичковий капітал, позичковий відсоток і форми кредиту

У процесі кругообігу промислового капіталу відокремлюється не лише торговельний, а й грошовий капітал, який поступово перетворюється на специфічну форму капіталу – позичковий капітал.

Попередником позичкового капіталу був лихварський капітал, який у формі процента вилучав не тільки додатковий, а й частину необхідного прибутку.

Позичковий капітал – це тимчасово вільний ринковий капітал, що віддається його власником позичальнику в тимчасове користування на умовах терміновості, платності і зворотності. Позичковий капітал приносить дохід у вигляді позичкового відсотка на основі участі в кругообігу функціонуючого капіталу, і в такий спосіб беручи участь у створенні нової вартості.

Джерела позичкового капіталу:

1. Вільна частина оборотних засобів і амортизаційних відрахувань

2. Частина змінного капіталу(заробітна плата)

3. Частина додаткової вартості (прибутку)

4. Вільні кошти державного бюджету, населення, пенсійних і страхових фондів.

Відмінності грошового (позичкового) капіталу від промислового:

1. Позичковий капітал – це капітал-власність, а промисловий – капітал-функція

2. Позичковий капітал переходить у тимчасове користування позичальника (залишаючись власністю його власника і потім повертається до власника)

Форми руху капіталу:

• Позичкового Г – Г’

Р.с.

• Промислового Г – Т – В… - Т'- Г'

З.в.

• Торгового капіталу Г – Т – Г'

Відчуження позичкового капіталу відбувається у формі позички на визначений термін без зміни власника. Відчуження промислового капіталу відбувається зі зміною власника назавжди.

Власник позичкового капіталу не бере участі в управлінні виробництвом.

Позичковий відсоток – ціна послуги власника позичкового капіталу

Норма позичкового відсотка- плата за позику, яка визначається в даний момент попитом і пропозицією грошей. Найвищий рівень норми відсотка досягається в період кризи, коли різко зростає попит на гроші.

Позичковий відсоток буває номінальним і реальним.

Номінальним називається відсоток, що є просто позичковою ставкою.

Реальним називається відсоток з урахуванням інфляції

Реальна ставка – головний чинник прийняття інвестиційних рішень

Позичковий відсоток залежить від:

1. Ступеня ризику (довгострокова ставка більша за короткострокову)

2. Обсягу позики (більший обсяг → менший відсоток)

3. Рівня податків

Кредитно-грошові відносини – це сукупність економічних відносин між господарюючими суб’єктами із приводу подальшої організації кредитування й одержання плати за кредит

Кредитно-грошова система – це сукупність кредитних відносин, форм кредиту, методів кредитування, кредитно-фінансових інститутів, що виконують спеціальні функції з акумуляції і розподілу коштів

Метою кредитної системи є акумуляція тимчасово вільних грошових капіталів і надання їх у кредит юридичним і фізичним особам, а також володіння й управління фіктивним капіталом.

Кредит – форма руху позичкового капіталу, яка відображає відносини між кредиторами й позичальниками й перетворює грошовий капітал у кредитний.

Форми кредиту:

• Комерційний – надається у товарній формі

• Банківський – надається у грошовій формі

• Іпотечний – надається під нерухомість, землю

• Державний – надається державі-позичальнику

• Споживчий – надається населенню під споживчі товари

• Міжнародний – суб’єкти позики з різних країн

Інструменти кредитно-грошового регулювання держави (через Центральний банк):

• Встановлення норми обов’язкового резервування

• Встановлення облікової ставки

• Операції на відкритому ринку

До кредитної системи відносяться:

• Банки (емісійні, комерційні, іпотечні, спеціалізовані - інвестиційні)

• Ощадні каси

• Кредитні спілки